دلار کانادا

دلار کانادا با نشان اختصاری CAD واحد پول کانادا است. هر دلار به 100 سنت تقسیم می شود. با توجه به تصویر یک لون در پشت آن، کانادایی­های انگلیسی زبان و بازرگانان و تحلیل گران ارز از سکه دلار و گاهی اوقات واحد پول ، بعنوان لونی یاد می­کنند.

دلار کانادا که تقریباً 2٪ از کل ذخایر جهانی را تشکیل می­دهد و پشت سر دلار آمریکا، یورو، ین و پوند استرلینگ قرار دارد و پنجمین ارز ذخیره در جهان است. دلار کانادا به دلیل سلامت اقتصادی نسبی کانادا، موقعیت مستحکم حاکمیت دولت کانادا و ثبات سیستم های حقوقی و سیاسی این کشور، نزد بانک­های مرکزی محبوب است.

تاریخچه ی دلار کانادا

کانادا با توجه به تاریخچه خود، ارزهای متنوعی را تجربه کرده است. قبل از تماس با اروپا، بومیان در کانادا از مواردی مانند وامپوم و خز برای اهداف تجاری استفاده می کردند که با شروع تجارت با اروپایی­ها این موارد ادامه داشت و لپه وامپوم و بیور ارز در نظر گرفته شد.

در دوره استعمار فرانسه ، سکه­ها و همچنین یکی از اولین نمونه­های ارز کاغذی توسط دولت غربی معرفی شد. در دوره استعمار انگلیس، واحد پول بریتانیا به عنوان پول رسمی معرفی شد. اگرچه پوند استرلینگ واحد پول مستعمرات کانادا بود اما به تدریج استانهای این سرزمین پهناور از پوند انگلیس دور شدند و ارزهای مرتبط با دلار ایالات متحده را تصویب کردند.

دلار کانادا از سال 1858 که استان کانادا اولین سکه­های رسمی کانادایی را جایگزین پوند کانادا کرد، مورد استفاده قرار گرفت. دلار کانادا با استفاده از سیستم استاندارد طلا یک دلار برابر با 23.22 گرم طلا ، به دلار آمریکا متصل شد.

در نهایت در یکم ژوئیه ۱۸۶۷ کانادا استقلال یافت و کنفدراسیون کانادا، زیر تشریفات سلطنت مشروطه مرتبط با پادشاهی متحده ایجاد گردید. این کشور عضو کشورهای همسود (مشترک‌المنافع) است در همان سال دلار کانادا را به عنوان پول رسمی و رایج این کشور، تاسیس نمود.

در سال 1871 ، دولت فدرال کانادا قانون واحد پول واحد را تصویب کرد که یک دلار ملی کانادا جایگزین ارزهای مختلف استان­ها شد. در طول تاریخ این کشور ، دلار کانادا بین اتصال به دلار آمریکا و اجازه شناور آزاد بودن به عقب و جلو حرکت کرده است. دلار کانادا برای اولین بار در سال 1950 شناور شد. این ارز از سال 1962 تا 1970 دوباره ثابت شد و از آن زمان اجازه شناور شدن داشت.

دلار کانادا در ضرابخانه سلطنتی کانادا واقع در وینیپگ در استان منیتوبا ضرب می شود. تهیه و توزیع اسکناس بانکی به بانک های سراسر کانادا به عهده BOC است. تمام سکه­های کانادایی از یک طرف تصویری از پادشاه سلطنتی انگلیس و از طرف دیگر با طرح­های مختلف دارند.

دو سال پس از معرفی “لونی” ، که تصویر یک لون مشترک روی آن حک شده است کانادا تولید اسکناس­های یک دلاری را در سال 1989 متوقف کرد. به همین ترتیب، در سال 1996 با انتشار سکه دو دلاری که به “توونی” معروف شده و روی آن تصویر یک خرس قطبی است، انتشار 2دلاری، متوقف شد.

در نهایت کانادا تولید پنی را در سال 2013 به طور کامل متوقف کرد. با این وجود سکه هنوز قانونی باقی مانده است. از زمان خارج شدن از گردش، خرده فروشان معاملات نقدی را به نزدیکترین پنج سنت می­رسانند. معاملات غیرنقدی هنوز به پنی انجام می­شود.

