این هفته اقتصاد منطقه یورو تحت تأثیر چندین عامل مهم قرار دارد که بحران‌هایی مشابه بحران سوئز در سال ۱۹۵۶ ایجاد کرده‌اند. در ادامه برای تحلیل کامل بازار همراه کالج پیپس باشید.

تهدیدهای تعرفه‌ای آمریکا و مذاکرات صلح این کشور با روسیه، به همراه دخالت برخی مقامات خارجی در انتخابات آلمان، باعث بحران در اتحاد آتلانتیک (NATO) شده است. این بحران در سال‌های اخیر بی‌سابقه بوده است.

هزینه‌های بازسازی اوکراین و افزایش هزینه‌های دفاعی در کشورهای اروپایی احتمالاً به افزایش عرضه اوراق قرضه بلندمدت منطقه یورو خواهد انجامید.

حمله روسیه به اوکراین تأثیرات منفی زیادی بر اتحادیه اروپا گذاشت، اما احتمال پایان جنگ باعث شد که یورو در ابتدا تقویت شود.

بازار سوآپ‌ها آرام شده و به نظر می‌رسد که دو کاهش نرخ بهره دیگر از طرف بانک مرکزی اروپا (ECB) در نیمه اول سال ۲۰۲۵ و یک کاهش دیگر در نیمه دوم سال ۲۰۲۵  محتمل باشد.

نتایج انتخابات آلمان که پیش از آغاز بازارهای روز یکشنبه اعلام خواهد شد، بسیار مهم است. انتظار می‌رود که حزب اتحادیه دموکرات مسیحی (CDU) پیروز شود، اما احتمالاً اکثریت مطلق نخواهد داشت. یک ائتلاف با حزب SPD و حزب سبزها به نظر محتمل خواهد بود. حزب AfD ممکن است در جایگاه دوم قرار گیرد، اما در سیستم پارلمانی آلمان، قرار گرفتن در جایگاه دوم به معنای دعوت به دولت نخواهد بود.

داده‌های اقتصادی

تقویم اقتصادی منطقه یورو در هفته پیش رو داده‌های پرمخاطره و تاثیرگذاری ندارد، فقط تورم آلمان هست که انتظار می رود رشد چشمگیری از خودش نشان دهد.

گزارش‌های اعتباری و عرضه پول که در ژانویه منتشر شده‌اند، ممکن است نشان‌دهنده بهبود نسبی در شرایط اقتصادی باشند.

نظرسنجی‌های اعتماد مصرف‌کننده (EC confidence surveys) معمولاً تأثیر زیادی بر بازارها ندارند.

نظرسنجی‌های تورمی بانک مرکزی اروپا برای یک و سه سال آینده نشان‌دهنده پیش‌بینی تورم به میزان ۲.۸٪ و ۲.۴٪ به ترتیب در پایان سال گذشته است. این آمار ممکن است برای تحلیلگران جالب باشد، اما به طور کلی اثر زیادی بر بازار نخواهد داشت.

بازارها و قیمت‌ها

یورو در هفته گذشته توانست به بالاترین سطح دو ماهه خود در مقابل دلار برسد و این سطوح را حفظ کند.

یورو در تاریخ ۲۷ ژانویه به ۱.۰۵۲۵ دلار رسید و در ۱۴ فوریه نیز به ۱.۰۵۱۵ دلار (پس از گزارش فروش خرده‌فروشی ضعیف آمریکا و کاهش تولید صنعتی) رسید.

این جفت ارز هفته گذشته در نزدیکی ۱.۰۵۰۵ دلار به اوج خود رسید.

حمایت مهم در حدود ۱.۰۴ دلار در میانه هفته گذشته آزمایش شد. تنها شکست این محدوده قیمت می‌تواند اهمیت داشته باشد.

تهدید تعرفه‌ای آمریکا وارد فاز جدیدی خواهد شد و تقریباً هیچ شکی در بازار وجود ندارد که بانک مرکزی اروپا در تاریخ ۶ مارس نرخ بهره را کاهش خواهد داد.

در منطقه یورو، چندین عامل اقتصادی و سیاسی در حال شکل‌دهی به وضعیت کنونی هستند. بحران‌های سیاسی و اقتصادی ناشی از تهدیدهای تعرفه‌ای و مسائل دفاعی و اقتصادی ممکن است به تغییرات بزرگی در عرضه اوراق قرضه و سیاست‌های پولی منجر شود. یورو در حال حاضر در سطح بالایی قرار دارد، ولی احتمال کاهش نرخ بهره از طرف ECB در ماه مارس می‌تواند بر روند قیمت آن تأثیر بگذارد و به سمت ضعیف شدن یورو برود.

آخرین تحلیل بازارهای مالی در یک نگاه با کالج پیپس