بازیگران بازار فارکس

اکنون که با ساختار و شاکله کلی بازار فارکس آشنا شده‌اید، بیایید اندکی عمیق‌تر کاوش و بررسی کنیم تا دریابیم این افراد موجود در نردبان یا سلسله‌مراتب فارکس دقیقاً چه کسانی هستند.شناخت ماهیت بازار معاملات نقدی فارکس[1] و بازیگران اصلی و بانفوذ بازار فارکس ضروری است.بیایید با بازیگران اصلی بازار فارکس، از بانک‌های مهم و بانفوذ گرفته تا افراد و خرده معامله‌گران عادی آشنا شویم.

تا اواخر دهه 1990، صرفاً «افراد و شرکت‌های مهم و بانفوذ[2]» می‌توانستند در فارکس نقش‌آفرینی کنند.شرط اولیه برای فعالیت در بازار فارکس این بود که فقط در صورت داشتن حدود 10 تا 50 میلیون دلار می‌توانستید معامله کنید. مبلغ ناچیزی است، نه؟فارکس در ابتدا برای استفاده بانکداران و مؤسسات بزرگ در نظر گرفته شده بود و برای استفاده ما «افراد عادی[3]» نبود.

بااین‌حال، در سایه ظهور اینترنت، اکنون بروکرهای آنلاین فارکس[4] می‌توانند حساب‌های معاملاتی را به معامله‌گران «خرد» مانند ما ارائه دهند.بدون هیچ توضیح اضافه‌ای، سراغ بازیگران اصلی بازار فارکس می‌رویم:

1. بانک‌های بزرگ اندازه[5]

وقتی صحبت از معاملات فارکس می‌شود، بانک‌های تجاری و مؤسسات مالی، نهادهای بانفوذ محسوب می‌شوند.ازآنجاکه بازار معاملات نقدی فارکس غیرمتمرکز است، این بزرگ‌ترین بانک‌های جهان هستند که نرخ ارز را تعیین می‌کنند.بانک‌ها مسئولیت قسمت عمده حجم معاملات روزانه را به عهده دارند و با ایفای نقش به‌عنوان بازارگردان[6] کسب سود می‌کنند.

این بدان معنی است که آنها دائماً در حال خریدوفروش ارز هستند و مابه تفاوت قیمت پیشنهادی فروش و قیمت درخواست خرید را به جیب می‌زنند.این اقدام یک بازی پرمخاطره است، اما این بانک‌ها برای نقشی آفرینی در این بازی از مهارت و سرمایه هنگفتی[7] برخوردار هستند.این بانک‌های بزرگ که به‌طورکلی به آنها بازار بین‌بانکی[8] یا بازار بین بازرگانان ارزی[9] گفته می‌شود، روزانه حجم انبوهی از مبادلات فارکس را برای مشتریان و خودشان انجام می‌دهند.

این بانک‌ها به «اعجوبه‌های (هیولاهای) گردش مالی[10]» موسوم هستند.ازنظر این اعجوبه‌های گردش مالی، اسم بازی، حجم معاملات و تصاحب سهم خود از گردش معاملات ارزی است.چند مورد از این اعجوبه‌های گردش مالی شامل سیتی بانک[11]، شرکت خدمات مالی و بانکداری آمریکایی جی‌پی مورگان[12]، شرکت خدمات مالی و بانکداری سوئیسی یوبی‌اس[13]، موسسه مالی بارکلیز[14]، شرکت خدمات مالی و بانکداری آلمانی دویچه بانک[15]، شرکت خدمات مالی و بانکداری آمریکایی جی‌پی گلدمن ساکس[16]، گروه بانکداری بریتانیایی اچ‌اس‌بی‌سی[17] و شرکت خدمات مالی و بانکداری آمریکایی بنک آو اَمریکا[18] هستند.

2. تأمین‌کنندگان نقدینگی الکترونیک[19] (ELP)

تأمین‌کنندگان نقدینگی الکترونیک (ELPs) شرکت‌های تخصصی هستند که به‌منظور تأمین نقدینگی فعالان و شرکت‌کنندگان بازار به‌واسطه فناوری پیشرفته و الگوریتم‌های معاملاتی به بازیگران اصلی بازار ارز یا فارکس[20] (FX) تبدیل شده‌اند.ازجمله تأمین‌کنندگان نقدینگی الکترونیک می‌توان به شرکت بازارگردانی آمریکایی سیتادل سکیوریتیز[21]، شرکت خدمات مالی هلندی فلو تریدرز[22]، شرکت معاملاتی اچ سی تک[23]، شرکت معاملاتی جامپ تریدینگ[24]، شرکت خدمات مالی آمریکایی ورچو فایننشال[25] و شرکت تجارت الگوریتمی جهانی ایکس تی ایکس مارکت[26] اشاره کرد.