دلار کانادایی پلیمر

بانک کانادا سری جدید اسکناس ها را در تلاش برای مبارزه با جعل و جعل منتشر کرد و چاپ ارز کاغذی را متوقف نمود.

سری Frontier – سری هفتم برای کانادا – کاملاً از پلیمر ساخته شده است، یک ماده پلاستیکی که به ارز، ارزشی امنیتی می­بخشد. این سری برای اولین بار در ژوئن 2011 معرفی شد. اسکناس 100 دلاری اولین بار بود که در همان سال به گردش درآمد. اسکناس­های باقیمانده، 50 ، 20، 10 و 5 دلاری، همگی طی دو سال بعد از آن منتشر شد.

برخی از ویژگی­های امنیتی شامل جوهر برافراشته، تصاویر مخفی، تصاویر فلزی است که ایجاد همه آنها توسط جعل­کنندگان دشوار است.

دلار آمریکا در مقابل دلار کانادا

نماد USD/CAD مخفف جفت ارز دلار آمریکا در مقابل دلار کانادا (USD / CAD) است. عدد ارائه شده برای جفت ارز USD/CAD به خواننده می­گوید که چند دلار کانادا (واحد ارز) برای خرید یک دلار آمریکا (ارز پایه) مورد نیاز است. معامله جفت ارز USD/CAD به معامله “لونی” معروف است که نام سکه یک دلاری کانادا است.

جفت ارز USD / CAD کاملا فعالانه معامله می­شود زیرا روابط تجاری قابل توجهی بین دو کشور وجود دارد.

برابری جفت ارز

جفت ارز USD/CAD همیشه رابطه سنتی خود را حفظ کرده و در پاره­ای از مواقع با برابری قیمت مواجه بوده­اند.

به عنوان مثال، پس از رکود اقتصادی بزرگ و متعاقب آن کاهش کمی از بانک فدرال رزرو ایالات متحده، دلار کانادا در برابر دلار آمریکا افزایش یافت و زیر سطح برابری معامله شد و در نهایت به 0.95 رسید.

در واقع، تقریباً همه موارد برابری مربوط به دوره­های دشواری مالی ایالات متحده یا قیمت­های بالای نفت بوده است.

با این حال ، در سال 2016 ، قیمت نفت به پایین ترین سطح یک دهه سقوط کرد و در هر بشکه زیر 30 دلار معامله شد. در نتیجه، دلار کانادا با کمترین حد به 1.46 رسید و این بدان معناست که برای خرید 1 دلار آمریکا 1.46 دلار کانادا نیاز است.

ارزش دلار کانادا نیز با قیمت کالاها، به ویژه نفت ارتباط زیادی دارد. از آنجاکه اقتصاد کانادا به شدت به نفت متکی است، قیمت نفت، سلامت اقتصاد و خود ارز را دیکته می­کند. به همین دلیل، دلار کانادا اغلب به عنوان ارز کالایی برچسب گذاری می­شود.

عوامل اقتصادی موثر بر CAD

1. ارز-کالا

ارز-کالا یا commodity currency به ارزی گفته می شود که از کشوری منشأ می­گیرد که مقدار زیادی کالا یا منابع طبیعی را در اختیار دارد. کشوری که واحد پول آن به عنوان ارز-کامودیتی در نظر گرفته می­شود دارای بازار مبتنی بر منابع طبیعی است که قدرت اقتصادی آن به صادرات این موارد وابسته است. نفت بزرگترین صادرات کانادا است، اما این تنها منبع طبیعی نیست که از آن بهره می­برد. کالاهای دیگری که کانادا به مقدار زیاد دارد شامل گاز و الوار است. قانون کلی ارزهای کالایی این است که وقتی قیمت­ها ضعیف است، ارز-کامودیتی­ها ضعیف می­شوند. اما در زمان گرانی کالاها، این اقتصادها به سرعت رشد می­کنند و ارز بسیار قوی­تر می­شود.

با توجه به حجم بالای صادرات نفت، رابطه مثبت و قوی بین دلار کانادا و قیمت نفت وجود دارد، این رابطه طولانی مدت بوده و به عنوان یکی از حساس­ترین ارزهای کالایی شناخته می شود. در نتیجه، قیمت نفت تأثیر سریعی روی CAD می­گذارد. این بدان معناست که افزایش قیمت نفت ارزش پول کانادا، “لونی” را افزایش می­دهد و بالعکس.

