در این گزارش، به بررسی دقیق تحولات اقتصادی، سیاست‌های پولی، و سطوح تکنیکال بازارهای مالی در ایالات متحده، کانادا، منطقه یورو، بریتانیا، سوئیس، ژاپن، چین، استرالیا، و نیوزیلند خواهیم پرداخت. این تحلیل شامل داده‌های کلیدی، پیش‌بینی‌های مهم، و تأثیر احتمالی این عوامل بر بازارهای جهانی فارکس خواهد بود.

ایالات متحده (17 تا 22 مارس 2025)

عوامل کلیدی مؤثر بر بازار

• نگرانی‌های رشد اقتصادی
  در حالی که برخی نگرانی‌ها درباره کاهش رشد اقتصادی آمریکا اغراق‌آمیز به نظر می‌رسند، اما در میان‌مدت، ضعف اقتصادی محتمل است. افزایش تعرفه‌ها و پاسخ‌های متقابل از سوی شرکای تجاری، باعث شده مزیت رقابتی آمریکا در بازارهای بین‌المللی کاهش یابد.

• ریسک‌های تجاری و تأثیرات تعرفه‌ای
  دولت ایالات متحده ممکن است در اوایل آوریل، تعرفه‌های جدیدی را بر واردات خودرو و سایر کالاها اعمال کند. این مسئله موجب کاهش سرمایه‌گذاری شرکت‌ها و افت اعتماد مصرف‌کننده شده است که می‌تواند باعث کاهش مصرف اختیاری گردد.

• سیاست‌های دولت و فدرال رزرو
  با کاهش احتمال تعطیلی دولت فدرال، شرایط تا حدودی باثبات‌تر شده، اما چالش‌های اقتصادی همچنان پابرجا هستند. اخراج‌های دولتی و کاهش مهاجرت از جمله عواملی هستند که می‌توانند تأثیرات منفی بر بازار کار و رشد اقتصادی آمریکا داشته باشند.

داده‌های کلیدی اقتصادی

• داده‌های فوریه: انتظار می‌رود فروش خرده‌فروشی، تولید صنعتی و ساخت‌وساز مسکن بهبود نشان دهند. همچنین، بخش تولید در فوریه 10 هزار شغل اضافه کرد که پس از کاهش 15 هزار شغل در دو ماه قبل، نشانه‌ای از بهبود است.
• نشست FOMC (18-19 مارس): احتمالاً نرخ بهره بدون تغییر در 4.5% باقی خواهد ماند، اما به‌روزرسانی Dot Plot و اظهارات جروم پاول برای سرمایه‌گذاران از اهمیت بالایی برخوردار است.
• تأثیر سیاست پولی: اگر جروم پاول نسبت به تأثیر تعرفه‌ها بر اقتصاد ابراز نگرانی کند و نقاط پیش‌بینی فدرال رزرو (Dot Plot) کاهش بیشتری را نشان دهند، احتمال کاهش ارزش دلار افزایش خواهد یافت.

تقویم اقتصادی ایالات متحده

تحلیل تکنیکال شاخص دلار (DXY)

• شاخص دلار هفته گذشته روند نزولی داشت و سطح 104.10 را لمس کرد، اما با فشار فروش مواجه شد. پایین‌ترین سطح هفته 102.8 بود که کمترین میزان از اکتبر 2024 محسوب می‌شود.
• چشم‌انداز: در صورت تداوم فشارهای تعرفه‌ای، احتمال افت بیشتر دلار تا محدوده 103.00 یا پایین‌تر وجود دارد، مگر اینکه داده‌های اقتصادی فراتر از انتظار مثبت باشند یا جروم پاول سیگنال‌های هاوکیش ارائه دهد.

اقتصاد کانادا (17 تا 22 مارس 2025)

عوامل مؤثر بر دلار کانادا

• سیاست‌های جدید دولت: نخست‌وزیر جدید کانادا در تلاش است با اجرای بسته حمایتی 6.5 میلیارد دلاری، تأثیر تعرفه‌های آمریکا را بر کسب‌وکارهای داخلی کاهش دهد.
• کاهش نرخ بهره: بانک مرکزی کانادا (BoC) سیاست‌های انبساطی خود را ادامه داده و با کاهش نرخ بهره، سعی در حمایت از رشد اقتصادی دارد.

