تشخیص زمان خرید یا فروش جفت ارز

زمان خرید یا فروش جفت ارز در معامله‌گری بازار فارکس مستلزم این است که بتوانیم پیش‌بینی کنیم که ارزش کدام ارز در مقابل ارز دیگر افزایش یا کاهش می‌یابد. چگونه متوجه می‌شوید که چه زمانی جفت ارزی را بخرید یا بفروشید؟ در مثال‌های زیر، قصد داریم اندکی از تحلیل بنیادی[1] بهره گیریم که به ما در تصمیم‌گیری درباره خرید یا فروش یک جفت ارز خاص یاری می‌رساند.

عرضه و تقاضا برای یک ارز خاص بر اساس عوامل مختلف اقتصادی تغییر می‌کند که باعث افت‌وخیز نرخ ارز می‌شود. هر ارز به یک کشور (یا منطقه) خاص تعلق دارد. بنابراین، تحلیل بنیادی فارکس بر وضعیت کلی اقتصاد کشور مانند بهره‌وری، اشتغال، تولید، تجارت بین‌المللی و نرخ بهره متمرکز است.

از خواب غفلت بیدار شوید! اگر همیشه در طول کلاس اقتصاد به خواب می‌رفتید و مباحث اقتصادی برایتان کسل‌کننده بوده یا به‌شدت از کلاس اقتصاد طفره می‌رفتید، اصلاً نگران نباشید! در درس بعدی به تحلیل بنیادی خواهیم پرداخت. هم‌اکنون، سعی کنید وانمود کنید که می‌دانید اوضاع از چه قرار است …

جفت ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)

در این مثال، یورو ارز پایه بوده و بنابراین «مبنایی» برای خرید یا فروش ارز است. چنانچه معتقدید که اقتصاد آمریکا به تضعیف خود ادامه خواهد داد که برای دلار آمریکا زیان‌بخش است، دستور (سفارش[2]) خرید (Buy) یورو/دلار آمریکا را اعمال می‌کنید. با این اقدام، یورو را با این امید خریده‌اید که ارزش آن در مقابل دلار آمریکا افزایش یابد (یعنی گران‌تر شود).

اگر بر این باورید که اقتصاد آمریکا قوی و پرقدرت است و یورو در برابر دلار آمریکا تضعیف می‌شود، دستور فروش (Sell) یورو/دلار آمریکا را اجرا می‌کنید. با این عمل، یورو را با این انتظار فروخته‌اید که قیمت آن در مقابل دلار آمریکا افت می‌کند.

جفت ارز USD/JPY

در این مثال، دلار آمریکا ارز پایه و درنتیجه «مبنای» خرید یا فروش ارز به شمار می‌آید. اگر فکر می‌کنید که دولت ژاپن قصد دارد واحد پولی ین را با هدف کمک به صنعت صادرات خود تضعیف کند، دستور خرید جفت ارز دلار آمریکا در ازای ین ژاپن (USD/JPY) را اجرا می‌کنید. با این اقدام، دلار آمریکا را به این امید خریداری می‌کنید که قرار است ارزش آن در برابر ین ژاپن افزایش یابد.

چنانچه باور دارید که سرمایه‌گذاران ژاپنی پول خود را از بازارهای مالی آمریکا بیرون می‌کشند و تمام دلارهای خود را به ین تبدیل می‌کنند و این عمل به دلار آمریکا صدمه خواهد زد، دستور فروش جفت ارز USD/JPY را اجرا می‌کنید. با انجام این کار، شما دلار آمریکا را با این انتظار می‌فروشید که از ارزش آن در برابر ین ژاپن کاسته می‌شود.

جفت ارز GBP/USD

در این مثال، پوند ارز پایه است و بنابراین «مبنایی» برای خرید یا فروش ارز محسوب می‌شود. چنانچه فکر می‌کنید که عملکرد اقتصاد بریتانیا ازنظر رشد اقتصادی بهتر از آمریکا خواهد بود، دستور خرید جفت ارز پوند انگلیس در ازای دلار آمریکا یا GBP/USD را اجرا خواهید کرد. با این عمل، پوند را خریداری کرده‌اید چون انتظار دارید که ارزش آن در مقابل دلار آمریکا افزایش یابد.

اگر بر این باورید که اقتصاد بریتانیا در حال تضعیف است درحالی‌که اقتصاد آمریکا مانند چاک نوریس[3] همچنان قدرتمند خواهد بود، دستور فروش پوند انگلیس/دلار آمریکا یا GBP/USD را انجام خواهید داد. با این کار، پوند را به این امید می‌فروشید که ارزش آن در برابر دلار آمریکا کاهش خواهد یافت.