در این شرایط، نفت یک راهبر است و CAD از آن پیروی می­کند (از نظر تاریخی، حداقل 80٪ زمانها). در نتیجه، حرکت در نفت می­تواند نکته مهمی برای سرمایه گذاران برای خرید یا فروش لونی باشد. در نتیجه، تحرکات قیمت در نفت خام به معامله گران این امکان را می­دهد که نفت را به ابزاری مالی تبدیل کنند، به این معنی که هرلحظه احتمال رشد دلار کانادا در هنگام افزایش نفت خام زیاد است و بالعکس.

به طور کلی ، وقتی قیمت نفت افزایش می یابد، به نفع تولیدکنندگان داخلی است و درآمد آنها از صادرات را افزایش می دهد. با این حال، در همان زمان، قیمت­های شدید کالاها می توانند به رشد خارج از کشور آسیب برسانند. بنابراین در حالی که افزایش قیمت نفت در ابتدا برای کانادا مثبت است، تأثیر منفی بر رشد جهانی می تواند منجر به کاهش تقاضا در میان مدت شود.

از طرف دیگر، افت قیمت نفت برای دلار کانادا منفی است. اما اگر قیمت ها پایین بمانند و از رشد جهانی بهره مند شوند، در نهایت می­تواند تأثیر منفی را خنثی کند.

1. همبستگی قوی با ایالات متحده

از دهه 1980 ، كانادا مازاد تجارت كالا را با آمريكا داشته و هم اكنون تقريباً 77٪ از صادرات كانادا به این كشور انجام مي­شود.

این وابستگی شدید به تقاضای ایالات متحده، کانادا را نسبت به تغییرات ایالات متحده بسیار حساس می_­کند. با سرعت گرفتن اقتصاد ایالات متحده، تجارت با شرکت های کانادایی افزایش می یابد و فعالیت کلی اقتصادی را از بین می­برد.

با این حال، با کاهش سرعت اقتصاد ایالات متحده ، اقتصاد کانادا به میزان قابل توجهی آسیب خواهد دید زیرا شرکت­های آمریکایی فعالیت­های وارداتی خود را کاهش می دهند.

1. ادغام اکتساب

به دلیل همجواری ایالات متحده و کانادا، روابط تجاری فرامرزی بسیار رایج است، زیرا شرکت های جهانی تلاش می کنند جهانی شوند. ممکن است ادغام و خرید شرکتها منجر به جریان پولی بین دو کشورشود که در نهایت بر ارزها تأثیر می گذارد.

در سال 2001 ، سرمایه گذاری قابل توجه ایالات متحده در شرکت­های انرژی کانادایی 25 میلیارد دلار به کانادا تزریق کرد. این امر منجر به افزایش شدید USDCAD شد ، زیرا شرکتهای آمریکایی برای پرداخت هزینه خریدهای خود نیاز به فروش دلار و خرید CAD داشتند. هر نوع جریان مشابه M&A در آینده نیز تأثیر قابل توجه اما کوتاه مدت بر دلار کانادا خواهد داشت.

1. تفاوت های نرخ بهره

تفاوت بین نرخ های نقدی کانادا و بازده نرخ بهره کوتاه مدت سایر کشورهای صنعتی توسط تاجران حرفه ای دلار کانادا از نزدیک مشاهده می شود. این تفاوت­ها می­تواند شاخص­های خوبی برای گردش پول بالقوه باشد زیرا نشان می­دهد که دارایی با درآمد ثابت کوتاه مدت کانادا چه مقدار سود را نسبت به دارایی با درآمد ثابت کوتاه مدت خارجی ارائه می دهد و بالعکس. این سازوکار نشانه هایی از معاملات بالقوه ارزی را در اختیار معامله گران قرار می­دهد ، زیرا سرمایه گذاران همیشه به دنبال دارایی­هایی هستند که بیشترین بازده را داشته باشند. این امر به ویژه برای معامله گران انتقالی که براساس اختلاف نرخ بهره مثبت بین دارایی­های با درآمد ثابت جهانی وارد و خارج می­شوند از اهمیت برخوردار است.

