تمرکز بازار بر نشست FOMC، گزارش NFP و سیاست‌گذاری BOJ و ECB

با ورود به یکی از مهم‌ترین هفته‌های تقویم بازارهای مالی در سال ۲۰۲۵، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران فارکس خود را برای مجموعه‌ای از رویدادهای کلان اقتصادی و تصمیمات سیاستی آماده می‌کنند. محور اصلی این هفته شامل نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC)، گزارش اشتغال NFP، داده‌های رشد اقتصادی آمریکا، تصمیمات بانک مرکزی ژاپن (BOJ) و کانادا (BOC)، و آمارهای کلیدی از منطقه یورو و چین است. در این تحلیل، شرایط بازار را به تفکیک ارزهای اصلی بررسی می‌کنیم.

📅 مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی هفته

• سه‌شنبه 29 جولای: شاخص JOLTS آمریکا، اعتماد مصرف‌کننده CB
• چهارشنبه 30 جولای: نشست FOMC + کنفرانس پاول، GDP سه‌ماهه آمریکا
• پنج‌شنبه 31 جولای: Core PCE، شاخص هزینه اشتغال
• جمعه 1 آگوست: گزارش NFP، نرخ بیکاری، شاخص ISM PMI تولید آمریکا
• نشست‌های نرخ بهره بانک‌های مرکزی ژاپن، کانادا و اروپا
• داده‌های PMI چین، تورم مقدماتی اروپا

🇺🇸 دلار آمریکا (USD)

تحلیل بنیادی:

• انتظار تثبیت نرخ بهره فدرال رزرو در 4.50٪
• تمرکز بازار بر لحن پاول در کنفرانس خبری
• گزارش‌های کلیدی Core PCE و NFP جهت آینده دلار را تعیین خواهند کرد

سنتیمنت بازار:

• انتظارات برای کاهش نرخ در پاییز افزایش یافته است
• ضعف دلار در هفته گذشته متأثر از سناریوی نرمش پولی

تکنیکال (DXY):

• حمایت: 96.70 → شکست آن = احتمال نزول تا 95.50
• مقاومت: 97.20 → عبور = احتمال صعود تا 98.50
• 

🇯🇵 ین ژاپن (JPY)

• پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی ژاپن (BOJ) نرخ بهره را تغییر ندهد
• انتظار به‌روزرسانی چشم‌انداز تورمی و احتمال اشاره به افزایش نرخ در آینده
• USD/JPY با مقاومت 148.00 روبروست. در صورت رد این سطح، احتمال اصلاح تا 145.50 بالاست
• 

🇪🇺 یورو (EUR)

• انتظار می‌رود ECB نرخ را در 2٪ ثابت نگه دارد
• تمرکز بازار بر تورم مقدماتی و GDP اروپا
• EUR/USD در محدوده 1.1700 – 1.1830 در نوسان است. شکست این محدوده روند جدید را مشخص خواهد کرد
• 

🇬🇧 پوند انگلیس (GBP)

• داده‌های ضعیف PMI و چشم‌انداز نزولی رشد
• با توجه به عدم انتشار داده‌های کلیدی در این هفته، GBP بیشتر متأثر از دلار و فضای ریسک جهانی خواهد بود
• حمایت کلیدی: 1.3400 | مقاومت: 1.3600
• 

🇨🇦 دلار کانادا (CAD)

• پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را در 2.75٪ حفظ کند
• GDP ماه مه شاخص کلیدی تحلیل این هفته خواهد بود
• USDCAD با سطح 1.3600 درگیر است؛ ضعف در GDP می‌تواند باعث صعود جفت‌ارز تا 1.38 شود
• 

🇨🇭 فرانک سوئیس (CHF)

• جریان‌های ریسک‌گریز از فرانک حمایت می‌کنند
• سیاست پولی SNB همچنان انبساطی است و احتمال مداخله ارزی وجود دارد
• اگر USD/CHF زیر 0.7911 تثبیت شود، می‌تواند تا 0.7868 کاهش یابد
• 

🇦🇺 دلار استرالیا (AUD)

• مقاومت در 0.6610 | حمایت در 0.6500
• داده‌های تورم سه‌ماهه دوم استرالیا و PMI چین تأثیر قابل‌توجهی بر روند هفته خواهند داشت
• 

🇳🇿 دلار نیوزیلند (NZD)

• این ارز تحت تأثیر سنتیمنت منفی چین قرار دارد
• حمایت 0.5900 کلیدی است. شکست آن = حرکت به سمت 0.5820
• هیچ داده کلیدی داخلی منتشر نخواهد شد؛ NZD عمدتاً از AUD و داده‌های چین تأثیر می‌پذیرد
• 

🇨🇳 یوآن چین (CNY)

• داده‌های PMI چین بر AUD و NZD تأثیرگذار خواهند بود
• اقتصاد چین نشانه‌های ضعف نشان می‌دهد و این مسئله همچنان بر بازارهای آسیا اثرگذار است

📌 جمع‌بندی نهایی

📈 استراتژی پیشنهادی

• دلار آمریکا: معامله بر اساس واکنش به FOMC و NFP؛ در صورت تضعیف دلار، جفت‌ارزهای EUR/USD و GBP/USD می‌توانند روند صعودی بگیرند
• JPY: رصد واکنش به جلسه BOJ، به‌ویژه اگر لحن انقباضی (هاوکیش) باشد
• CAD: معاملات کوتاه‌مدت با توجه به گزارش GDP
• AUD/NZD: حساس به داده‌های چین، فرصت‌هایی برای معاملات متقاطع