تحلیل جامع بازار سهام آمریکا | بررسی روند صعودی Nasdaq، S&P 500 و Dow Jones تا پایان ژوئن ۲۰۲۵

🧭 مقدمه

بازارهای سهام ایالات متحده در هفته پایانی ژوئن ۲۰۲۵ وارد فاز جدیدی از صعود شده‌اند. شاخص‌های اصلی همچون Nasdaq Composite، S&P 500 و Dow Jones به سقف‌های جدید نزدیک شده‌اند و نشانه‌هایی از ورود مجدد سرمایه‌گذاران به بخش‌های غیرتکنولوژی دیده می‌شود. در این مقاله، به بررسی داده‌های بنیادی، جریان سرمایه، تحلیل تکنیکال و سناریوهای معاملاتی پیش‌رو خواهیم پرداخت.

📊 وضعیت فعلی شاخص‌های اصلی

شاخص	وضعیت	رشد هفتگی	نقطه بسته‌شدن
Nasdaq Composite	فاز گاوی تأیید شده	+4.2٪	20,273
S&P 500	رکورد تاریخی جدید	+3.4٪	6,173.07
Dow Jones	نزدیک سقف تاریخی	+3.8٪ (جمعه: +432 واحد)	43,819

Nasdaq بیش از ۲۰٪ از کف آوریل رشد کرده، نشان از ورود رسمی به بازار گاوی (Bull Market) دارد.
Dow نیز در کنار دیگر شاخص‌ها مسیر صعودی قابل‌توجهی را طی کرده و بهبود گسترده‌ای در تمام بخش‌ها ثبت شده است.

🧠 تحلیل فاندامنتال و جریان سرمایه

1. گسترش فراتر از فناوری

برخلاف ماه‌های قبل که تمرکز صرف بر «Magnificent Seven» بود، حالا رشد در بخش‌های صنعتی، مالی و خدمات عمومی نیز دیده می‌شود.

2. انتظارات مثبت از نرخ بهره

پس از جلسه اخیر فدرال رزرو، احتمال دو کاهش نرخ تا پایان ۲۰۲۵ به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته.
گزارش‌های اقتصادی آتی (ADP، JOLTS، NFP) نیز می‌توانند از این روند پشتیبانی کنند.

3. کاهش تنش‌های ژئوپولیتیکی

آتش‌بس بین اسرائیل و ایران باعث کاهش ریسک سیستماتیک شده و جو روانی بازار را بهبود بخشیده است.

4. ورود سرمایه‌گذاران FOMO

خریداران عقب‌مانده به‌دلیل ترس از جا ماندن (FOMO) به بازار برگشته‌اند.
جذابیت ETFهای غیرتکنولوژی به‌شدت افزایش یافته است.

📈 تحلیل تکنیکال و رفتار بازار

✅ سیگنال‌های کلیدی:

ثبت رکورد تاریخی برای Nasdaq و S&P 500 = تأیید فاز صعودی قوی
فیوچرز بازارها: S&P +0.3٪، Nasdaq +0.2٪، Dow +0.3٪

🔍 Breadth بازار:

شاخص Advance-Decline صعودی است؛ نشان از پشتیبانی گسترده
۵۰٪ از سهام هنوز پایین‌تر از میانگین ۲۰۰ روزه‌اند → نشان‌دهنده فضای رشد بیشتر در میان‌مدت

📌 واچ‌لیست تکنیکالی:

شاخص	مقاومت بعدی	حمایت کلیدی
S&P 500	6,250 – 6,300	6,100 – EMA50
Nasdaq	21,000	19,800 – EMA50
Dow Jones	44,500	43,200 – 43,400

⚠️ ریسک‌ها و سناریوهای پیش‌رو

سناریو	نتیجه محتمل	استراتژی پیشنهادی
ادامه روند صعودی	تثبیت بالای ATH و صعود تا مقاومت‌های بعدی	خرید در پولبک‌ها، تمرکز بر ETFهای بخشی
اختلال تورمی یا از سوی فدرال	اصلاح ۵–۱۰٪	افزایش نقدینگی، ورود پله‌ای نزدیک EMA50
ریسک ژئوپلیتیک یا شوک سیاسی	افت سریع همراه با رشد VIX	استفاده از استراتژی‌های پوشش ریسک (Hedge)، نقدینگی بالا

💡 پیشنهاد حرفه‌ای برای ورود و مدیریت سرمایه

1. تعیین تایم‌فریم سرمایه‌گذاری:

کوتاه‌مدت: تمرکز بر Pullback به سطوح تکنیکال مانند EMA50 یا فیبوناچی 38%
میان‌مدت: نگاه تحلیلی به سیاست‌های فدرال و داده‌های کلان

2. مدیریت سرمایه:

استفاده از حداکثر ۵۰٪ سرمایه با اهرم منطقی
ایجاد حساب جدا برای معاملات نوسانی

3. استراتژی معاملاتی:

✅ لانگ در اصلاح:

ورود در S&P 6,100–6,150 با حد ضرر زیر 6,090
رصد RSI، MACD برای تایید موقعیت‌ها
نسبت سود به ریسک ≥ 1.5:1

✅ تنوع‌بخشی با ETFها:

ETFهای بخشی مثل XLI (صنعتی)، XLF (مالی) و XLV (سلامت)

4. نظارت فعال:

اخبار اقتصادی کلیدی هفته: ADP، JOLTS، NFP
نرخ VIX، اسپرد اوراق قرضه و CPI/PCE را زیر نظر بگیرید
بررسی عمق بازار (Depth) برای ورودهای دقیق

🧾 جمع‌بندی نهایی

بازار سهام ایالات متحده در مسیر صعودی پرقدرت قرار دارد؛ تأیید این روند توسط ثبت رکوردهای جدید و بازگشت جریان نقدینگی صورت گرفته.
با این حال، با توجه به وضعیت ناپایدار داده‌های اقتصادی و سیاست‌های فدرال رزرو، ورود تدریجی و مدیریت ریسک فعال ضروری است.
پیشنهاد ما: حفظ چابکی، تنوع‌بخشی در صنایع، بررسی فنی مداوم، و ورود بر اساس اصلاح‌های کنترل‌شده.

آمــوزش ارزهای دیجـــیـتال

آمــوزش فـــارکس

آمــوزش اقتــصاد