تأمین‌کنندگان نقدینگی الکترونیک در نقش واسطه بین خریداران و فروشندگان در بازار فارکس عمل می‌کنند و دائماً قیمت‌های پیشنهادی فروش و درخواست خرید را برای جفت ارزهای مختلف مظنه یابی می‌کنند.حضور تأمین‌کنندگان نقدینگی الکترونیک کمک می‌کند تا اطمینان حاصل شود که فعالان بازار می‌توانند طرفین مقابل معاملات خود را بیابند که امکان اجرای سریع‌تر معامله و کاهش تأثیر بالقوه نوسانات بازار را فراهم می‌کند.

3. شرکت‌های تجاری بزرگ

شرکت‌ها به‌منظور انجام تجارت و معامله‌گری در بازار فارکس فعالیت می‌کنند.به‌عنوان‌مثال، کمپانی اپل برای خرید قطعات الکترونیکی موردنیاز محصولات خود از ژاپن ابتدا باید دلار آمریکا را به ین ژاپن تبدیل کند.ازآنجاکه حجم معاملات شرکت‌های تجاری بسیار کمتر از حجم معاملات بازار بین‌بانکی است، معمولاً این قسم از بازیگران بازار برای انجام معاملات خود با بانک‌های تجاری مراوده می‌کنند.

علاوه بر این، ادغام و اکتساب (تملک[27]) (M&A) بین شرکت‌های بزرگ نیز می‌تواند نوسانات نرخ ارز را ایجاد کند.در ادغام و تملک‌های فرامرزی و بین‌المللی، موارد تبدیل ارزی[28] زیادی رخ می‌دهد که می‌تواند منجر به افت‌وخیز قیمت‌ها شود.ممکن است این مؤسسات، جذاب‌ترین شرکت‌کنندگان و فعالان بازار فارکس نباشند، اما بااین‌وجود، آن‌ها بازیگران کلیدی بازار محسوب می‌شوند.

شرکت‌هایی که در سطح بین‌المللی معامله می‌کنند، برای پرداخت هزینه کالاها و خدمات، تأمین پوشش ریسک در برابر نوسانات ارزی و مدیریت جریانات نقدی خود، به خریدوفروش ارز نیاز دارند.شرکت‌های تجاری ممکن است برای کسب سود معامله نکنند، اما نیازهای ارزی آنها همچنان می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر بازار داشته باشد.

4. دولت‌ها و بانک‌های مرکزی

دولت‌ها و بانک‌های مرکزی از قبیل بانک مرکزی اروپا[29]، بانک مرکزی انگلستان[30] و فدرال رزرو[31] نیز به‌طور منظم در بازار فارکس حضور دارند.دولت‌ها نیز همانند شرکت‌ها با هدف اداره امور خود، پرداخت هزینه‌های تجاری بین‌المللی و مدیریت ذخایر ارزی در بازار فارکس فعالیت می‌کنند.بانک‌های مرکزی در نقش عروسک‌گردان‌های[32] بازار فارکس نقش‌آفرینی می‌کنند.

این مؤسسات مهم و بانفوذ[33] مسئولیت اجرای سیاست‌های پولی را به عهده دارند که می‌توانند ارزش ارز را تغییر دهند.بانک‌های مرکزی نرخ بهره را تعدیل کرده و عرضه پول را کنترل می‌کنند.آن‌ها با این کار می‌توانند بر ارزش‌گذاری ارز[34] تأثیر بگذارند.همچنین زمانی بانک‌های مرکزی به‌طور مستقیم یا کلامی در بازار فارکس مداخله می‌کنند که بخواهند نرخ ارز را تعدیل کنند.گاهی اوقات، بانک‌های مرکزی تصور می‌کنند که قیمت ارز آنها خیلی بالا یا خیلی پایین است، بنابراین برای تغییر نرخ ارز، عملیات خریدوفروش گسترده را آغاز می‌کنند.وقتی بانک‌های مرکزی دست‌به‌کار می‌شوند همه بازار حواسشان جمع است!

5. سوداگران[35]

سوداگری ارز[36] به معنای خرید و نگهداری ارز به امید فروش آن ارز با نرخ بالاتر در آینده است.این عمل با کار افرادی در تضاد است که برای تأمین مالی یک سرمایه‌گذاری خارجی یا برای پرداخت هزینه کالاها یا خدمات وارداتی، ارز خریداری می‌کنند.«برای برنده شدن باید در میدان رقابت حضور داشته باشید[37]!»شاید شعار سوداگران همین باشد.

