📅 تاریخ: ۲۳ جولای ۲۰۲۵ | 🖊 تحلیلگر: Tammy Da Costa, CFTe®/ترجمه کالج پیپس
🔹 خلاصه خبر:
- رالی طلا در روز چهارشنبه متوقف شد؛ توافق تجاری آمریکا و ژاپن موقتاً تنشهای تجاری را کاهش داد.
- با این حال، طلا همچنان جذابیت خود را بهعنوان دارایی امن در برابر عدم قطعیتهای سیاسی و اقتصادی حفظ کرده است.
- قیمت طلا (XAU/USD) نزدیک بالاترین سطح پنج هفته اخیر تثبیت شده و بالای ۳۴۰۰ دلار باقی مانده است.
🌍 فضای کلان و سنتیمنت بازار:
قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه اندکی عقبنشینی کرد، زیرا بازارها در حال ارزیابی پیامدهای توافق اخیر تجاری آمریکا و ژاپن هستند. این در حالی است که نگرانیها درباره مذاکرات تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا همچنان پابرجاست.
با وجود این اصلاح قیمتی، طلا بالای سطح کلیدی ۳۴۰۰ دلار باقی مانده و ریسکهای مرتبط با تعرفهها و عدم قطعیتهای سیاست پولی از آن پشتیبانی میکنند.
در حال حاضر، تمرکز بازار بر دادههای اقتصادی آمریکاست تا مسیر کوتاهمدت قیمت مشخص شود. یکی از مهمترین این دادهها، گزارش فروش خانههای موجود در ماه ژوئن است که نشاندهنده سلامت بازار مسکن و میزان مقاومت مصرفکنندگان در برابر نرخهای بالای بهره میباشد.
📊 داده اقتصادی مهم امروز: فروش خانههای موجود (Existing Home Sales)
- پیشبینی: ۴.۰۱ میلیون واحد (در مقایسه با ۴.۰۳ میلیون واحد در ماه می)
- اهمیت: این شاخص بیش از ۹۰٪ معاملات مسکن را شامل میشود و تغییرات آن میتواند سیگنالی از تغییر اعتماد مصرفکننده و هزینههای مالی خانوار باشد.
🤝 توافق آمریکا–ژاپن؛ تسکینی موقت برای بازارها
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، روز چهارشنبه از امضای یک “توافق عظیم” با ژاپن خبر داد. در این توافق، تعرفههای متقابل روی کالاهای ژاپنی از ۲۵٪ به ۱۵٪ کاهش یافته و قرار است حدود ۵۵۰ میلیارد دلار سرمایهگذاری از سوی ژاپن انجام شود. همچنین دسترسی آمریکا به بازار کشاورزی و خودروسازی ژاپن گسترش مییابد.
با این حال، نخستوزیر ژاپن، شیگرو ایشیبا، با احتیاط بیشتری به این توافق واکنش نشان داد و تأکید کرد که جزئیات توافق نیاز به بررسی دقیق دارند.
در نتیجه، علیرغم کاهش موقت فشار فروش بر طلا، نبود شفافیت درباره تعرفههای بخشی، سرمایهگذاران را همچنان محتاط نگه داشته است.
💥 فشارهای سیاسی و عدم قطعیت فدرال رزرو، همچنان عامل حمایتی طلا
- مذاکرات تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا هنوز بینتیجه مانده و تا مهلت اول آگوست برای اعمال تعرفههای جدید، زمان زیادی باقی نمانده است.
- اگر توافقی حاصل نشود، آمریکا ممکن است تعرفههایی تا ۳۰٪ بر واردات از اتحادیه اروپا اعمال کند.
- اتحادیه اروپا نیز در پاسخ، اقدامات تلافیجویانهای بر کالاهایی مانند خدمات دیجیتال و محصولات هوافضا تدارک دیده است.
همزمان، فشار فزاینده ترامپ بر فدرال رزرو برای کاهش شدید نرخ بهره، باعث افت بازدهی اوراق شده و جذابیت دلار را تضعیف کرده است.
ترامپ اخیراً در دیدار با رئیسجمهور فیلیپین گفته است: «پاول کارش را بد انجام داده و بهزودی کنار گذاشته خواهد شد.» همچنین وزیر خزانهداری، اسکات بسنت، پیشنهاد کرده که عملکرد کلی فدرال رزرو و دامنه اختیارات آن باید مجدداً بررسی شود.
تمام این اظهارات در آستانه نشست تصمیمگیری نرخ بهره فدرال رزرو در ۳۰ جولای، بر استقلال این نهاد سایه افکنده و طلا را بهعنوان پناهگاه امن برجستهتر کرده است.
📉 تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD):
- در زمان نگارش این گزارش، طلا در حوالی ۳۴۲۱ دلار معامله میشود؛ کمی پایینتر از سقف ۵ هفتهای ۳۴۴۰ دلاری.
- شاخص RSI روی عدد ۶۳ قرار دارد که نشاندهنده مومنتوم مثبت بدون رسیدن به محدوده اشباع خرید است.
- مقاومت بعدی: ۳۴۵۲ دلار (سقف ماه ژوئن) → در صورت عبور از آن، هدف بعدی سطح روانی ۳۵۰۰ دلار خواهد بود.
- حمایتهای کلیدی:
- ۳۴۰۰ دلار (حمایت روانی)
- فیبوناچی ۲۳.۶٪ = ۳۳۷۱ دلار
- میانگین متحرک ۵۰ روزه = ۳۳۳۶ دلار
- شکست زیر ۳۲۹۲ دلار ساختار صعودی کوتاهمدت را باطل میکند.
📌 نتیجهگیری:
با وجود توافق آمریکا–ژاپن که موقتاً تنشهای تجاری را کاهش داده، ریسکهای کلان مانند فشار بر فدرال رزرو، احتمال تعرفههای جدید بر اتحادیه اروپا و عدم قطعیت سیاستی همچنان موجب میشود طلا در سطوح بالا باقی بماند. در صورت تشدید تنشها یا انتشار دادههای ضعیف اقتصادی، طلا میتواند بار دیگر سقفهای جدیدی ثبت کند.
