امروز تاریخ ۲۵ می ۲۰۲۵، به بررسی طلای جهانی با توجه به عوامل فاندامنتال، تکنیکال و سنتیمنت، می پردازیم و تحلیل جامعی از این سه بعد ارائه می‌دهیم. با تحلیل بازارهای مالی برای هفته پیش رو همراه کالج پیپس باشید.

تحلیل فاندامنتال

۱. عوامل کلان اقتصادی
افزایش تقاضا: در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵، تقاضای جهانی برای شمش‌های طلا ۱۳٪ افزایش یافته و به ۲۵۷ تن متریک رسیده است. این افزایش ناشی از نگرانی‌های اقتصادی، تورم و بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی است.
پیش‌بینی قیمت‌ها: جی‌پی مورگان پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا تا سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ به ۴۰۰۰ دلار در هر اونس برسد. رابرت کیوساکی، نویسنده کتاب “پدر پولدار، پدر بی‌پول”، پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا به ۲۵۰۰۰ دلار خواهد رسید، با استناد به نگرانی‌های اقتصادی و ضعف در بازار اوراق قرضه آمریکا.

۲. سیاست‌های پولی و نرخ بهره
نرخ بهره: فدرال رزرو نرخ بهره را در ۴.۵٪ نگه داشته است، اما بازار انتظار دارد که در ادامه سال ۲۰۲۵ کاهش یابد. کاهش نرخ بهره معمولاً به نفع طلا است، زیرا هزینه فرصت نگهداری آن را کاهش می‌دهد.
تورم: افزایش تورم، به ویژه به دلیل تعرفه‌های جدید، نگرانی‌هایی را ایجاد کرده است که می‌تواند به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان پوشش تورمی منجر شود.

تحلیل سنتیمنت بازار
افزایش تقاضا: نگرانی‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی باعث افزایش تقاضا برای طلا شده است.
پیش‌بینی‌های صعودی: پیش‌بینی‌های صعودی از سوی تحلیلگران برجسته مانند جی‌پی مورگان و رابرت کیوساکی باعث افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به خرید طلا شده است.
خرید بانک‌های مرکزی: بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه می‌دهند تا وابستگی خود به دلار آمریکا را کاهش دهند.

ارزیابی هفتگی کیتکو
آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز (Kitco News) نشان داد که کارشناسان صنعت برای هفته آینده دیدگاه نزولی ندارند، در حالی که معامله‌گران خُرد پس از عملکرد قدرتمند طلا، بار دیگر دیدگاه صعودی خود را بازیافته‌اند.

این هفته، ۱۶ فعال حرفه ای (Wall Street) در نظرسنجی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند و وال استریت پس از یک هفته قدرت‌گیری دوباره قیمت، به‌کلی دیدگاه نزولی خود را کنار گذاشت. ۱۳ نفر از این کارشناسان، معادل ۸۱ درصد، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که سه نفر باقی‌مانده، معادل ۱۹ درصد، پیش‌بینی کردند طلا در محدوده‌ای ثابت معامله خواهد شد. هیچ‌یک از آنها کاهش قیمت طلا را پیش‌بینی نکردند.
در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو، ۲۴۵ رأی ثبت شد و اکثریت قاطع سرمایه گذاران خُرد (Main Street) پس از رشد اخیر طلا، به دیدگاه صعودی بازگشتند. ۱۵۵ معامله‌گر، معادل ۶۳ درصد، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که ۵۲ نفر، معادل ۲۱ درصد، انتظار کاهش قیمت را داشتند. ۳۸ سرمایه‌گذار باقی‌مانده نیز، معادل ۱۶ درصد، پیش‌بینی کردند قیمت در هفته پیش‌رو در حالت تثبیت باقی بماند.

تحلیل تکنیکال

۱. وضعیت فعلی قیمت
قیمت فعلی: در حال حاضر، قیمت طلا در حدود 3357 دلار در هر اونس معامله می‌شود.
محدوده نوسان: قیمت در محدوده 3200 تا 3500 دلار در نوسان بوده است.

۲. سطوح حمایت و مقاومت
حمایت‌ها: سطوح حمایت کلیدی در ۳۳۴۵، ۳۳۰۰ و ۳۲۸۵ دلار قرار دارند.
مقاومت‌ها: سطوح مقاومت در ۳۴۰۰، ۳۴۵۰ و 3500 دلار قرار دارند.

جمع‌بندی و چشم‌انداز
کوتاه‌مدت: با توجه به شرایط تکنیکال و سنتیمنت بازار، احتمالاً طلا در کوتاه‌مدت در محدوده ۳۳۰۰ تا ۳۴۵۰ دلار نوسان خواهد داشت. شکست مقاومت ۳۴۵۰ دلار می‌تواند راه را برای افزایش بیشتر قیمت هموار کند.
میان‌مدت: در صورت تداوم عوامل فاندامنتال مثبت مانند کاهش نرخ بهره و افزایش تقاضا، قیمت طلا می‌تواند به سمت ۳۵۰۰ دلار و بالاتر حرکت کند.
بلندمدت: پیش‌بینی‌های بلندمدت نشان‌دهنده احتمال رسیدن قیمت طلا به ۴۰۰۰ دلار تا اواسط ۲۰۲۶ است، به شرطی که عوامل حمایتی فعلی ادامه یابند.

آخرین تحلیل بازارهای مالی در یک نگاه با کالج پیپس