نحوه معامله‌گری در بازار فارکس بر اساس جفت ارز USD/CHF

در این مثال، دلار آمریکا ارز پایه بوده و درنتیجه «مبنای» خرید یا فروش ارز است. اگر فکر می‌کنید فرانک سوئیس بیش از قیمت واقعی آن ارزش‌گذاری شده است، دستور خرید جفت ارز دلار آمریکا در ازای فرانک سوئیس یا USD/CHF را اعمال می‌کنید. با این عمل، دلار آمریکا را به این انتظار خریده‌اید که بهای آن در مقابل فرانک سوئیس افزایش خواهد یافت.

چنانچه معتقدید که ضعف بازار مسکن آمریکا به رشد اقتصادی آینده آن آسیب می‌رساند که درنتیجه باعث تضعیف دلار خواهد شد، دستور فروش جفت ارز USD/CHF را ثبت خواهید کرد. با این کار، دلار آمریکا را به این امید می‌فروشید که از ارزش آن در برابر فرانک سوئیس کاسته خواهد شد.

معامله‌گری برحسب واحد معاملاتی «لات[4]»

وقتی به مغازه خواربارفروشی می‌روید و می‌خواهید یک عدد تخم‌مرغ بخرید، نمی‌توانید تنها یک تخم‌مرغ بخرید، زیرا تخم‌مرغ‌ها در قالب شانه 12تایی[5] یا لات 12 عددی در دسترس هستند.

در بازار فارکس نیز خرید یا فروش 1 یورو به همان اندازه یک عدد تخم‌مرغ نابخردانه است. بنابراین، متناسب با کارگزار و نوع حساب موردنظر شما، ارزها معمولاً برحسب «لات‌هایی» معادل 1000 واحد ارز (میکرو لات[6])، 10,000 واحد ارز (مینی لات[7])، یا 100,000 واحد ارز (لات استاندارد[8]) در دسترس هستند (در ادامه در مورد مفهوم «لات» به‌صورت کامل‌تر توضیح خواهیم داد).

معاملات ارزی مارجین (یا معاملات تحت پشتوانه سپرده تضمینی)[9]

شاید بگویید: «اما من که برای خرید 10,000 یورو پول کافی ندارم! آیا هنوز هم می‌توانم اقدام به خریدوفروش ارز کنم؟»

بله، با استفاده از اهرم می‌توانی!

هنگامی‌که با ضریب اهرمی[10] معامله می‌کنید، نیازی به پیش‌پرداخت 10,000 یورویی ندارید. در عوض، «سپرده یا وجه تضمین» کوچکی را در کارگزاری می‌گذارید که به آن سپرده تضمینی[11] گفته می‌شود. ضریب اهرمی، نسبت حجم معامله («حجم موقعیت معاملاتی[12]») به وجه نقد واقعی («سرمایه معاملاتی[13]») مورداستفاده برای سپرده تضمینی است.

اجازه دهید با یک مثال توضیح دهیم:

فرض کنید شما یک حساب اهرم 50:1 (یک‌به‌پنجاه) باز کرده‌اید که به سپرده تضمینی درخواستی[14] دودرصدی نیز موسوم است. به بیان ساده، برای بازگشایی حجم پوزیشن معاملاتی به ارزش 100،000 دلار، 2000 دلار سپرده تضمینی نیاز دارید. معاملات مارجین به شما امکان می‌دهد تا با استفاده از کسری از سرمایه موردنیاز معمول خود، حجم موقعیت‌های معاملاتی بزرگ را باز کنید.

به‌این‌ترتیب، می‌توانید پوزیشن‌های معاملاتی 1250 دلاری یا 50,000 دلاری را با کمتر از 25 یا 1000 دلار باز کنید. می‌توانید معاملات نسبتاً بزرگی را با مبلغ ناچیزی از سرمایه اولیه انجام دهید.

اجازه دهید با یک مثال  توضیح دهیم.

در آینده، در مورد مارجین یا سپرده تضمینی با جزئیات بیشتری صحبت خواهیم کرد، اما امیدواریم که بتوانید یک ایده اساسی در مورد نحوه کارکرد آن را به دست آورید.

با دقت توجه کنید چون موضوع خیلی مهمی است!

