آغاز بازخرید ۵۰ میلیارد دلاری اوراق خزانه آمریکا، احتمال کاهش نرخ بهره فدرال به ۵۰ واحد پایه افزایش می‌یابد

دولت آمریکا قرار است از ۶ اوت یک برنامه عظیم بازخرید ۵۰ میلیارد دلاری اوراق خزانه را آغاز کند، که همزمان با گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش اضطراری نرخ بهره توسط فدرال رزرو است.
روز سه‌شنبه، ۶ اوت ۲۰۲۴، ایالات متحده برنامه بلندپروازانه بازخرید اوراق خزانه را آغاز خواهد کرد. این ابتکار هدف دارد تا پایان اکتبر، ۵۰ میلیارد دلار اوراق خزانه را خریداری کند. علاوه بر این، این اقدام در لحظه حساسی انجام می‌شود که انتظار می‌رود فدرال رزرو به زودی اعلامیه‌ای درباره کاهش اضطراری نرخ بهره صادر کند.

برنامه بازخرید اوراق خزانه آمریکا
برنامه با یک بازخرید ۸.۵ میلیارد دلاری در اوت آغاز خواهد شد، طبق برنامه زمانبندی موقتی اخیر. همچنین، در سپتامبر بازخرید ۳۱.۵ میلیارد دلاری اوراق خزانه انجام خواهد شد. سپس، دولت آمریکا در اکتبر یک بازخرید ۱۰ میلیارد دلاری را آغاز خواهد کرد. این اقدام به مدیریت عرضه اوراق قرضه دولتی در بازار و حمایت از نقدینگی می‌پردازد.
به موازات این اقدام، گمانه‌زنی‌های زیادی درباره احتمال کاهش اضطراری نرخ بهره توسط فدرال رزرو وجود دارد. پروفسور جرمی سیگل از دانشگاه وارتون طبق مصاحبه‌ای با CNBC به صراحت انتظار خود را برای کاهش نرخ بهره قابل توجه بیان کرده است. سیگل خواستار یک کاهش اضطراری ۷۵ واحد پایه شده و به دنبال آن کاهش ۷۵ واحد پایه دیگر در سپتامبر است .

سیگل اظهار داشت: “قطعاً، و ممکن است شما را شگفت‌زده کند، من خواستار یک کاهش اضطراری ۷۵ واحد پایه در نرخ بهره فدرال هستم و یک کاهش ۷۵ واحد پایه دیگر را برای ماه آینده در جلسه سپتامبر پیشنهاد می‌کنم، و این حداقل است.” او همچنین توضیح داد که نرخ فعلی فدرال باید بین ۳.۵% و ۴% باشد بر اساس داده‌های اقتصادی اخیر.

علاوه بر این، سیگل فدرال رزرو را به دلیل بی‌عملی‌اش با وجود بهبودهای قابل توجه در نرخ تورم و اشتغال مورد انتقاد قرار داد. او اظهار داشت  “ما ۹۰% به هدف نرخ تورم نزدیک شده‌ایم. ما به هدف اشتغال نیز رسیده‌ایم. این‌ها دو هدفی هستند که به طور صریح توسط فدرال رزرو ذکر شده‌اند.”.

رابرت پرکتر، تحلیلگر مالی برجسته و رئیس Elliott Wave International، نیز پیش‌بینی کاهش اضطراری نرخ بهره را دارد. پرکتر انتظار دارد فدرال رزرو قبل از جلسه سپتامبر به دلیل آشفتگی‌های اخیر بازار اقدام کند.

افزایش احتمال کاهش ۵۰ واحد پایه
پرکتر در گزارشی از FOX Business اظهار داشت: “فکر می‌کنم یک کاهش نرخ بهره غیرمنتظره قبل از جلسه سپتامبر اتفاق خواهد افتاد زیرا به نظر می‌رسد نرخ‌ها سریع‌تر شروع به کاهش کرده‌اند.” او همچنین اشاره کرد که آخرین بار که فدرال رزرو چنین اقدامی را انجام داد، در اوج بحران کووید-۱۹ و در واکنش به نگرانی‌های اقتصادی جهانی بود. این سابقه تاریخی زمینه‌ساز کاهش نرخ بهره در زمان حال است.

با این حال، همه اقتصاددانان این خوش‌بینی را ندارند. بسیاری معتقدند که یک کاهش اضطراری نرخ بهره نشانه‌ای از وضعیت وخیم اقتصادی آمریکا و جهان خواهد بود و می‌تواند به سقوط بیشتر بازار منجر شود .
با وجود این، ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که احتمال کاهش ۵۰ واحد پایه در جلسه سپتامبر ۷۴.۵٪ است. در حالی که احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه ۲۵.۵٪ است. واکنش‌های بازار به این گمانه‌زنی‌ها متفاوت بوده است. وبسایت شرط‌بندی Polymarket روز گذشته نشان داد که احتمال کاهش اضطراری نرخ بهره ۵۵٪ است، اما این احتمال به دلیل عدم اعلام رسمی به ۱۸٪ کاهش یافته است.

برنامه بازخرید اوراق خزانه به عنوان یک اقدام مکمل برای کاهش احتمالی نرخ بهره دیده می‌شود. هدف این برنامه تثبیت بازارهای مالی است. با کاهش عرضه اوراق قرضه، دولت امیدوار است از قیمت اوراق حمایت کند و بازدهی‌ها را تحت کنترل نگه دارد. این امر می‌تواند به طور غیرمستقیم از ثبات اقتصادی گسترده‌تر در مواجهه با نگرانی‌های رکود حمایت کند. در میان این تحولات، بازار ارزهای دیجیتال پس از دوشنبه سیاه بهبودی را تجربه کرده و نفسی تازه کرده است.