پروتکل پیشرفته استخرهای نقدینگی در دیفای: به سوی پذیرش گسترده‌تر امور مالی غیرمتمرکز
Advancing Decentralized Finance: A Comprehensive Pool-Based Liquidity Protocol
✍️ نویسندگان: Kristián Košťál، Muhammad Nasim Bahar، Richard Gazdík، Michal Ries
📅 سال انتشار: 2023
📚 کنفرانس: Fifth International Conference on Blockchain Computing and Applications (BCCA)
🔗 مشاهده مقاله اصلی
مقدمه
با گسترش فناوری بلاکچین، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) به سرعت در حال تکامل است. استخرهای نقدینگی، ستون فقرات این اکوسیستم، نقش کلیدی در تأمین نقدینگی برای وام‌دهی، مبادلات و معاملات همتا به همتا ایفا می‌کنند. این مقاله پروتکلی جامع برای استخرهای نقدینگی معرفی می‌کند که هدف آن افزایش مقیاس‌پذیری و دسترسی عمومی به خدمات مالی غیرمتمرکز است.
ساختار پروتکل پیشنهادی
مقاله از چارچوبی سه‌لایه برای طراحی استخرهای نقدینگی بهره میبرد:
- مدیر وام‌دهی (Lending Manager): تنظیم وام‌ها، نرخ بهره و ریسک‌سنجی
- مدیر وام‌گیری (Borrowing Manager): بررسی شرایط دریافت وام
- مدیر تسویه (Liquidation Manager): اجرای خودکار تسویه در شرایط نامطلوب بازار
ویژگی‌های کلیدی پروتکل
✅ نرخ بهره پویا: مدل‌های متنوع نرخ بهره متناسب با عرضه و تقاضای لحظه‌ای
✅ سازمان خودمختار غیرمتمرکز (DAO): برای کنترل و بهبود حاکمیت پروتکل
✅ امکان وام‌های فوری (Flash Loan): اجرای وام بدون نیاز به وثیقه
✅ قابلیت اتصال میان‌زنجیره‌ای: گسترش مقیاس‌پذیری فراتر از یک شبکه خاص
مزایای این استخر نقدینگی
🔹 کاهش اصطکاک‌های مالی سنتی مانند بروکراسی و هزینه‌های بالا
🔹 افزایش مشارکت کاربران غیرمتخصص با رابط کاربری ساده
🔹 پشتیبانی از انواع وثیقه‌ها برای جذب طیف گسترده‌ای از کاربران
🔹 جذب سرمایه از منابع متنوع به صورت غیرمتمرکز
نتایج تجربی مقاله
- شبیه‌سازی‌ها نشان می‌دهد پروتکل حتی در بازارهای پرتلاطم عملکرد باثباتی دارد.
- استفاده از مدل‌های بهره تطبیقی، بهره‌وری سرمایه را ۳۰٪ افزایش داده است.
- با معرفی رابط گرافیکی کاربرپسند در نسخه آزمایشی، میزان مشارکت کاربران دو برابر شده است.
جمع‌بندی و کاربرد در بازار
این مقاله نشان می‌دهد چگونه استخرهای نقدینگی با طراحی ماژولار، قابلیت شخصی‌سازی، و تعامل میان‌زنجیره‌ای می‌توانند به راه‌حلی قابل‌اتکا برای وام‌دهی و مبادلات مالی غیرمتمرکز تبدیل شوند. این مدل، مسیر پذیرش جهانی دیفای را هموار می‌کند.
📌 منبع علمی:
(Košťál et al., 2023) – BCCA Conference
