خطوط حمایت و مقاومت
- اقتصاد درس چهارم
- کالج پیپس
- 7 دقیقه
مقدمه
حمایت و مقاومت دو مفهوم اساسی در تحلیل تکنیکال هستند. درک معنای این اصطلاحات و کاربرد عملی آنها برای خوانش درست نمودارهای قیمت ضروری است. قیمتها به دلیل عرضه و تقاضا تغییر می‌کند. وقتی تقاضا بیشتر از عرضه باشد، قیمتها افزایش می‌یابد. وقتی عرضه بیشتر از تقاضا باشد، قیمتها کاهش می‌یابد. گاهی اوقات، چون عرضه و تقاضا در تعادل هستند، قیمتها به سمتی حرکت می‌کنند. مانند بسیاری از مفاهیم در تحلیل تکنیکال، توضیح و منطق پشت مفاهیم تکنیکال نسبتا آسان است، اما تسلط در کاربرد آنها اغلب به سال‌ها تمرین نیاز دارد. در این نوشتار مفاهیم حمایت و مقاومت و کاربردهای آن مرور خواهد شد.
خط حمایت چیست؟
در یک روند نزولی، قیمتها کاهش می‌یابد، زیرا عرضه بیش از تقاضا وجود دارد. هر چه قیمتها پایین‌تر می‌رود، قیمتها برای کسانی که در حاشیه منتظر خرید سهام هستند جذاب‌تر میشود. در برخی سطوح، تقاضایی که به آرامی در حال افزایش بود به سطحی که با عرضه مطابقت دارد افزایش خواهد یافت. در این مرحله، کاهش قیمتها متوقف میشود. این محدوده، نقطه حمایت است. حمایت میتواند سطح قیمت در نمودار یا منطقه قیمت باشد. در هر صورت، خط حمایت منطقهای در نمودار قیمت است که تمایل خریداران را برای خرید نشان می‌دهد. در این سطح است که تقاضا معمولاً بر عرضه غلبه می‌کند و باعث توقف و معکوس شدن کاهش قیمت میشود.
خط مقاومت چیست؟
خط مقاومت نقطه مقابل خط حمایت است. در این محدوده، معمولاً قیمتها افزایش می‌یابد، زیرا تقاضا بیشتر از عرضه است. با افزایش قیمتها، زمانی فرا می‌رسد که فروش میل به خرید را تحت تاثیر قرار می‌دهد. این به دلایل مختلفی اتفاق می‌افتد. ممکن است معاملهگران تشخیص داده باشند که قیمتها خیلی بالا هستند یا به هدف خود رسیدهاند. این میتواند عدم تمایل خریداران به ایجاد موقعیت‌های جدید در چنین ارزشگذاری‌های غنی باشد. ممکن است به هر دلیل دیگری باشد. اما یک تکنیکالیست به وضوح در نمودار قیمت سطحی را مشاهده خواهد کرد که در آن عرضه شروع به غلبه بر تقاضا می‌کند. این محدوده، نقطه مقاومت است. مانند نقطه حمایت، نقطه مقاومت میتواند یک سطح یا یک منطقه باشد. هنگامی که یک محدوده حمایت یا مقاومت شناسایی شد، آن سطوح قیمت میتوانند به عنوان نقاط ورود یا خروج بالقوه عمل کنند، زیرا وقتی قیمت به نقطه حمایت یا مقاومت قبلی می‌رسد، یکی از دو کار را انجام می‌دهد: بازگشت به عقب یا برگشت قیمت. زمانبندی برخی از معاملات بر این باور هستند که مناطق حمایت و مقاومت شکسته نمیشوند. خواه قیمت توسط سطح حمایت یا مقاومت متوقف شود یا از آن عبور کند، معاملهگران میتوانند روی جهت قیمت شرط ببندند و به سرعت تشخیص دهند که آیا درست است یا خیر. اگر قیمت در جهت اشتباه حرکت کند (از سطوح حمایت یا مقاومت قبلی عبور کند)، موقعیت میتواند با ضرر کوچک بسته شود. با اینحال، اگر قیمت در جهت درست حرکت کند (به سطوح حمایت یا مقاومت قبلی احترام میگذارد)، حرکت ممکن است قابل توجه باشد.