• شما بر این باور هستید که سیگنال‌های موجود در بازار حاکی از آن است که پوند انگلیس در برابر دلار آمریکا افزایش خواهد یافت.
• معامله را با یک لات استاندارد (100,000 واحد جفت ارز پوند/دلار آمریکا) باز می‌کنید و با پوند انگلیس با سپرده تضمینی درخواستی 2 درصدی اقدام به خرید می‌کنید.
• صبر می‌کنید تا نرخ ارز بالا برود.
• وقتی یک لات (100,000 واحد) از جفت ارز GBP/USD را به قیمت 1.50000 خریداری می‌کنید، یعنی شما 100,000 پوند خریداری کرده‌اید که ارزش آن معادل 150,000 دلار است (100,000 واحد پوند × نرخ ارز 1.50000).
• ازآنجاکه سپرده تضمینی درخواستی 2 درصد بود، 3000 دلار آمریکا برای بازگشایی معامله در حساب شما کنار گذاشته می‌شود (یعنی 150,000 دلار × 2٪= 3000 دلار).
• اکنون با تنها 3000 دلار 100,000 پوند در اختیار دارید.
• پیش‌بینی‌های شما درست از آب درآمدهاست و تصمیم به فروش می‌گیرید. موقعیت معاملاتی را روی 1.50500 می‌بندید و تقریباً 500 دلار سود می‌کنید.

وقتی تصمیم می‌گیرید یک پوزیشن معاملاتی را ببندید، سپرده (یا «وجه تضمین») که در ابتدا در حساب کارگزاری گذاشته‌اید به حساب شما بازگردانده می‌شود و محاسبه سود یا زیان شما انجام می‌گیرد. سپس این سود یا زیان به حساب شما واریز می‌شود.

بیایید مثال معامله جفت ارز GBP/USD که در بالا ذکر شد را مرور و بررسی کنیم.

• قیمت پوند/دلار آمریکا فقط نیم پنی بالا رفت! حتی به‌اندازه یک پنی هم نبود!
• اما شما 500 دلار سود کردید!
• درحالی‌که در چرت کوتاهی بودید!
• چطور چنین چیزی ممکن است؟ چون شما فقط با 1 پوند وارد معامله نشدید.
• چنانچه حجم موقعیت معاملاتی شما 1 پوند بود، درست است، فقط نیم پنی سود می‌کردید.
• اما درواقع حجم پوزیشن شما هنگام بازگشایی معامله معادل 100,000 پوند (یا 150,000 دلار) بود.
• چیزی که واضح است این است که شما مجبور نبودید کل آن مبلغ را وارد معامله کنید.
• تنها چیزی که برای بازگشایی معامله نیاز داشتید، 3000 دلار وجه تضمین بود.
• سود 500 دلاری از 3000 دلار سرمایه، بازدهی 16.67 درصدی در برداشته است!
• آن هم ظرف بیست دقیقه!
• این مثال قدرت معاملات اهرمی[15] را نشان می‌دهد!

وجه سپرده تضمینی ناچیز می‌تواند منجر به تحمل زیان و همچنین کسب سود بزرگ شود. همچنین بدین معنی است که یک تغییر نسبتاً جزئی می‌تواند منجر به نوسان نسبتاً بزرگ‌تری در اندازه زیان یا سود شود که می‌تواند به ضرر و همچنین به نفع شما تمام شود.

به بیان ساده، شما به‌راحتی می‌توانستید ظرف بیست‌دقیقه‌ای که در چرت بودید 500 دلار زیان کنید.

به‌عبارتی‌دیگر، حین چرت زدن از کابوس بیدار نمی‌شدید بلکه به یک کابوس واقعی وارد می‌شدید! ضریب اهرمی بالا بسیار جذاب به نظر می‌رسد، اما به همان اندازه می‌تواند زیان‌بخش باشد. به‌عنوان‌مثال، شما یک حساب معاملاتی فارکس را با سپرده ناچیزی به مبلغ 1000 دلار بازگشایی می‌کنید. کارگزار شما ضریب اهرمی 100:1 (یک‌به‌صد) را ارائه می‌دهد، یعنی می‌توانید یک پوزیشن معاملاتی صد هزار دلاری یورو/دلار آمریکا را باز کنید.

یک تغییر قیمت تنها 100 پیپی[16]، حساب شما را به صفر دلار می‌رساند! یک نوسان قیمت 100 پیپی معادل 1 یورو است! تبریک می‌گویم شما حساب خود را با یک حرکت قیمت تک یورویی ترکاندید.

هنگام معامله با پشتوانه سپرده تضمینی، باید بدانید که ریسک شما مبتنی بر ارزش کامل حجم پوزیشن معاملاتی شما است. اگر نحوه کارکرد مارجین یا وجه تضمین را نمی‌دانید، می‌توانید به‌سرعت حساب خود را بسوزانید. از شما می‌خواهیم که از این موضوع اجتناب کنید. با توجه به این خطر، ما بخش کاملی را به نحوه کارکرد معاملات تحت پشتوانه سپرده تضمینی (مارجین) اختصاص داده‌ایم که به آن معاملات مارجین 101 گفته می‌شود.

