بررسی عملکرد بازار سهام ایالات متحده و پیش‌بینی روند شاخص‌ها

چکیده:

در این مقاله به تحلیل کامل و به‌روز سه شاخص اصلی بورس آمریکا (S&P500، داوجونز و نزدک) در هفته گذشته (۱۷ تا ۲۱ مارس ۲۰۲۵) می‌پردازیم. همچنین روند بازار برای هفته پیش رو (۲۴ تا ۲۸ مارس) بر اساس تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، داده‌های اقتصادی، سیاست‌های فدرال رزرو و رفتار سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌شود. اگر به دنبال آگاهی از آخرین تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های بازار سهام آمریکا هستید، این مطلب را از دست ندهید.

عملکرد شاخص‌های بورس آمریکا در هفته گذشته

شاخص S&P 500

شاخص S&P 500 هفته گذشته با رشد ۰.۵ درصدی به سطح ۵,۶۳۸.۹۴ واحد رسید. این اولین هفته مثبت پس از چهار هفته کاهش بود. کاهش نگرانی‌ها درباره تعرفه‌ها و ثبات سیاست فدرال رزرو موجب بهبود احساسات بازار شد. با این حال، این شاخص همچنان از ابتدای سال ۲۰۲۵ حدود ۳.۶ درصد افت داشته است.

شاخص Dow Jones

شاخص داوجونز با رشد ۱.۶۵ درصدی در روز جمعه به ۴۱,۴۸۸.۱۹ واحد رسید و در کل هفته ۱.۲ درصد افزایش یافت. عملکرد مثبت این شاخص نشان‌دهنده بازگشت نسبی اعتماد به سهام صنعتی بود.

شاخص Nasdaq

نزدک نیز با رشد ۲.۶۱ درصدی در پایان هفته به ۱۷,۷۵۴.۰۹ واحد رسید، اما همچنان از ابتدای سال با کاهش ۷.۹ درصدی مواجه است. این افت عمدتاً تحت تأثیر فشار فروش در سهام فناوری، از جمله Nvidia، بوده است.

عوامل مؤثر بر بازار در هفته آینده

۱. سیاست‌های تعرفه‌ای

آرامش موقتی در اخبار تعرفه‌ای عامل مهم رشد اخیر بازار بود. اما هر گونه تصمیم جدید دولت می‌تواند بازار را مجدداً تحت تأثیر قرار دهد.

۲. داده‌های اقتصادی

منتشر شدن شاخص اعتماد مصرف‌کننده و گزارش اولیه GDP در هفته آینده می‌تواند مسیر بازار را تعیین کند. داده‌های ضعیف، نگرانی‌ها درباره رکود را افزایش می‌دهد.

۳. تصمیمات فدرال رزرو

ثبات نرخ بهره و وعده دو کاهش نرخ بهره در سال جاری، آرامش نسبی به بازار داده است، اما این شرایط به‌شدت به داده‌های جدید اقتصادی وابسته است.

۴. رفتار سرمایه‌گذاران و نوسان بازار

افزایش شاخص نوسان VIX به سطح ۲۶ نشان‌دهنده بالا بودن ریسک بازار است و سرمایه‌گذاران همچنان با احتیاط عمل می‌کنند.

تحلیل تکنیکال شاخص داوجونز (DJIA)

روند بلندمدت و کوتاه‌مدت

• روند صعودی از ابتدای ۲۰۲۴ تا دسامبر ۲۰۲۴ و رسیدن به اوج ۴۵,۰۰۰ واحد
• اصلاح ۸.۵ درصدی تا کف ۴۱,۱۸۳ واحد در مارس ۲۰۲۵ و تلاش برای بازیابی

سطوح مهم حمایت و مقاومت

• مقاومت: ۴۲,۵۰۰ – ۴۲,۸۰۰ و سپس ۴۴,۰۰۰ – ۴۵,۰۰۰
• حمایت: ۴۰,۰۰۰ – ۴۰,۵۰۰ و در صورت شکست، ۳۸,۰۰۰ واحد

پیش‌بینی کوتاه‌مدت داوجونز

✅ سناریوی صعودی: در صورت شکست سطح ۴۲,۸۰۰، رشد تا ۴۴,۰۰۰ محتمل است.