اصول حمایت و مقاومت
خطوط حمایت و مقاومت را می‌توان در تمام تایم فریمهای زمانی از قبیل روزانه، هفتگی و ماهانه یافت. معاملهگران همچنین میتوانند نقاط حمایت و مقاومت را در بازه‌های زمانی کوچکتر مانند نمودارهای یک دقیقهای و پنج دقیقهای پیدا می‌کنند. اما هر چه مدت زمان طولانیتر باشد، حمایت یا مقاومت قابل توجهتر است. برای شناسایی حمایت یا مقاومت، باید به نمودار نگاه کنید تا یک توقف قابل توجه در کاهش یا افزایش قیمت پیدا کنید. سپس منتظر بمانید تا ببینید که آیا قیمت با نزدیک شدن به آن سطح متوقف میشود و/یا معکوس میشود. بسیاری از معاملهگران با تجربه به سطوح حمایت یا مقاومت گذشته توجه می‌کنند و معاملهگران را در انتظار واکنش مشابه در آینده در این سطوح قرار می‌دهند. تحلیل تکنیکال یک علم دقیق نیست و گاهی اوقات قیمت به زیر سطح حمایت کاهش می‌یابد یا قبل از رسیدن به سطح حمایت قبلی معکوس میشود. همین امر در مورد مقاومت نیز صادق است: قیمت ممکن است قبل از رسیدن به سطح مقاومت قبلی معکوس شود یا بالاتر از آن بشکند. در هر مورد، انعطاف پذیری در تفسیر این الگوهای نمودار مورد نیاز است. به همین دلیل است که سطوح حمایت و مقاومت گاهی اوقات به عنوان مناطق شناخته می‌شوند. هیچ چیز جادویی در مورد این سطوح قیمت وجود ندارد. این موضوع به سادگی این است که بسیاری از فعالان بازار بر اساس اطلاعات یکسان عمل می‌کنند و معاملات را در سطوح مشابه قرار می‌دهند. اکثر معاملهگران با تجربه میتوانند داستانهایی را در مورد اینکه چگونه قیمت یک دارایی با رسیدن به یک سطح مشخص متوقف میشود، به اشتراک بگذارند.
به عنوان مثال، فرض کنید که فرد A از ماه مارس تا نوامبر یک موقعیت خرید در سهام پیدا کرده است و او انتظار داشت ارزش سهام افزایش یابد. بیایید تصور کنیم که فرد A متوجه میشود که قیمت چندین بار در طول چندین ماه به بالای 39 دلار نمیرسد، حتی اگر به بالاتر از آن سطح نزدیک شده است. در این حالت، معاملهگران سطح قیمت نزدیک به 39 دلار را سطح مقاومت می‌نامند. همانطور که از نمودار زیر مشاهده میشود، سطوح مقاومت نیز به عنوان یک سقف در نظر گرفته می‌شوند، زیرا این سطوح قیمتی مناطقی را نشان می‌دهد که یک رالی در آن بنزین تمام میشود.
سطوح حمایت در طرف مقابل سکه قرار دارند. حمایت به سطح قیمت در نموداری که در آن به تعادل رسیده است اشاره دارد. این بدان معنی است که تقاضا برای مطابقت با عرضه افزایش یافته است. این باعث میشود کاهش قیمت دارایی متوقف شود. بنابراین قیمت به یک کف رسیده است. همانطور که از نمودار زیر می‌بینید، خط افقی زیر قیمت، کف قیمتی را نشان می‌دهد. با فلش‌های آبی زیر خط عمودی می‌توانید ببینید که قیمت در گذشته چهار بار به این سطح رسیده است. این سطحی است که تقاضا وارد میشود و از کاهش بیشتر جلوگیری می‌کند. این یک خط حمایت است.
