تحلیل جامع قیمت نفت خام (WTI) برای هفته پیش‌رو (۳ تا ۸ ژوئن ۲۰۲۵) بر اساس تحلیل‌های فاندامنتال، سنتیمنتال و تکنیکال، به شرح زیر ارائه می‌شود. توجه داشته باشید که این تحلیل صرفاً برای اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان توصیه مالی تلقی شود. برای تصمیم‌گیری‌های معاملاتی، حتماً تحلیل شخصی خود را انجام دهید. برای تحلیل فارکس همراه کالج پیپس باشید.

تحلیل فاندامنتال (بنیادی)
عوامل کلیدی تأثیرگذار بر قیمت نفت:

1- تصمیمات اوپک پلاس: نشست اوپک پلاس در ۱ ژوئن ۲۰۲۵ برگزار شد و این گروه سیاست‌های تولید خود را برای نیمه دوم سال ۲۰۲۵ بررسی کرد. گزارش‌ها نشان می‌دهند که اوپک پلاس موافقت کرد که تولید نفت را برای سومین ماه متوالی ۴۱۱ هزار بشکه در روز افزایش دهد و این تغییر سیاست تاریخی که باعث کاهش قیمت نفت خام شده است را دو چندان کند.

2- تنش‌های ژئوپلیتیکی و تعرفه‌های تجاری: تصمیم دادگاه تجدیدنظر آمریکا در ۳۰ مه ۲۰۲۵ برای بازگرداندن موقت تعرفه‌های تجاری دونالد ترامپ، عدم اطمینان در مورد تقاضای جهانی نفت را افزایش داده است. این تعرفه‌ها می‌توانند رشد اقتصادی و در نتیجه تقاضا برای نفت را کاهش دهند، به‌ویژه در بازارهای کلیدی مانند چین. تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه (مانند درگیری‌های احتمالی در منطقه) همچنان می‌توانند ریسک عرضه را افزایش داده و از قیمت‌های نفت حمایت کنند. اوکراین هم بزرگترین عملیات علیه روسیه را انجام داده است و آسیبهای بزرگی به این کشور وارد کرده است.

3- داده‌های اقتصادی کلان: داده‌های اقتصادی آمریکا، از جمله گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) و شاخص PMI تولید که در هفته پیش‌رو منتشر می‌شوند، بر تقاضای نفت تأثیر خواهند گذاشت. داده‌های ضعیف‌تر از انتظار می‌توانند نشان‌دهنده کاهش تقاضا باشند و قیمت‌ها را تحت فشار قرار دهند. شاخص PCE (شاخص تورم مورد توجه فدرال رزرو) در آوریل ۲.۱٪ گزارش شد که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود. این می‌تواند احتمال کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ را افزایش دهد، که به‌طور کلی برای تقاضای نفت مثبت است.

4- تقاضای جهانی و عرضه: تقاضای نفت در چین به دلیل کندی رشد اقتصادی و سیاست‌های سخت‌گیرانه تجاری تحت فشار است. با این حال، بهبود احتمالی اقتصاد چین می‌تواند تقاضا را تقویت کند. موجودی‌های نفت خام آمریکا نیز باید رصد شوند؛ کاهش موجودی‌ها می‌تواند سیگنال افزایش تقاضا باشد.

چشم‌انداز فاندامنتال
سناریوی صعودی: تمدید کاهش تولید اوپک پلاس، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، یا داده‌های اقتصادی قوی‌تر از انتظار (به‌ویژه در آمریکا) می‌توانند قیمت نفت را به سمت بالا سوق دهند.
سناریوی نزولی: افزایش تولید اوپک پلاس، کاهش تقاضا به دلیل تعرفه‌های تجاری، یا داده‌های اقتصادی ضعیف می‌توانند قیمت‌ها را به محدوده پایین تر کاهش دهند.

تحلیل سنتیمنتال (احساسات بازار)
بر اساس منابع، سنتیمنت بازار نسبت به نفت در حال حاضر محتاطانه است. تصمیم دادگاه در مورد تعرفه‌های تجاری باعث افزایش نگرانی‌ها در مورد تقاضای جهانی شده و احساسات منفی را تقویت کرده است. سرمایه‌گذاران به دلیل عدم اطمینان در مورد تعرفه‌ها و سیاست‌های تجاری، رویکرد محافظه‌کارانه‌ای اتخاذ کرده‌اند. با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند که افزایش تولید اوپک پلاس می‌تواند باعث کاهش قیمت شود.

شاخص SWFX Sentiment از Dukascopy نشان می‌دهد که معامله‌گران در بازار فارکس نسبت به کالاها (از جمله نفت) رویکرد متعادلی دارند، اما هنوز به منطقه اشباع خرید یا فروش وارد نشده‌اند.
سنتیمنت بازار در حال حاضر محتاطانه و متمایل به نزولی است. معامله‌گران باید به واکنش بازار به اخبار اوپک و داده‌های اقتصادی توجه کنند.

تحلیل تکنیکال
روند کلی: قیمت نفت از اوایل فوریه تا اواسط مارس در یک روند صعودی قرار داشته و از حدود ۵۴ دلار به قله ۷۴ دلار رسیده است. این نشان‌دهنده یک حرکت صعودی قوی است.