تمدید قراردادهای آتی در حال انقضا (رول اور)[17]

برای موقعیت‌های معاملاتی که در «موعد نهایی[18]» کارگزار خود باز می‌کنید (که معمولاً ساعت پنج بعدازظهر به ‌وقت شرقی است)، به‌صورت روزانه یک «بهره دریافتی یا پرداختی برای حفظ پوزیشن شبانه[19]» وجود دارد که به «نرخ بهره شبانه[20]» نیز موسوم است و شما در نقش معامله‌گر به فراخور موقعیت‌های معاملاتی که باز کرده‌اید، ممکن است آن بهره را بازپرداخت کرده یا سود کسب کنید.

اگر نمی‌خواهید پوزیشن‌های معاملاتی خود را بازپرداخت کرده یا سود کسب کنید، صرفاً مطمئن شوید که همه پوزیشن‌ها قبل از ساعت پنج بعدازظهر به‌وقت شرقی، یعنی پایان رسمی روز خرید[21] بسته شده‌اند. ازآنجاکه هر معامله ارزی مستلزم استقراض یک ارز در ازای خرید ارز دیگر است، هزینه‌های بهره شبانه، جزئی از معاملات فارکس تلقی می‌شوند.به ارزی که قرض گرفته می‌شود بهره پرداخت می‌شود.

سود بهره ارز خریداری‌شده کسب می‌شود. اگر ارزی را خریداری کنید که نرخ بهره آن بالاتر از ارز استقراض شده باشد، ضریب تغییر نرخ خالص بهره مثبت خواهد بود (یعنی جفت ارز USD/JPY) و درنتیجه سود کسب خواهید کرد. برعکس، اگر ضریب تغییر نرخ بهره منفی باشد، باید بازپرداخت کنید.

برای کسب اطلاعات بیشتر درباره نحوه عملکرد تمدید قراردادهای آتی یا رول اور، از صفحه فارکس پدیا[22] ما با موضوع رول اور بازدید کنید. توجه داشته باشید که بسیاری از کارگزاران خرد فارکس، نرخ‌های بهره شبانه خود را بر اساس عوامل مختلف (به‌عنوان‌مثال، ضریب اهرمی حساب و نرخ وام بین‌بانکی) تعدیل می‌کنند. خواهشمند است برای کسب اطلاعات بیشتر درباره نرخ‌های مشخص بهره شبانه و رویه‌های بستانکاری / بدهکاری[23] با کارگزار خود مشورت کنید.

جدول زیر به شما در درک ضریب تغییرات نرخ بهره ارزهای اصلی کمک می‌کند.

نرخ بهره بانک مرکزی

نهاد بانک مرکزی کشور از این نرخ‌های بهره برای وام‌دهی کوتاه‌مدت به بانک‌های تجاری استفاده می‌کند. در آینده، درباره نحوه استفاده از ضریب تغییرات نرخ بهره به نفع خود، به شما آموزش خواهیم داد.

[1] Fundamental analysis

[2] Order

[3] Chuck Norris: کارلوس ری «چاک» نوریس متولد ۱۰ مارس ۱۹۴۰ بازیگر و ورزشکار آمریکایی است که متولد اوکلاهاما و ساکن تگزاس است. او را در فیلم‌های رزمی و اکشن زیادی در هالیوود می‌توان دید. مهم‌ترین آنها فیلم راه اژدها بود که در آن نوریس به‌عنوان حریف مخالف نهایی بروس لی نقش بازی کرد، در ضمن چاک نوریس قهرمان ۲ دوره کاراته جهان است. (م.)

[4] lot

[5] dozens

[6] micro lot

[7] mini lot

[8] standard lot

[9] Margin Trading

[10] Leverage: نسبت پول یک معامله‌گر به میزان وامی که از طرف بروکر به وی داده شده تا معاملات خود را انجام دهد. (م.)

[11] Margin: یک سپرده تضمینی است که خسارت‌های احتمالی معاملات مارجینی (حاشیه‌ای) را پوشش می‌دهد، و به‌عنوان تعهد مورداستفاده قرار می‌گیرد. (م.)

[12] position size

[13] trading capital

[14] Margin requirement

[15] Leveraged trading

[16] Pip: حداقل حرکت قیمت یک ارز (م.)

[17] Rollover

[18] cut-off time

[19] rollover fee

[20] swap fee

[21] market day

[22] Forexpedia

[23] crediting/debiting procedures