خطوط روند
مثال‌های بالا نشان می‌دهند که یک سطح ثابت از بالا یا پایین رفتن قیمت دارایی جلوگیری می‌کند. این مانع ثابت یکی از محبوب‌ترین اشکال حمایت/مقاومت است، اما قیمت دارایی‌های مالی به طور کلی روند صعودی یا نزولی دارد، بنابراین دیدن این موانع قیمتی در طول زمان غیرمعمول نیست. به همین دلیل است که مفاهیم روند و خطوط روند هنگام یادگیری در مورد حمایت و مقاومت مهم هستند. زمانی که بازار روند صعودی را طی می‌کند، با کند شدن عملکرد قیمت و شروع به حرکت مجدد به سمت خط روند، سطوح مقاومت شکل می‌گیرد. هنگامی که بر خلاف روند غالب حرکت می‌کند، واکنش نامیده میشود. واکنش‌ها میتوانند به دلایل زیادی از جمله سود گرفتن یا عدم اطمینان کوتاه مدت برای یک موضوع یا بخش خاص رخ دهند. عمل قیمت منجر به افت جزئی قیمت سهام میشود و بالا بودن کوتاه مدت ایجاد می‌کند.
بسیاری از معاملهگران به قیمت یک اوراق بهادار توجه زیادی می‌کنند، زیرا به سمت حمایت گستردهتر از خط روند کاهش می‌یابد، زیرا از نظر تاریخی، این منطقهای بوده است که از کاهش قابل ملاحظه قیمت دارایی جلوگیری کرده است. برای مثال، همانطور که در نمودار زیر مشاهده میشود، یک خط روند میتواند برای چندین سال از یک دارایی حمایت کند. در این مورد، توجه کنید که چگونه خط روند قیمت سهام نیومونت را برای مدت طولانی افزایش داد.
از سوی دیگر، زمانی که روند بازار به سمت نزول می‌رود، معاملهگران به دنبال مجموعهای از قله‌های نزولی هستند و سعی می‌کنند این قله‌ها را با یک خط روند به یکدیگر متصل کنند. هنگامی که قیمت به خط روند نزدیک میشود، اکثر معاملهگران مراقب فشار فروش دارایی هستند و ممکن است وارد یک موقعیت فروش شوند زیرا این منطقهای است که در گذشته قیمت را به سمت پایین سوق داده است. برای اینکه یک خط روند معتبر باشد، قیمت باید حداقل سه بار خطوط روند را لمس کند. گاهی اوقات با خطوط روند قویتر، قیمت در بازه‌های زمانی طولانیتر چندین بار خط روند را لمس می‌کند. همچنین در یک روند صعودی، خط روند به زیر قیمت کشیده میشود، در حالی که در روند نزولی، خط روند بالای قیمت کشیده میشود.
جمع بندی
سطوح حمایت و مقاومت مفاهیم کلیدی مورد استفاده تحلیلگران تکنیکال هستند و اساس طیف گسترده ای از ابزارهای تحلیل تکنیکال را تشکیل می‌دهند. اصول حمایت و مقاومت شامل یک سطح حمایتی است که می‌توان آن را به عنوان کف زیر قیمت در نظر گرفت و یک سطح مقاومتی که می‌توان آن را سقف بالاتر از قیمت در نظر گرفت. قیمتها کاهش می‌یابند و سطح حمایت را آزمایش می‌کنند، که یا حفظ میشود، و قیمت به سمت صعودی معکوس میشود، یا نقض میشود و قیمت کاهش می‌یابد و احتمالاً به سطح حمایت بعدی پایین‌تر می‌رود. در این نوشتار تلاش شد تا مفاهیم حمایت و مقاومت و کاربرد آنها در تحلیل تکنیکال بررسی و تحلیل شوند.