اصلاح قیمت: پس از رسیدن به اوج ۷۴ دلار، قیمت وارد فاز اصلاحی شده و تا محدوده ۵۶ دلار کاهش یافته است (اواخر می). این افت شدید نشان‌دهنده فشار فروش قوی یا عوامل بنیادی (مانند اخبار اقتصادی) است.
حرکت فعلی: در حال حاضر (تا ۲ ژوئن ۲۰۲۵)، قیمت در محدوده ۶۱.۹۲ دلار قرار دارد و به نظر می‌رسد در حال تلاش برای بازگشت (Recovery) از کف اخیر است.
مناطق عرضه (Supply Zones):
محدوده ۶۴.۰۰ تا ۶۶.۰۰ دلار به‌عنوان یک منطقه عرضه مشخص شده است (با رنگ قرمز). قیمت در این محدوده چندین بار رد شده و نتوانسته به طور پایدار از آن عبور کند. این نشان‌دهنده حضور فروشندگان قوی در این ناحیه است.
محدوده ۷۲.۰۰ تا ۷۴.۰۰ دلار نیز یک منطقه عرضه قوی‌تر است که اوج تاریخی در این بازه را نشان می‌دهد.
مناطق تقاضا (Demand Zones):
محدوده ۵۶.۰۰ تا ۵۸.۰۰ دلار به‌عنوان یک منطقه تقاضا مشخص شده است (با رنگ آبی). قیمت پس از افت شدید، در این محدوده حمایت شده و شروع به صعود کرده است.
محدوده ۵۴.۰۰ دلار نیز یک سطح تقاضای پایین‌تر است که کف قیمتی در این بازه را نشان می‌دهد.
سطوح مقاومت (Resistance):
۶۴.۰۰ تا ۶۶.۰۰ دلار: منطقه عرضه فعلی که قیمت در حال نزدیک شدن به آن است.
۷۲.۰۰ تا ۷۴.۰۰ دلار: اوج تاریخی و یک سطح روانی مهم.
سطوح حمایت (Support):
۶۱.۸۱ دلار: پایین‌ترین سطح اخیر (Low) که قیمت از آن بازگشت کرده است.
۵۶.۰۰ تا ۵۸.۰۰ دلار: منطقه تقاضای کلیدی که قیمت در آن حمایت شده است.
شکست ناقص (Fakeout): قیمت در اواخر می، یک بار از سطح ۶۴ دلار عبور کرده اما سریعاً رد شده و به زیر این سطح بازگشته است. این نشان‌دهنده قدرت فروشندگان در این ناحیه است.

سناریوهای احتمالی
سناریوی صعودی (Bullish): اگر قیمت بتواند از منطقه عرضه (۶۴.۰۰ تا ۶۶.۰۰ دلار) عبور کند و بالای آن تثبیت شود، هدف بعدی می‌تواند ۷۲.۰۰ دلار یا حتی اوج ۷۴.۰۰ دلار باشد.
شرط: شکست معتبر (Breakout) با حجم بالا و کندل‌های صعودی قوی.

سناریوی نزولی (Bearish): اگر قیمت نتواند از منطقه عرضه (۶۴.۰۰ دلار) عبور کند و حمایت ۶۱.۸۱ دلار را بشکند، می‌تواند به سمت منطقه تقاضای پایین‌تر (۵۶.۰۰ تا ۵۸.۰۰ دلار) حرکت کند.
شرط: تشکیل کندل‌های نزولی قوی و افزایش فشار فروش.

سناریوی رنج (Range): در کوتاه‌مدت، احتمال ادامه حرکت رنج بین ۵۸.۰۰ تا ۶۴.۰۰ دلار وجود دارد، مگر اینکه کاتالیزور قوی (مانند اخبار اقتصادی یا تصمیمات اوپک) باعث شکست یکی از این سطوح شود.

جمع‌بندی: قیمت نفت WTI در حال حاضر در یک فاز بازیابی (Recovery) از کف اخیر (۵۶ دلار) قرار دارد و به منطقه عرضه کلیدی (۶۴.۰۰ تا ۶۶.۰۰ دلار) نزدیک شده است. اخبار اقتصادی و تصمیمات اوپک+ در روزهای آینده نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت بعدی قیمت خواهند داشت. معامله‌گران باید صبور باشند و منتظر شکست معتبر از یکی از سطوح کلیدی بمانند تا با ریسک کمتر وارد معامله شوند.

نکات مهم
• به اخبار نشست اوپک پلاس و داده‌های اقتصادی آمریکا (مانند NFP و PMI) در هفته پیش‌رو توجه کنید.
• تحولات مربوط به تعرفه‌های تجاری و تنش‌های ژئوپلیتیکی را رصد کنید.
• تحلیل‌های روزانه و پرایس اکشن را برای شناسایی نقاط ورود و خروج دقیق‌تر دنبال کنید.

سلب مسئولیت: این تحلیل صرفاً برای اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان توصیه مالی تلقی شود. بازارهای مالی پرریسک هستند و تصمیم‌گیری باید بر اساس تحقیقات شخصی و مدیریت ریسک مناسب انجام شود.

آخرین تحلیل بازارهای مالی در یک نگاه با کالج پیپس