ارزهای دیجیتال در حال تجربه بدترین عملکرد روزانه خود از زمان فروپاشی صرافی FTX

امروز بازار ارزهای دیجیتال با زیان‌های گسترده‌ای مواجه شده که منعکس‌کننده فروش‌های شدید در بازار سهام جهانی است. این فروش‌ها منجر به تسویه بیش از 1 میلیارد دلار معاملات شده‌اند و بازار ارزهای دیجیتال در مسیر تجربه بدترین عملکرد روزانه خود از زمان فروپاشی صرافی FTX در نوامبر 2022 قرار دارد.

معاملات انتقالی ین به دلار به احساسات ریسک جهانی آسیب می‌رساند
در تاریخ ۵ اوت، ارزش بازار تمام دارایی‌های دیجیتال ترکیبی تا ۱۵.۸۰٪ کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح شش‌ماهه خود به میزان ۱.۶۹۴ تریلیون دلار رسید. پیشرو در این کاهش‌ها بیت‌کوین (BTC) و اتر (ETH) بودند که با هم بیش از ۷۰٪ از سهم کلی بازار ارزهای دیجیتال را در اختیار دارند.

در قلب این کاهش‌ها، کاهش جذابیت معاملات انتقالی ین-دلار قرار دارد.

در یک معامله انتقالی معمولی، معامله‌گران وجوه را با یک ارز با نرخ بهره پایین (مانند ین) قرض می‌گیرند، آن را با یک ارز با نرخ بهره بالا (مانند دلار آمریکا) مبادله می‌کنند، و از درآمد حاصله برای خرید سهام و اوراق قرضه و سایر دارایی‌ها استفاده می‌کنند. در یک شرایط ایده‌آل، سرمایه‌گذاران از تفاوت نرخ بهره سود می‌برند.

این استراتژی به دلیل سیاست نرخ بهره نزدیک به صفر ژاپن در مقایسه با نرخ‌های بالاتر ایالات متحده، نتایج مثبتی برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته است.

با این حال، در ۳۱ ژوئیه، بانک مرکزی ژاپن (BOJ) نرخ بهره خود را به ۰.۲۵٪ افزایش داد که این اقدام باعث ایجاد گمانه‌زنی‌هایی درباره افزایش‌های بیشتر در میان معامله‌گران شد. در مقابل، فدرال رزرو ایالات متحده به احتمال زیاد از سپتامبر به دلیل افزایش بیکاری و کند شدن رشد اقتصادی، شروع به کاهش نرخ بهره خواهد کرد.

در نتیجه، ین به بهترین سطوح خود در مقابل دلار از ژانویه ۲۰۲۴ رسید. این افزایش سریع ارزش ین، سودآوری معاملات انتقالی از ین به دلار را مختل کرده است.

به طور خلاصه، معامله‌گرانی که ین را برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک قرض گرفته بودند، اکنون در حال بستن این موقعیت‌ها هستند تا از هزینه‌های بالاتر وام‌گیری جلوگیری کرده و بدهی‌های خود را پرداخت کنند. نتیجه این امر، سقوط در بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال بوده است که تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و خطرات رکود در ایالات متحده نیز به فشار فروش افزوده است.

بیش از ۱ میلیارد دلار در نقدینگی ارزهای دیجیتال

کاهش بازار ارزهای دیجیتال به دلیل ۱.۰۸ میلیارد دلار نقدینگی در ۲۴ ساعت گذشته، که از این مقدار ۹۱۹.۵۴ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های لانگ بوده، شتاب بیشتری گرفته است. در همین حال، بهره باز بازار آتی ارزهای دیجیتال (OI) نیز تقریباً ۱۵٪ در همین دوره کاهش یافته است.

نقدینگی قابل توجه موقعیت‌های لانگ نشان می‌دهد که بسیاری از معامله‌گران بیش از حد صعودی بوده و به شدت اهرم‌دار بوده‌اند.وقتی بازار بر خلاف این موقعیت‌ها حرکت می‌کند، باعث ایجاد یک سلسله از نقدینگی‌ها می‌شود که به حرکت نزولی قیمت شدت می‌بخشد. این سناریو اغلب منجر به کاهش سریع قیمت می‌شود زیرا توقف ضررها و فراخوان‌های حاشیه‌ای فعال می‌شوند.

در همین حال، کاهش بهره باز (OI) نشان دهنده کاهش تعداد قراردادهای آتی فعال است که نشان می‌دهد معامله‌گران در حال بستن موقعیت‌های خود و عقب‌نشینی از بازار هستند. نرخ‌های تامین مالی بیشتر ارزهای دیجیتال برتر، از جمله بیت‌کوین و سولانا، به طور همزمان به منطقه منفی وارد شده‌اند.

این موضوع نشان‌دهنده احساسات نزولی در میان معامله‌گران آتی است، زیرا آنها حاضرند برای حفظ موقعیت‌های شورت خود، هزینه بیشتری پرداخت کنند. با غالب شدن موقعیت‌های شورت بر بازار، نرخ‌های تامین مالی منفی می‌تواند فشار بیشتری بر کاهش قیمت‌ها وارد کند.

شکست مثلث نزولی

زیان‌های امروز بازار ارزهای دیجیتال بخشی از حرکت شکست مثلث نزولی است.

مثلث‌های نزولی به عنوان الگوهای معکوس نزولی در روندهای صعودی در نظر گرفته می‌شوند که با مقاومت خط روند نزولی و حمایت خط روند افقی مشخص می‌شوند. این الگوها معمولاً زمانی حل می‌شوند که قیمت زیر خط حمایت شکسته شده و به اندازه حداکثر فاصله بین خطوط روند مقاومت و حمایت سقوط کند.

از تاریخ ۵ اوت، ارزش بازار ارزهای دیجیتال وارد مرحله شکست شده است و به کاهش‌های بیشتر به سمت ۱.۵۹۶ تریلیون دلار چشم دوخته است. این هدف نزولی در دوره دسامبر ۲۰۲۳ تا فوریه ۲۰۲۴ به عنوان حمایت عمل کرده بود.