سوداگری (یا گمانه‌زنی) در بازار فارکس مستلزم خریدوفروش ارز به امید کسب سود در آینده است.سوداگران روی نوسانات قیمت متمرکز هستند.یکی از دلایلی که به این عمل سوداگری یا گمانه‌زنی گفته می‌شود این است که در این کار عدم قطعیت وجود دارد زیرا هیچ‌کس نمی‌تواند با قطعیت بالا یا پایین رفتن قیمت یک جفت ارز را پیش‌بینی کند.

معامله‌گران احتمال وقوع هر یک از سناریوها را قبل از ورود به معامله ارزیابی می‌کنند.سوداگران در نقش بازیگران بازار فارکس که قریب به 90 درصد از کل حجم معاملات را تشکیل می‌دهند، در اشکال و اندازه‌های مختلف هستند.برخی از سوداگران دارای سرمایه و منابع مالی هنگفت هستند، برخی دیگر سرمایه ناچیزی دارند، اما وجه مشترک همه آن‌ها این است که صرفاً با هدف کسب سود و پرپول کردن جیبشان وارد بازار فارکس می‌شوند.

در این درس، سوداگران را به دو دسته محدود کنیم:

• صندوق‌های سرمایه‌گذاری پوشش ریسک[38]
• معامله‌گران خرد[39]

صندوق‌های سرمایه‌گذاری پوشش ریسک و شرکت‌های معاملاتی اختصاصی[40]: پول هوشمند[41]

در بازار فارکس، به صندوق‌های سرمایه‌گذاری پوشش ریسک (یا تأمینی) و شرکت‌های معاملاتی اختصاصی، «پول هوشمند» اطلاق می‌شود.این معامله‌گران زیرک و هوشمند از راهبردها و ابزارهای تحلیلی پیشرفته برای شرط‌بندی آگاهانه روی افت‌وخیز ارز استفاده می‌کنند.آن‌ها از پذیرش ریسک واهمه ندارند و اغلب از اهرم برای گسترش شرط‌ها و گزینه‌های خود استفاده می‌کنند.

معامله‌گران خرد: افراد عادی با رؤیاهای بزرگ

نکته آخر ولی بااهمیت اینکه معامله‌گران خرد همان اشخاص معمولی هستند که رؤیاهای بزرگی در سر دارند.این افراد معامله‌گران حقیقی هستند که از طریق رایانه‌های خانگی، تلفن‌های هوشمند یا تبلت‌های خود مشغول معامله ارز هستند.معامله‌گران خرد ممکن است سرمایه هنگفت یا ابزارهای پیشرفته بازیگران بزرگ را در اختیار نداشته باشند، اما در سایه گسترش پلتفرم‌های معاملاتی آنلاین و منابع آموزشی، نیروی رو به رشدی در بازار فارکس به شمار می‌آیند.

معامله‌گران خرد در اشکال و اندازه‌های مختلفی به معامله‌گری می‌پردازند. آن‌ها ممکن است به‌عنوان معامله‌گر مبتدی به‌صورت تفننی در فارکس فعالیت کنند یا ممکن است معامله‌گران حرفه‌ای بلندپروازی باشند که با هدف معامله‌گری تمام‌وقت، رؤیای ترک شغل اصلی و ثابت خود را در سر می‌پرورانند.معامله‌گران خرد ممکن است مانند بازیگران بزرگ و بانفوذ، بازار را به حرکت و جنب‌وجوش درنیاورند، اما عضو کلیدی اکوسیستم فارکس محسوب می‌شوند.

بازار فارکس دیگ جوشانی[42] از شرکت‌کنندگانی است که هرکدام اهداف، راهبردها و منابع خاص خود را دارند. همه بازیگران، از بانک‌های مرکزی قدرتمند گرفته تا معامله‌گران خرد معمولی، در بازار ارز جهانی نقش‌آفرینی می‌کند.

[1] spot forex market

[2] big boys

[3] little folks

[4] Forex brokers

[5] super bank

[6] market makers

[7] deep pockets

[8] Interbank market

[9] Interdealer market

[10] flow monsters

[11] Citi

[12] JPMorgan

[13] UBS

[14] Barclays

[15] Deutsche Bank

[16] Goldman Sachs

[17] HSBC

[18] Bank of America

[19] Electronic Liquidity Providers

[20] foreign exchange

[21] Citadel Securities

[22] Flow Traders

[23] HC Tech

[24] Jump Trading

[25] Virtu Financial

[26] XTX Markets

[27] Mergers and acquisitions

[28] currency conversions

[29] European Central Bank

[30] Bank of England

[31] Federal Reserve

[32] puppet masters

[33] big kahunas

[34] currency valuation

[35] Speculators

[36] Currency speculation

[37] In it to win it

[38] Hedge funds

[39] Retail traders

[40] Prop Firms

[41] Smart Money

[42] melting pot