**تحلیل روزانه قیمت طلا (XAU) و نقره (XAG): ملاحظات و پیش بینی ها برای بازار**

**بررسی کلی بازار**
طلا (XAU/USD) سال 2025 را با تمایلات صعودی آغاز کرده و در حال حاضر نزدیک به 2627 دلار معامله می‌شود. این فلز گرانبها در سال گذشته بیش از 26 درصد رشد داشته و قوی‌ترین عملکرد سالانه خود را از سال 2010 ثبت کرده است.

عوامل مؤثر شامل افزایش خریدهای بانک‌های مرکزی، سیاست‌های پولی انقباضی و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی بوده که به رشد قابل توجه قیمت طلا کمک کرده است. این فلز در 31 اکتبر به بالاترین رکورد تاریخی خود، 2790.15 دلار، رسید که نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران است. تحلیلگران بازار با اشاره به افزایش تقاضای بانک مرکزی و احتمال کاهش تدریجی نرخ بهره فدرال رزرو، انتظار دارند که حمایت از طلا در سال 2025 ادامه یابد. برخی پیش‌بینی‌ها نیز حاکی از آن است که قیمت طلا ممکن است به 3000 دلار در هر اونس برسد، زیرا کاهش پولی جهانی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی هم چنان ادامه دارد.

**کاهش سود نقره به دلیل نگرانی‌های اقتصادی**
نقره (XAG/USD) در محدوده 28.91 دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده زیان‌های جزئی است اما همچنان مسیر صعودی خود را از سال 2024 حفظ کرده است که در آن نزدیک به 22 درصد رشد داشته و بهترین عملکرد خود را از سال 2020 ثبت کرده است. افزایش تقاضا و سیاست‌های پولی انقباضی جهانی بنیان‌گذار این رشد بوده است.

با این حال، چشم‌انداز نقره تحت تأثیر عوامل معکوس اقتصادی، از جمله نگرانی‌های تورمی و تأثیر تعرفه‌های پیشنهادی رئیس‌جمهور منتخب بر هزینه‌های زندگی، تهدید می‌شود. همچنین موضع احتیاطی فدرال رزرو در خصوص نرخ بهره در سال 2025 می‌تواند بر پتانسیل صعودی نقره تأثیر منفی بگذارد.

**تقویت ارزش فلزات گرانبها به دلیل ضعف دلار آمریکا**
در شرایطی که معامله‌گران در حال ارزیابی رویکرد محدود فدرال رزرو در کاهش نرخ‌ها هستند، دلار آمریکا به سطح پایین‌تری نزدیک به 108.00 رسیده است. بازده اوراق خزانه‌داری نیز حدود 2 درصد کاهش یافته و این عامل به افزایش فشار بر دلار کمک کرده است. آخرین راهنمایی‌های فدرال رزرو نشان‌دهنده کاهش کمتر نرخ بهره در سال 2025 است که بر عدم اطمینان در سیاست پولی تحت دولت آینده تأثیر می‌گذارد.

با وجود چالش‌هایی نظیر تقویت دلار و کندی فعالیت فدرال رزرو، انتظار می‌رود هر دو فلز طلا و نقره کماکان در موقعیتی بهینه قرار داشته باشند. همچنین پیش‌بینی می‌شود تقاضای بانک‌های مرکزی برای کالاهای قابل معامله با پشتوانه طلا (ETC) و افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی از فلزات در ماه‌های آینده حمایت کند.

**پیش‌بینی کوتاه‌مدت**
قیمت طلا نزدیک به 2627 دلار، نشان‌دهنده خوش‌بینی محتاطانه است، با سطوح مقاومتی کلیدی در 2643 دلار و حمایت مهمی در 2602 دلار که می‌تواند حرکات کوتاه‌مدت را تحت تأثیر قرار دهد. قیمت نقره نیز زیر 29 دلار باقی مانده و با فشارهای نزولی مواجه است.

**پیش‌بینی قیمت طلا: تحلیل تکنیکال**

طلا (XAU/USD) در آخرین جلسه با 0.17 درصد رشد به قیمت 2624.26 دلار معامله شد، که نشان‌دهنده احتیاط مثبت در بازار است. در نمودار 4 ساعته، سطح محوری 2,628.03 دلار به عنوان یک مرز کلیدی عمل می‌کند، با مقاومت فوری در 2643.41 دلار و احتمال افزایش بیشتر تا 2664.20 دلار. از منظر نزولی، حمایت‌ها در 2602.31 دلار و ثبات بیشتری در 2584.16 دلار مشاهده می‌شود.

نشانگرهای فنی سیگنال‌های متنوعی را ارسال می‌کنند: طلا بالاتر از میانگین متحرک نمایی 50 روزه که در قیمت 2618.34 دلار قرار دارد، معامله می‌شود و این موضوع بیانگر تمایلات صعودی ملایم است. اما همچنان زیر میانگین متحرک نمایی 200 روزه در قیمت 2632.83 دلار قرار دارد که می‌تواند به تقویت تمایلات نزولی طولانی‌مدت منجر شود.

وجود خط روند نزولی نزدیک به 2628 دلار فشار را بر این سطح وارد کرده و آن را برای چشم‌انداز کوتاه‌مدت حیاتی می‌سازد. در صورت شکست به سمت بالا، ممکن است حرکتی صعودی آغاز شود، در حالی که عدم حفظ این سطح می‌تواند نشان‌دهنده کاهش بیشتر باشد.

نقره (XAG/USD) نیز در حال بررسی پیش‌بینی قیمت و چشم‌انداز فنی خود است.

نقره (XAG/USD) با کاهش 0.19 درصدی، در حال حاضر به قیمت 28.90 دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهش احساسات بازار در زیر سطح محوری 29.90 دلار است. سطح مقاومت فوری در 29.50 دلار و موانع بعدی در 29.88 دلار قرار دارند. در سمت نزولی، سطوح حمایتی در 28.51 دلار و سپس 28.10 دلار وجود دارد که از نظر معامله‌گران اهمیت بالایی دارند.

از دیدگاه فنی، نقره همچنان تحت فشار است و زیر میانگین متحرک نمایی 50 روزه در 29.26 دلار و میانگین متحرک نمایی 200 روزه در 29.98 دلار قرار دارد که بیانگر حرکت نزولی است. شکستن سطح 29.90 دلار می‌تواند منجر به افزایش علاقه خریداران شود، اما ناتوانی در عبور از این سطح، جهت‌گیری نزولی را تقویت خواهد کرد.

By: