قیمت‌های مصرف‌کننده در ایالات متحده در ماه آگوست 0.2 درصد نسبت به ماه قبل افزایش داشته است. این نرخ مشابه افزایش ثبت‌شده در ماه ژوئیه است، در حالی‌که عدد اصلی اندکی شتاب گرفته و این امر احتمال کاهش شدیدتر نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو در نشست سیاست آتی را کاهش می‌دهد.

این افزایش در شاخص قیمت مصرف‌کننده با انتظارات اقتصاددانان هماهنگی دارد، در حالی که نرخ سالانه از 2.9 درصد در جولای به 2.5 درصد کاهش یافته است.

همچنین، قیمت‌های مصرف‌کننده «هسته‌ای» که اقلام بی‌ثباتی نظیر غذا و سوخت را حذف می‌کنند، 0.3 درصد نسبت به ماه گذشته افزایش یافته است که از برآورد 0.2 درصدی نیز بیشتر است و نسبت به سال گذشته 3.2 درصد افزایش را نشان می‌دهد که با پیش‌بینی‌ها همخوانی دارد.

انتشار این ارقام در شرایطی صورت می‌گیرد که سرمایه‌گذاران به‌طور گسترده انتظار دارند فدرال رزرو در نشست دو روزه بعدی خود در تاریخ 17 تا 18 سپتامبر نرخ‌های بهره را از بالاترین سطح 23 سال گذشته (5.25 درصد) به 5.5 درصد کاهش دهد.

با این حال، عدم‌قطعیت در مورد کاهش احتمالی نرخ‌های بهره فدرال رزرو همچنان وجود دارد و سرمایه‌گذاران از تعیین دقیق جزئیات این سیاست ناراضی هستند. هرگونه نشانه‌ای از فشارهای تورمی سرسختانه می‌تواند بانک مرکزی را متقاعد کند که رویکرد احتیاط‌آمیزی در پیش گیرد.

تحلیلگران Vital Knowledge در یادداشتی به مشتریانشان اظهار کردند که «سرمایه‌گذاران احتمال کاهش 50 واحدی را در هفته آینده کاهش خواهند داد و واکنش سهام و اوراق قرضه احتمالاً به سمت نزولی خواهد رفت، اما ما فکر نمی‌کنیم این گزارش تورم به‌طرز چشمگیری ذهنیت فدرال رزرو را تغییر دهد.»

پس از انتشار گزارش تورم، معاملات آتی سهام ایالات متحده کاهش یافت و در عین حال، بازدهی خزانه‌داری 2 ساله، که ارتباط معکوس با قیمت‌ها دارد، افزایش پیدا کرد. به گفته ابزار FedWatch از گروه CME، احتمال کاهش یک چهارم واحدی نرخ‌ها به 85 درصد و احتمال کاهش نیم درصدی به 15 درصد رسیده است. پیش از انتشار این داده‌ها، این ارقام به ترتیب 67 و 33 درصد اعلام شده بود.

تحلیلگران همچنین اشاره کردند که تمرکز اصلی بانک مرکزی احتمالاً به جای مهار تورم، بر حفظ سلامت بازار کار ایالات متحده معطوف خواهد بود. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنرانی‌های اخیر خود اعلام کرده بود که «زمان» تغییر سیاست پولی به دلیل «خطرات نزولی» بالقوه در بازار کار ایالات متحده فرا رسیده است.

علاوه بر این، مقام‌های دیگر فدرال رزرو نیز مواضع مشابهی داشتند. مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، در مصاحبه‌ای تاکید کرد که اگر سیاست پولی فدرال رزرو «بیش از حد فشرده» شود، می‌تواند منجر به «کاهش شدیدتر» در وضعیت اشتغال ایالات متحده شود و این نتیجه را ناخواسته خواند.

گزارش اخیر از حقوق و دستمزد غیرکشاورزی نشان می‌دهد که در ماه آگوست، ایالات متحده مشاغل کمتری نسبت به پیش‌بینی‌ها ایجاد کرده، اما در عین حال نسبت به بازنگری شدید ماه جولای افزایش یافته است. همچنین، نرخ بیکاری به 4.2 درصد، کمتر از 4.3 درصد در جولای، کاهش یافته است.

طبق داده‌های جداگانه، به‌نظر می‌رسد کارفرمایان خصوصی ایالات متحده کمترین تعداد استخدام‌ها را از سال 2021 در ماه اوت ثبت کرده‌اند و فرصت‌های شغلی در ماه ژوئیه به پایین‌ترین سطح خود در 3.5 سال گذشته کاهش یافته است. اما نگرانی‌ها در خصوص وخامت بازار کار آمریکا تا حدی با ارقام دیگر که کاهش ادعای بیکاری و گسترش فعالیت‌های بخش خدمات را نشان می‌دهد، کاهش یافته است.

تحلیلگران بانک آمریکا اعلام کردند که «پس از اولین کاهش پیش‌بینی‌شده در این ماه، داده‌های بازار کار و فعالیت می‌تواند عوامل تعیین‌کننده مهم‌تری برای سرعت و عمق چرخه کاهش باشد.»

آنها افزودند: «به عبارت دیگر، واکنش فدرال رزرو احتمالاً بیشتر بر روی اهداف دیگر خود، یعنی حداکثر اشتغال، تأکید خواهد کرد.»