داده‌های کلیدی اقتصادی

• CPI فوریه (18 مارس): انتظار می‌رود نرخ تورم در محدوده 2.0-2.2% باقی بماند.
• فروش خرده‌فروشی ژانویه (21 مارس): پیش‌بینی می‌شود 0.4% کاهش یابد.

تحلیل تکنیکال دلار کانادا (USD/CAD)

• USD/CAD در محدوده 1.4250 تا 1.4520 نوسان دارد. در صورت افزایش تنش‌های تجاری، دلار کانادا ممکن است تحت فشار باقی بماند.

اقتصاد منطقه یورو (17 تا 22 مارس 2025)

عوامل مؤثر بر یورو

• سیاست‌های حمایتی اروپا: دولت‌های منطقه یورو در حال تدوین بسته‌های حمایتی برای مقابله با تأثیرات تعرفه‌های آمریکا هستند.
• اختلاف نرخ بهره: کاهش فاصله نرخ بهره بین آمریکا و اروپا می‌تواند از یورو حمایت کند.

داده‌های کلیدی اقتصادی

• نظرسنجی ZEW آلمان (18 مارس): انتظار رشد تا 48.0.
• CPI نهایی فوریه (19 مارس): کاهش از 2.5% به 2.4%.

تحلیل تکنیکال یورو/دلار (EUR/USD)

• یورو هفته گذشته به 1.0950 رسید و احتمال تست سطح 1.10 در صورت ادامه ضعف دلار وجود دارد.

اقتصاد بریتانیا (17 تا 22 مارس 2025)

عوامل مؤثر بر پوند استرلینگ

• کاهش ارزش دلار: افزایش همبستگی پوند با شاخص DXY، باعث تقویت آن شده است.
• رشد اقتصادی ضعیف: تولید ناخالص داخلی ژانویه 0.1% کاهش یافت.

داده‌های کلیدی اقتصادی

• گزارش بازار کار (20 مارس): انتظار کاهش مدعیان بیکاری به 7 هزار نفر.
• تصمیم نرخ بهره BOE (20 مارس): بدون تغییر در 4.5%.

تحلیل تکنیکال پوند/دلار (GBP/USD)

• GBP/USD در محدوده 1.2860 تا 1.2990 نوسان دارد. احتمال رشد تا 1.3050 در صورت ادامه ضعف دلار.

اقتصاد ژاپن، چین، استرالیا و نیوزیلند (17 تا 22 مارس 2025)

ژاپن

• تصمیم بانک مرکزی ژاپن (19 مارس): بدون تغییر نرخ بهره.
• CPI فوریه (21 مارس): پیش‌بینی تورم 3.6%.

چین

• اقدامات حمایتی جدید (17 مارس): احتمال ارائه مشوق‌های اقتصادی برای تقویت تقاضای داخلی.
• رشد تولید صنعتی فوریه: 5.3% (کاهش از 6.2%).

استرالیا

• داده‌های اشتغال فوریه (20 مارس): پیش‌بینی 31 هزار شغل جدید.
• تحلیل تکنیکال AUD/USD: احتمال حرکت به سمت 0.6415.

نیوزیلند

• انتشار GDP سه‌ماهه چهارم 2024 (20 مارس): پیش‌بینی رشد 0.4%.
• تحلیل تکنیکال NZD/USD: احتمال افزایش به 0.6100 در صورت داده‌های مثبت.

جمع‌بندی کلی

• دلار آمریکا تحت فشار باقی می‌ماند، مگر اینکه داده‌های اقتصادی قوی منتشر شود.
• یورو و پوند در برابر دلار احتمالاً تقویت خواهند شد.
• بانک‌های مرکزی سیاست‌های محتاطانه‌ای را دنبال می‌کنند.
• نوسانات بازار همچنان بالا خواهد بود.

برای دیدن ویدئو اینجا کلیک کنید