❗ سناریوی نزولی: عدم عبور از مقاومت می‌تواند قیمت را به سمت ۴۰,۰۰۰ واحد برگرداند.

تحلیل تکنیکال شاخص نزدک (US100)

روند بازار

• رشد از سپتامبر ۲۰۲۴ تا اوج ۲۲,۰۰۰ واحد و سپس اصلاح تا ۱۹,۸۷۴ واحد
• تلاش برای تثبیت قیمت در نزدیکی کف کانال نزولی

حمایت و مقاومت مهم

• مقاومت: ۲۰,۵۰۰ – ۲۰,۸۰۰ و سپس ۲۱,۵۰۰ – ۲۲,۰۰۰
• حمایت: ۱۸,۵۰۰ – ۱۸,۸۰۰ و سطح بعدی ۱۷,۵۰۰

پیش‌بینی کوتاه‌مدت نزدک

✅ سناریوی مثبت: شکست مقاومت ۲۰,۸۰۰ می‌تواند صعود تا ۲۱,۵۰۰ را به دنبال داشته باشد.

❗ سناریوی منفی: ناتوانی در عبور از این سطح احتمال افت تا ۱۸,۵۰۰ را بالا می‌برد.

تحلیل تکنیکال شاخص S&P500

روند کلی

• رشد تا اوج ۵,۶۷۰ واحد در دسامبر ۲۰۲۴ و اصلاح جزئی در مارس ۲۰۲۵
• تثبیت قیمت در محدوده ۵,۶۶۷ واحد

سطوح کلیدی

• مقاومت: ۵,۸۰۰ – ۵,۹۰۰ و سپس ۶,۰۰۰ – ۶,۲۰۰
• حمایت: ۵,۴۰۰ – ۵,۵۰۰ و در صورت شکست، ۵,۲۰۰

پیش‌بینی کوتاه‌مدت S&P500

✅ اگر قیمت بتواند سطح ۵,۷۰۰ را با حجم بالا بشکند، احتمال رشد تا ۵,۹۰۰ و حتی ۶,۰۰۰ وجود دارد.

❗ در صورت شکست حمایت ۵,۵۰۰، افت به سمت ۵,۴۰۰ واحد محتمل است.

نتیجه‌گیری و توصیه برای سرمایه‌گذاران

🔸 با توجه به شرایط فعلی بازار، هفته آینده می‌تواند با نوسانات زیاد همراه باشد.

🔸 توجه ویژه به داده‌های اقتصادی، سیاست‌های تعرفه‌ای و سخنان فدرال رزرو ضروری است.

🔸 پیشنهاد می‌شود سرمایه‌گذاران با مدیریت ریسک مناسب و دنبال کردن اخبار لحظه‌ای تصمیم‌گیری کنند.

شاخص داوجونز چیست و چرا اهمیت دارد؟

شاخص داوجونز یکی از قدیمی‌ترین و مهم‌ترین شاخص‌های بازار سهام آمریکاست که عملکرد ۳۰ شرکت بزرگ صنعتی را نشان می‌دهد و معیار مهمی برای سنجش روند کلی اقتصاد است.

آیا شاخص نزدک فقط شرکت‌های تکنولوژی را شامل می‌شود؟

بیشتر شرکت‌های نزدک در حوزه فناوری هستند، اما صنایع دیگری نیز در این شاخص حضور دارند. نزدک به دلیل تمرکز بالا بر سهام تکنولوژی، حساسیت بیشتری به تحولات فناوری دارد.

فدرال رزرو چگونه بر بازار سهام آمریکا تأثیر می‌گذارد؟

تصمیمات فدرال رزرو در خصوص نرخ بهره و سیاست‌های پولی به‌شدت بر بازار سهام، ارزش دلار و جریان سرمایه‌ها تأثیر می‌گذارد.