در بازارهای مالی، مدیریت ریسک یکی از مهم‌ترین اصول برای موفقیت در معاملات است. یکی از روش‌های مؤثر برای مدیریت ریسک، استراتژی خروج تدریجی یا همان Scaling Out از موقعیت‌های معاملاتی است. در این درس، به بررسی نحوه اسکالینگ از موقعیت‌های معاملاتی پرداخته و مزایا و معایب آن را مورد بررسی قرار می‌دهیم.

استراتژی خروج تدریجی چیست؟

استراتژی خروج تدریجی (Scaling Out) به شما این امکان را می‌دهد تا با کاهش تدریجی اندازه موقعیت خود، سود خود را تثبیت کرده و در عین حال ریسک را به حداقل برسانید.

برای درک بهتر استراتژی خروج تدریجی، مثالی از جفت ارز EUR/USD را بررسی می‌کنیم. فرض کنید حساب معاملاتی شما ۱۰,۰۰۰ دلار موجودی دارد و شما ۱۰ هزار واحد از جفت ارز EUR/USD را در نرخ ۱.۳۰۰۰ فروش کرده‌اید. در این معامله، حد ضرر را در نرخ ۱.۳۱۰۰ و هدف سود را ۳۰۰ پیپ پایین‌تر از نرخ ورود، یعنی در ۱.۲۷۰۰ قرار داده‌اید.

با توجه به این که هر پیپ برای ۱۰ هزار واحد EUR/USD معادل ۱ دلار است، ریسک کلی شما در این معامله ۱۰۰ دلار یا ۱٪ از حساب شما خواهد بود. چند روز بعد، EUR/USD به ۱.۲۹۰۰ کاهش می‌یابد و ۱۰۰ پیپ به نفع شما حرکت می‌کند. این به معنای سود ۱۰۰ دلاری یا ۱٪ افزایش حساب شماست.

در این زمان، فدرال رزرو آمریکا نظراتی ابراز می‌کند که ممکن است دلار آمریکا را در کوتاه‌مدت تضعیف کند. شما ممکن است با خود فکر کنید که این شرایط می‌تواند فروشندگان دلار را به بازار بازگرداند و منجر به افزایش EUR/USD شود. بنابراین تصمیم می‌گیرید که نیمی از موقعیت خود را ببندید و ۵ هزار واحد EUR/USD را در نرخ فعلی ۱.۲۹۰۰ خریداری کنید.

با این کار، ۵۰ دلار سود به حساب شما اضافه می‌شود و موقعیت باز شما به ۵ هزار واحد کوتاه EUR/USD در نرخ ۱.۳۰۰۰ کاهش می‌یابد. اکنون می‌توانید حد ضرر خود را به نقطه سربه‌سر (۱.۳۰۰۰) تنظیم کنید تا معامله‌ای بدون ریسک ایجاد کنید.

اگر جفت ارز دوباره افزایش یابد و حد ضرر جدید شما فعال شود، موقعیت باقی‌مانده با هیچ ضرری بسته خواهد شد. اما اگر قیمت کاهش یابد، می‌توانید از سود بیشتری بهره‌مند شوید.

البته باید توجه داشت که با خارج کردن بخشی از موقعیت، حداکثر سود اولیه کاهش می‌یابد. اگر EUR/USD به ۱.۲۷۰۰ کاهش یابد و شما موقعیت ۱۰ هزار واحدی را تا انتهای حرکت ۳۰۰ پیپی نگه می‌داشتید، سود شما ۳۰۰ دلار می‌شد. در عوض، با بستن ۵ هزار واحد در سود ۱۰۰ پیپی، ۵۰ دلار سود کسب کرده و سپس با بستن باقی‌مانده موقعیت در سود ۳۰۰ پیپی، ۱۵۰ دلار دیگر کسب خواهید کرد.

بنابراین مجموع سود شما ۲۰۰ دلار خواهد بود، در حالی که سود حداکثری شما در صورت نگه داشتن کل موقعیت ۳۰۰ دلار بود.

نتیجه‌گیری

تصمیم‌گیری برای بستن بخشی از موقعیت همواره به خود شما بستگی دارد و باید مزایا و معایب آن را بسنجید. در این مثال، معامله‌گر با قید کردن بخشی از سود، آرامش خاطر بیشتری پیدا می‌کند و در عین حال یک معامله بدون ریسک ایجاد می‌کند. این که آیا سود بیشتر را انتخاب کنید یا آرامش خاطر بیشتر را، به اولویت‌های شخصی و استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد. با تمرین و تجربه، می‌توانید بهترین روش را برای مدیریت موقعیت‌های خود پیدا کنید و از آن بهره‌مند شوید.

در بخش‌های بعدی، به بررسی نحوه ورود به موقعیت‌های معاملاتی خواهیم پرداخت و خطرات و مزایای آن را مورد بحث قرار می‌دهیم.