سهام اپل پس از دو کاهش رتبه بندی، سقوط کرد

تحلیلگران وال استریت در هفته جاری پیش بینی ارزش سهام اپل را کاهش دادند، که منجر به کاهش بیش از 2 درصدی آن در معاملات پیش از بازار در روز سه‌شنبه شد. تحلیلگران شرکت Jefferies در روز دوشنبه رتبه سهام اپل (NASDAQ:AAPL) را به سطحی پایین‌تر از انتظار خود کاهش دادند و بر این باورند که این غول فناوری در گزارش مالی سه ماهه اول سال 2025، هم درآمد و هم اهداف راهنمایی‌اش را نخواهد توانست محقق کند.

هدف قیمتی این شرکت برای سهام اپل نیز از 211.84 دلار به 200.75 دلار کاهش یافته که این امر نشان دهنده افت 13 درصدی نسبت به آخرین قیمت پایانی است.در یادداشت‌های تحلیلگران، انتظارات نزولی به دلیل فروش ضعیف آیفون و چشم انداز نه چندان مثبت آیفون‌های 17 و 18 به دلیل “توسعه آهسته هوش مصنوعی و تجاری‌سازی” مطرح شده است.آنها پیش‌بینی می‌کنند که اپل از هدف رشد درآمد 5 درصدی‌اش برای سه ماهه اول کوتاهی کند و تنها به رشد تک رقمی پایین درآمد در سه ماهه دوم دست یابد که این پیش‌بینی نیز کمتر از حد مورد انتظار است.

Jefferies پیش بینی خود را برای فروش آیفون از رشد 1 درصدی به 2 درصد کاهش داده است، با توجه به داده‌ها که نشان‌دهنده کاهش تقریبی 4 درصدی سال به سال در فروش آیفون است، طبق اطلاعات ارائه شده توسط شرکت بین‌المللی داده (IDC).

گزارش‌ها نشان می‌دهند که فروش آیفون در چین در این سه ماه به طور قابل توجهی کاهش یافته است، در حالی که بازارهای بین‌المللی ممکن است تنها شاهد رشد حاشیه‌ای باشند. به علاوه، چشم‌انداز سایر محصولات اپل نظیر iPads و MacBooks نیز به دلیل ضعف کلی در بازار لوازم الکترونیکی مصرفی، نامشخص است.

کاهش ارزش سهام اپل همچنین نشان‌دهنده نگرانی‌ها نسبت به دستورالعمل‌های پیش رو برای سه ماهه مارس است که به عقیده تحلیلگران ممکن است موجب ناامیدی سرمایه‌گذاران شود. با وجود خوش‌بینی نسبت به تقاضا در چین به دلیل یارانه‌های دولتی، سیاست‌های جدید این یارانه‌ها را محدود کرده و عملاً اکثر مدل‌های آیفون را از این حمایت خارج می‌کند.

تحلیلگران به رهبری ادیسون لی اظهار داشته‌اند که «ما بر این باوریم که تقاضا برای SE4 ممکن است کمتر از حد انتظار باشد. احتمالاً مصرف‌کنندگان بیشتر به استفاده از آیفون‌های ۱۳ و ۱۴ P/PM تمایل دارند تا به محصولات جدیدتر نظیر اندروید یا آیفون ۱۴/۱۵». آنها همچنین اشاره کردند: «ما تصور نمی‌کنیم که مصرف‌کنندگان در چین، به‌ویژه به دلیل مزایای هوش مصنوعی اپل، به سمت SE4 جذب شوند».

علاوه بر این، تیم جفریز پیشنهاد می‌کند که چشم‌انداز کوتاه‌مدت هوش مصنوعی در تلفن‌های هوشمند تا حدودی مبهم است، زیرا یک نظرسنجی مستقل نشان داده که مصرف‌کنندگان آمریکایی به هوش مصنوعی در گوشی‌های هوشمند چندان اعتقادی ندارند.

بررسی‌های صنعتی نیز احتمال تأخیر در اجرای نقشه‌راه بسته‌بندی پیشرفته اپل را افزایش می‌دهد، که این موضوع برای تقویت قابلیت‌های هوش مصنوعی در آیفون اهمیت بالایی دارد. این عدم قطعیت می‌تواند به دلیل درآمدزایی کندتر از هوش مصنوعی باشد و انتظارات برای چرخه ارتقاء قابل توجهی که ناشی از هوش مصنوعی است، کاهش یابد.

تحلیلگران توضیح داده‌اند: «حتی اگر آیفون در دو سال آینده دارای فرم‌های جدیدی باشد، اگر هوش مصنوعی برای تحقق زمان بیشتری نیاز داشته باشد، رشد حجم احتمالا کندتر خواهد بود».

با در نظر گرفتن این عوامل، پیش‌بینی درآمد هر سهم (EPS) اپل در سه سال آینده به میزان ۲% تا ۲۳% کاهش یافته است، در حالی که برآوردهای سال مالی ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ تقریباً ۴% کمتر از حد اجماع است.

به‌طور جداگانه، تحلیلگران Loop Capital نیز رتبه خود را برای سهام اپل از “خرید” به “نگه‌داشتن” کاهش داده و اشاره کرده‌اند که انتظارات مرتبط با «کاهش تقاضای محسوس آیفون» از سه‌ماهه مارس آغاز شده و این روند «تقویت محسوس» در سه‌ماهه ژوئن و سپتامبر ادامه خواهد داشت.

آنها افزودند: «باتوجه به این شرایط، در حالی که زیرساخت‌های ابتدایی خرید ما که در تاریخ ۱۵ ژوئیه ۲۰۲۴ پیش‌بینی شده، همچنان ممکن است محقق شود، اما زمان دقیق آن هنوز نامشخص است و قطعاً تا ۹ ماه آینده محقق نخواهد شد. تحلیلگر Loop، آناندا بارواه، به کاهش محسوس تقاضا برای آیفون در یک چهارم اشاره کرد».