اقتصاد کانادا در مارس ۲۰۲۵ در وضعیت حساسی قرار دارد و به شدت تحت تأثیر تهدیدات تعرفه‌ای آمریکا، ضعف رشد داخلی، و وابستگی به صادرات است. هفته پیش‌رو با داده‌های کلیدی و تحولات تعرفه‌ای، می‌تواند نوسانات قابل‌توجهی در دلار کانادا ایجاد کند. CAD احتمالاً در کوتاه‌مدت تحت فشار باقی می‌ماند، مگر اینکه اخبار مثبتی از مذاکرات تجاری یا بهبود قیمت کالاها دریافت شود. برای تحلیل دقیق‌تر، رصد روزانه اخبار و داده‌ها ضروری است. در ادامه برای تحلیل کامل بازار همراه کالج پیپس باشید.

همزمان با انتشار گزارش NFP در آمریکا، کانادا نیز آمار اشتغال خود را منتشر خواهد کرد. پس از رشد بهتر از انتظار اشتغال در ژانویه و تورم هسته‌ی بالاتر از حد پیش‌بینی، اکنون بازارها حدود ۵۰ درصد احتمال می‌دهند که بانک مرکزی کانادا در نشست ۱۲ مارس نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.

اگر آمار اشتغال کانادا دوباره قوی ظاهر شود، ممکن است انتظارات برای ثابت ماندن نرخ بهره تقویت شود. با این حال، تهدیدهای تازه ترامپ درباره تعرفه‌ها، می‌تواند مانع از تقویت طولانی‌مدت دلار کانادا شود. این ارز که اوایل ماه به دلیل تعویق اعمال تعرفه‌ها از سوی ترامپ تقویت شده بود، حالا به دلیل نگرانی‌های جدید، دوباره تحت فشار قرار گرفته است.

محرک‌های اصلی:

ارزش دلار کانادا تحت تأثیر عوامل زیر قرار دارد:

1. سیاست پولی بانک کانادا: اگر بانک کانادا نرخ بهره را کاهش دهد تا اقتصاد را در برابر تعرفه‌ها حمایت کند، CAD تضعیف می‌شود. اما توقف کاهش نرخ‌ها (به دلیل تورم) می‌تواند از آن حمایت کند.

2. تهدید تعرفه‌های آمریکا: تعرفه‌های ۲۵ درصدی بر صادرات کانادا (به‌جز انرژی با ۱۰ درصد) می‌تواند CAD را به پایین‌ترین سطح در چند سال اخیر برساند. در مقابل، تعویق یا کاهش تعرفه‌ها باعث جهش کوتاه‌مدت CAD خواهد شد.

3. قیمت کالاها (Commodities): دلار کانادا به شدت به قیمت نفت، فلزات، و چوب وابسته است. افزایش قیمت نفت (مثلاً به بالای ۷۰ دلار برای WTI) می‌تواند از CAD حمایت کند، اما ضعف تقاضای جهانی اثر معکوس دارد.

4. جریان سرمایه و پناهگاه امن: در شرایط نااطمینانی (مثل جنگ تجاری)، سرمایه‌گذاران ممکن است از CAD به سمت USD (به‌عنوان پناهگاه امن) حرکت کنند، که فشار نزولی بر CAD ایجاد می‌کند.

5. داده‌های اقتصادی داخلی: گزارش‌های ضعیف (مثل PMI پایین) دلار کانادا را تضعیف می‌کند، در حالی که داده‌های بهتر از انتظار (مثل رشد شغل) می‌تواند آن را تقویت کند.

6. روابط تجاری جایگزین: تلاش کانادا برای تقویت روابط با اروپا، مکزیک، یا آسیا (در پاسخ به تعرفه‌های آمریکا) می‌تواند در بلندمدت از CAD حمایت کند، اما اثر آن در کوتاه‌مدت محدود است.

اخبار اقتصادی هفته پیش‌رو (۲ تا ۸ مارس ۲۰۲۵)

با توجه به تقویم اقتصادی و تحولات جاری، این اخبار برای هفته آینده محتمل هستند:

1. شاخص PMI بخش تولید: شاخص PMI تولید در روز دو‌شنبه 3 مارس منتشر می‌شود. گزارش قبلی 51.6 بوده است.

2. شاخص PMI موسسه IVEY: روز پنجشنبه منتشر می شود انتظار می رود از 47.1 به 50.6 افزایش داشته باشد.

3. داده‌های اشتغال کانادا: روز جمعه همزمان با NFP امریکا منتشر می شود.  این داده در سه ماه گذشته همیشه خیلی بهتر از انتظار ظاهر شده و در صورتی که این بار هم بتواند چنین آماری را از خود به جای بگذارد می تواند رشد دلار کانادا را همراه داشته باشد.

4. تحولات تعرفه‌ای با آمریکا: هر گونه اعلام رسمی یا مذاکره درباره تعرفه‌ها در این هفته (به‌ویژه با نزدیک شدن به ضرب‌الاجل احتمالی ۴ مارس) می‌تواند نوسانات شدیدی در بازارها ایجاد کند.

تحلیل تکنیکال کلاسیک و پرایس اکشن بر اساس نمودار USD/CAD

بررسی روند کلی (Market Structure):

نمودار روزانه (D1) نشان می‌دهد که روند کلی بازار صعودی بوده، اما اخیراً یک اصلاح نزولی داشته است. قیمت از محدوده 1.42000 که یک زون تقاضا (Demand Zone) است، برگشته و در حال حرکت صعودی است. این بازگشت نشان‌دهنده واکنش قوی خریداران در این سطح حمایتی است.

بررسی نواحی عرضه و تقاضا (Supply & Demand):

زون عرضه (Supply Zone): در محدوده 1.48000 مشخص شده که می‌تواند به عنوان یک مقاومت قوی عمل کند.

زون تقاضا (Demand Zone): در محدوده 1.42000 که قیمت از آن برگشته و رشد داشته است. (دقیق تر 1.41500)

 تحلیل رفتار قیمت (Price Action):

کندل‌های صعودی اخیر نشان‌دهنده ورود خریداران پس از واکنش به ناحیه تقاضا است. قیمت در حال حاضر در محدوده 1.44580 قرار دارد و اگر بتواند مقاومت‌های نزدیک را بشکند، می‌تواند تا محدوده 1.48000 حرکت کند. اما اگر نشانه‌هایی از ضعف در این سطح دیده شود، احتمال اصلاح مجدد به سمت 1.43000 – 1.42000 وجود دارد.

 نقاط کلیدی ورود و خروج:

سناریوی صعودی: در صورت شکست سطح 1.45000 و تثبیت قیمت بالای آن، می‌توان انتظار حرکت به سمت 1.48000 را داشت. تایید ورود: کندل‌های پرقدرت صعودی، بسته شدن بالای 1.45000.

سناریوی نزولی: اگر قیمت نتواند سطح 1.45000 را بشکند و ضعف در خریداران مشاهده شود، می‌توان انتظار اصلاح به سمت 1.43000 – 1.42000 را داشت. تایید ورود: کندل‌های نزولی قوی یا الگوی بازگشتی در زون مقاومتی.

نتیجه‌گیری 

روند کلی صعودی است، اما نیاز به تأیید شکست 1.45000 برای ادامه رشد داریم.

آخرین تحلیل بازارهای مالی در یک نگاه با کالج پیپس