با توجه به آخرین داده‌های تورم آلمان و اسپانیا، سرمایه‌گذارانی که انتظار کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا به میزان تقریباً یک درصد در نیمه اول سال 2025 را دارند، ممکن است با ناامیدی مواجه شوند.

انتظار می‌رود شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده منطقه یورو (HICP) در دسامبر به 2.4 درصد افزایش یابد که نسبت به 2.2 درصد در ماه نوامبر رشد قابل توجهی دارد.

داده‌های منتشر شده نشان می‌دهد که قیمت‌ها در اسپانیا و آلمان با افزایش نرخ تورم سریع‌تر از پیش‌بینی‌ها بالا رفته است. اطلاعات مربوط به قیمت‌ها در این هفته آخرین داده‌ها پیش از نشست بعدی بانک مرکزی اروپا در تاریخ 30 ژانویه خواهد بود. هرگونه نشانه‌ای مبنی بر کاهش بیشتر تورم، بانک مرکزی اروپا را قادر می‌سازد تا سیاست‌های خود را تعدیل کرده و از اقتصاد آسیب‌دیده حمایت کند.

افزایش قیمت انرژی می‌تواند به عنوان یک چالش برای بانک مرکزی اروپا مطرح شود، زیرا قیمت گاز طبیعی به بالاترین حد خود در 14 ماه گذشته رسیده است. تورم سریع‌تر از پیش‌بینی‌ها در آلمان در دسامبر به دلیل کاهش کمتر قیمت انرژی اتفاق افتاده است.

با وجود این که احتمال تکرار افزایش قیمت‌های سال 2022 کاهش یافته، به نظر می‌رسد قیمت‌ها به دلیل ذخایر پایین‌تر گاز و پایان قراردادهای چند دهه‌ای روسیه برای تامین گاز اروپا از طریق اوکراین، در سطوح بالایی باقی بمانند. بریتانیا نیز با چالشی مشابه مواجه است، زیرا رشد دستمزدها فشار بیشتری به نوسانات تورمی وارد می‌کند. بازده اوراق قرضه دولتی 30 ساله بریتانیا روز دوشنبه به بالاترین حد خود از سال 1998 رسید.

در همین حال، بازارها همچنان بر این باورند که برنامه تعرفه‌ای دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، به میزان پیش‌بینی شده تهاجمی نخواهد بود. این در حالی است که ترامپ خبری از واشنگتن پست را رد کرده که به نرمی او اشاره داشت.

پس از اینکه سهام آمریکا برای دومین روز متوالی رشد کرد و ارزش دلار در برابر ارزهای توسعه‌یافته و نوظهور کاهش یافت، سهام آسیایی نیز به افزایش معاملات در بازارهای اروپایی و جهانی ادامه دادند.

بورس‌های بزرگ در سراسر اروپا روز دوشنبه با جهشی قابل‌توجه مواجه شدند، به طوری که شاخص CAC 40 فرانسه 2.2 درصد و DAX آلمان 1.5 درصد افزایش یافت. بخش خودرو نزدیک به 3 درصد رشد کرد و بهترین عملکرد خود را در بیش از یک سال نشان داد.

اگر تعرفه‌های ایالات متحده کمتر از وعده‌های ترامپ در زمان انتخابات باشد و فقط بخش‌های “بحرانی” را هدف قرار دهد، انتظار می‌رود که چشم‌انداز رشد جهانی بهبود یابد و ارزش دلار تضعیف شود.تکذیب ترامپ همچنین باعث افزایش بازدهی خزانه‌داری پیش از حراج بدهی‌های این هفته شد. بازدهی 30 ساله به بالاترین میزان در بیش از یک سال گذشته نزدیک می‌شود و به 5.00 درصد می‌رسد.

در اخبار دیگر، سرمایه‌گذاران تحولات سیاسی در کانادا را پس از اعلام کناره‌گیری جاستین ترودو، نخست‌وزیر این کشور، پیگیری می‌کنند.

تحولات کلیدی که ممکن است بر بازارها در روز سه‌شنبه تأثیر بگذارد:
– داده‌های اقتصادی: قیمت خانه هالیفاکس انگلستان، CPI ایتالیا، CPI فرانسه، HICP منطقه یورو، نرخ بیکاری، و PMI غیر تولیدی ISM ایالات متحده
– سخنرانان فدرال رزرو: توماس بارکین، رئیس بانک فدرال رزرو ریچموند در رالی سخنرانی می‌کند
– مزایده بدهی: آلمان حراج 2 ساله را آغاز خواهد کرد و بریتانیا حراج 30 ساله را بازگشایی می‌کند.