مورگان استنلی شرکت EQT Corp (NYSE:EQT) را به‌عنوان «انتخاب برتر» خود معرفی کرده است، به دنبال تحولات مثبت و اقدام‌های استراتژیک صورت‌گرفته توسط این شرکت. این بانک در یادداشت مشتری خود به پتانسیل قابل توجه EQT اشاره کرد؛ که ناشی از تولید جریان نقد آزاد قوی (FCF)، فروش دارایی‌های استراتژیک و هم‌افزایی حاصل از خریدهای اخیر است.

تحلیلگران مورگان استنلی تأکید کردند که خرید اخیر EQT از ETRN، که در اواخر جولای به اتمام رسید، ساختار هزینه پیشرفته‌ای را در یک تولیدکننده گاز طبیعی یکپارچه عمودی به وجود آورده است. آن‌ها در این خصوص گفتند: «تراکنش ETRN سبب ایجاد ساختار هزینه و FCF پیشرفته‌ای می‌شود».

انتظار می‌رود که ادغام ETRN نقطه سر به سر هزینه را از 2.50 دلار به 2.00 دلار به ازای هر MMBtu کاهش دهد و با تکمیل هم‌افزایی، کاهش بیشتری پیش‌بینی می‌شود.

مورگان استنلی همچنین اعلام کرد که EQT در مسیر فروش دارایی‌های برنامه‌ریزی‌شده خود قرار دارد و هدف آن دستیابی به 3 تا 5 میلیارد دلار درآمد است. بانک یادآور شد: «فروش دارایی‌ها در مسیر خود قرار دارد» و افزود: «مدیریت شرکت انتظار دارد که فروش میانی و واگذاری مناطق NE PA به منظور حصول 5 میلیارد دلار از کل درآمد (به‌علاوه 500 میلیون دلار تا به امروز) کافی باشد».

به‌علاوه، بامجموع 500 میلیون دلار درآمد بالفعل، مدیریت انتظار دارد که فروش‌های برنامه‌ریزی‌شده دارایی‌های میان‌جریان تنظیم‌شده و باقیمانده سطح زیرساخت‌های شمال شرقی به هدف مذکور دست یابد. همانطور که در تماس تلفنی مربوط به گزارش مالی دو ماهه دوم بیان شد، هر دو فرآیند باید تا پایان سال جاری به اتمام برسند.

این فروش به منظور کاهش بدهی EQT از حدود 13.5 میلیارد دلار به نزدیک 8.5 میلیارد دلار طراحی شده و می‌تواند بسترساز بازخرید سهام در سال 2025 باشد.

علاوه بر این، تمرکز استراتژیک EQT بر افزایش تقاضای LNG و انرژی به‌عنوان یک موقعیت امیدبخش برای رشد آتی در نظر گرفته می‌شود. مورگان استنلی اعلام کرد که عملیات یکپارچه عمودی و دسترسی گسترده به خطوط لوله این شرکت، مزایای رقابتی در پاسخ به تقاضای فزاینده برای گاز طبیعی در تولید برق و صادرات LNG به ارمغان می‌آورد.

تحلیلگران مورگان استنلی همچنان رتبه Overweight و قیمت هدف 45 دلار را برای EQT حفظ کرده‌اند و معتقدند ارزش کنونی آن منعکس‌کننده قیمت هنری Hub به‌صورت کمتر از حد انتظار است.