رشد قابل توجه سهام انویدیا تأثیر زیادی بر شاخص S&P 500 داشته و نگرانی‌ها را در مورد پتانسیل آسیب به بازارهای وسیع‌تر در صورت تغییر وضعیت اقتصادی این غول سازنده تراشه افزایش می‌دهد.

افزایش ۱۴۰ درصدی سهام انویدیا (NASDAQ: NVDA) در سال جاری، که تراشه‌های این شرکت به عنوان استاندارد طلایی در کاربردهای هوش مصنوعی شناخته می‌شوند، تقریباً یک چهارم از سود ۱۷ درصدی S&P 500 را به خود اختصاص داده است.

انویدیا در روز چهارشنبه با ثبت افزایشی ۸.۲ درصدی، قدرت خود را در وال استریت به نمایش گذاشت و به صعود بزرگترین روزانه S&P 500 در نزدیک به دو سال اخیر کمک کرد. این شاخص موفق به معکوس کردن کاهش ۱.۶ درصدی خود شد و در نهایت روز را با افزایش ۱.۱ درصدی به پایان رساند.

داده‌های منتشر شده از سوی Nomura نشان می‌دهد که سهام انویدیا پس از اعلام جنسن هوانگ، مدیر عامل شرکت، مبنی بر تقاضای بالا برای تراشه‌های این شرکت افزایش قابل توجهی داشته و ارزش بازار آن را بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار بالا برده‌است؛ به طوری که ۴۴ درصد از رشد S&P 500 در آن روز به انویدیا اختصاص یافته است.

کریس مورفی، مدیر استراتژی مشتقات در گروه مالی Susquehanna، اذعان داشت که رالی انویدیا “کل بازار را به حرکت درآورد.”

تحلیل‌های رویترز نشان می‌دهد که S&P 500 در روزهای نزولی انویدیا برای پیشرفت با چالش مواجه بوده و تنها در ۱۳ درصد از مواردی که این سازنده تراشه عملکرد ضعیف‌تری داشته، موفق به کسب سود شده است. امسال، این شاخص در روزهایی که سهام انویدیا کاهش داشت، نتوانسته است بیش از ۱ درصد رشد کند، در حالی که در سال ۲۰۲۰ تعداد این موارد ۱۳ بار بود.

برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، حرکات اخیر نگرانی‌هایی را در مورد وابستگی بازار به یک گروه کوچک از سهام که به صورت واضحی روند بازار را تعیین می‌کنند، دوباره زنده کرده است.

مایکروسافت (NASDAQ: MSFT)، اپل (NASDAQ: AAPL) و انویدیا به طور جمعی نزدیک به ۲۰ درصد از وزن S&P 500 را تشکیل می‌دهند، هرچند سهام دو شرکت نخست امسال افزایش کمتری نسبت به انویدیا داشته‌اند. به گفته تحلیلگران، در حالی که قدرت اخیر در بخش‌های غیر فناورانه به افزایش رشد امیدواری بخشیده، اما نوسانات در میان این مگاکاپ‌های فناوری همچنان می‌تواند به شدت زمینه‌ساز آسیب به بازارهای وسیع‌تر باشد.

مورفی از Susquehanna تصریح کرد: «اگر انویدیا به دلیل کاهش تقاضا برای محصولاتش دچار ضعف شود، این موضوع بر کل بازار تأثیر خواهد گذاشت.»

توجه فعالان بازار به گزینه‌های انویدیا

معامله‌گران به دقت گزینه‌های انویدیا را زیر نظر دارند، چرا که این گزینه‌ها نقش مهمی در تقویت حرکات اخیر داشته‌اند. داده‌های Trade Alert نشان می‌دهند که انویدیا اخیراً حدود ۲۲ درصد از حجم کل معاملات روزانه اختیار خرید را به خود اختصاص داده و نسبت به حدود ۵ درصد در ابتدای سال، افزایش قابل توجهی داشته است، که به این شرکت تبدیل به فعال‌ترین سهم در بازار اختیار معامله در بسیاری از روزها کرده است.

افزایش قیمت سهام انویدیا زمانی تقویت می‌شود که معامله‌گران به سمت خرید گزینه‌های تماس صعودی هجوم آورند. در هنگام خرید این گزینه‌ها، بازارسازانی که این قراردادها را می‌فروشند به خرید و تحویل بیشتر سهام انویدیا با قیمت توافقی گرایش پیدا می‌کنند و در اصطلاح گزینه‌ها، آن‌ها را “گامای کوتاه” می‌نامند. خریدهای اضافی برای پوشش ریسک موجب افزایش بیشتر قیمت سهام می‌شود.

کریس وستون، سرپرست تحقیقات در کارگزار آنلاین Pepperstone، خاطرنشان کرد: «شما می‌بینید که بازار در زمان فعالیت به خرید تماس‌های صعودی بسیار متمایل است. هنگامی که شرایط مطلوب است، این جریان‌ها می‌توانند به شکل قابل توجهی تأثیرگذار باشند.»