در هفته گذشته، شاخص‌های اصلی بورس آمریکا شامل داوجونز (DJIA)، نزدک (Nasdaq Composite) و اس‌اند‌پی ۵۰۰ (S&P500) با کاهش قابل‌توجهی مواجه شدند. این افت ناشی از نگرانی‌های فزاینده درباره سیاست‌های تجاری دولت آمریکا، افزایش تعرفه‌ها و کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان بود. در ادامه، تحلیل جامع این شاخص‌ها برای هفته پیش‌رو (۲۱ تا ۲۵ آوریل ۲۰۲۵) از منظر فاندامنتال، تکنیکال، سنتیمنت بازار و تقویم اقتصادی ارائه می‌شود. در ادامه با آخرین تحلیل فارکس همراه کالج پیپس باشید.

تحلیل فاندامنتال
سیاست‌های تجاری و تأثیرات اقتصادی: در اوایل آوریل، دولت آمریکا تعرفه‌های وارداتی جدیدی اعمال کرد که شامل ۲۰٪ بر کالاهای اروپایی و ۱۰۴٪ بر واردات از چین بود. این اقدامات باعث افزایش میانگین نرخ تعرفه‌ها به ۲۲٪ شد که بالاترین سطح از سال ۱۹۱۰ تاکنون است. این سیاست‌ها نگرانی‌هایی درباره رکود اقتصادی و افزایش تورم ایجاد کرده‌اند.

کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان: شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان دانشگاه میشیگان در آوریل به ۵۰.۸ سقوط کرد که دومین سطح پایین ثبت‌شده در تاریخ این شاخص است. این کاهش نشان‌دهنده نگرانی‌های مصرف‌کنندگان درباره آینده اقتصادی و تأثیرات سیاست‌های تجاری است.

تحلیل تکنیکال

S&P 500

سطوح کلیدی: حمایت در ۴٬۸۰۰ و مقاومت در ۵٬۵۰۰ قرار دارد.
الگوهای نموداری: شکست کانال صعودی میان‌مدت نشان‌دهنده ضعف در روند صعودی است.
میانگین‌های متحرک: احتمال وقوع تقاطع مرگ (Death Cross) وجود دارد که می‌تواند نشانه‌ای از ادامه روند نزولی باشد.

Nasdaq Composite

سطوح کلیدی: حمایت در محدوده ۱۷٬۰۰۰–۱۷٬۳۰۰ و مقاومت در ۱۹٬۰۰۰ قرار دارد.
شاخص RSI: در نمودار هفتگی روند نزولی را تأیید می‌کند، اما هنوز به منطقه اشباع فروش نرسیده است.

Dow Jones Industrial Average

سطوح کلیدی: حمایت در ۳۸٬۵۰۰ قرار دارد. در صورت شکسته شدن در 37500 شاهد حمایت قوی خواهیم بود.
روند کلی: اصلاح نزولی در نمودار روزانه مشهود است و احتمال ادامه کاهش وجود دارد.

تحلیل سنتیمنت بازار
پیش‌بینی‌های تحلیلگران: تحلیل‌گران Oppenheimer و Morgan Stanley پیش‌بینی‌های خود را برای S&P500 کاهش داده‌اند. Oppenheimer هدف سالانه خود را از ۷٬۱۰۰ به ۵٬۹۵۰ کاهش داده است. Morgan Stanley نیز در صورت ادامه سیاست‌های تعرفه‌ای، سطح ۴٬۷۰۰ را محتمل می‌داند.

توصیه‌های سرمایه‌گذاری: در شرایط فعلی، تمرکز بر سهام دفاعی مانند کالاهای مصرفی ضروری، شرکت‌های دفاعی و طلا توصیه می‌شود.

تقویم اقتصادی هفته پیش‌رو (۲۱ تا ۲۵ آوریل ۲۰۲۵)
در هفته آینده، داده‌های اقتصادی مهمی منتشر خواهند شد که می‌توانند بر قیمت طلا تأثیر بگذارند:

• سه شنبه 24 آوریل: شاخص تولید ریچموند را داریم که انتظار کاهش از -4 به -6 را داریم. در همین روز صحبتهای جفرسون و هارکر وکاشکاری را نیز خواهیم داشت.
• چهارشنبه 25 آوریل: داده های PMI اولیه تولید و خدمات منتشر می شوند. انتظار داریم PMI خدمات از 54.4 به 52.2 کاهش یابد ولی همچنان در محدوده رشد باقی می ماند. در بخش تولید پس از بازنگری دیتای ماه پیش و افزایش از 49.8 به 50.2 حالا انتظار داریم از 50.2 به 49.3 کاهش را شاهد باشیم و در محدوده ی رکود قرار بگیریم.
• پنجشنبه 26 آوریل: مدعیان بیکاری منتشر می شود. در هفته ی گذشته کاهش چشمگیری داشته است. همچنین داده های کالاهای با دوام منتشر می شود. در بخش هدلاین انتظار داریم از 0.9% به 1.5% برسیم ولی در بخش CORE انتظار داریم از 0.7 به 0.2 کاهش داشته باشیم.
• جمعه 27 آوریل: داده های دانشگاه میشیگان بازنگری می شود.

گزارش‌های درآمدزایی
همچنین، گزارش‌های درآمدی شرکت‌های بزرگ مانند تسلا، آلفابت (گوگل)، بوئینگ، اینتل و GE Aerospace و ibm و 3m و… منتشر خواهد شد که می‌تواند بر بازار تأثیرگذار باشد.

با توجه به عوامل فاندامنتال منفی، سیگنال‌های تکنیکال نزولی و کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان، انتظار می‌رود شاخص‌های اصلی بورس آمریکا در هفته پیش‌رو با فشار فروش مواجه باشند. سرمایه‌گذاران باید به دقت داده‌های اقتصادی و گزارش‌های درآمدی را دنبال کنند تا بتوانند تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند. در صورت سیگنال در جهت کاهش نرخ بهره، سیگنال در جهت لغو تعرفه ها و همچنین در جهت صلح پایدار و رشد اقتصادی، می توانیم انتظاررشد شاخص های بورسی را داشته باشیم.

آخرین تحلیل بازارهای مالی در یک نگاه با کالج پیپس