1. معاملات انتقالی

معاملات انتقالی شامل خرید یا قرض دادن ارز با نرخ بهره بالا و فروش یا قرض گرفتن ارز با نرخ بهره پایین است.

هنگامی­که نرخ بهره کانادا بالاتر از ایالات متحده است، فروش USDCAD جذاب تر می­شود. اما اگر ایالات متحده دست به یک کار سختگیرانه بزند یا کانادا نرخ ها را کاهش دهد ، اختلاف مثبت نرخ سود بین دلار کانادا و ارزهای دیگر کاهش می یابد. در صورت خروج دلالان از معاملات انتقالی خود، دلار کانادا در چنین شرایطی ممکن است تحت فشار قرار گیرد.

سه عامل اصلی موثر بر CAD

باید توجه نمود که 3 عامل اصلی کهCAD را تحت تأثیر قرار می­دهند عبارتند از:

1. موجودی جهانی نفت خام
2. ثبات سیاسی و تغییرات
3. ذخیره گاز طبیعی در ایالات متحده

• موجودی جهانی نفت خام – تغییر در تعداد بشکه های نفت موجود در انبار را اندازه گیری می­کند. این گزارش به صورت هفتگی منتشر می­شود و ارزش ارزها را تحت تأثیر قرار می­دهد زیرا ذخیره بیشتری از بنزین قیمت نفت را پایین می­آورد. این در نهایت باعث کاهش ارزش CAD می­شود. آمریکا همچنین در حال افزایش تولید نفت خود است که باعث کاهش بیشتر قیمت نفت خواهد شد. وقتی کانادا تولید نفت خود را کاهش داد، قیمت نفت افزایش یافت و این باعث تقویت لوونی شد. تغییرات شدید در قیمت نفت در گذشته به کانادا آسیب زده است. در ماه مارس سال 2017، بانک کانادا اعلام کرد که قصد افزایش نرخ بهره را ندارد زیرا اقتصاد هنوز از ریزش بزرگ قیمت نفت در حال بهبود است. این به این دلیل بود که اگر نرخ بهره به سطح “طبیعی” خود برسد، رکود اقتصادی آغاز می شود.
• ثبات سیاسی و تغییرات – یکی از نمونه های اصلی این امر انتخابات قبلی ایالات متحده بود. پیش بینی می­شد که در صورت پیروزی ترامپ دلار بلافاصله ارزش خود را از دست خواهد داد اما دقیقاً عکس این اتفاق افتاد. موضع ضدتجاری ترامپ کانادا را نگران کرد. کانادا دومین شریک تجاری ایالات متحده است، بنابراین افزودن تعرفه­ها به اقتصاد کانادا آسیب جدی می­زند. تا زمانی که ترامپ قصد خود برای پایان دادن به تجارت آزاد را تأیید یا تکذیب نکند، تأثیر کلی بر لونی ناشناخته خواهد ماند. ثبات سیاسی نیز عاملی برای ارزش پول است. به عنوان یک قاعده کلی، اگر کشوری ثبات بیشتری داشته باشد، ارزش ارز افزایش می­یابد و وقتی کشور با بی­ثباتی سیاسی روبرو می­شود ، عکس این اتفاق می­افتد.
• ذخیره گاز طبیعی – هر هفته اداره اطلاعات انرژی (EIA) گزارش ذخیره­سازی گاز طبیعی را تهیه می­کند، که تغییر در تعداد فوت مکعب گاز طبیعی نگهداری شده در انبارهای زیرزمینی طی هفته گذشته را اندازه گیری می­کند. اگرچه این یک شاخص ایالات متحده است ، اما تأثیر زیادی بر CAD و بخش انرژی کانادا دارد. اگر افزایش موجودی گاز طبیعی بیش از حد انتظار باشد ، به معنای تقاضای ضعیف تری است و منجر به افت قیمت نفت می­شود.

مطالعه موردی: عوامل موثر بر جفت ارز USD/CAD

همانطور که پیش تر توضیح داده شد نرخ ارز USD/CAD تحت تأثیر نیروهای اقتصادی و سیاسی در دو طرف مرز قرار دارد. یعنی این جفت ارز تحت تاثیر عواملی قرار دارد که بر ارزش دلار آمریکا و یا دلار کانادا در رابطه با یکدیگر و سایر ارزها تأثیر می­گذارند. به همین دلیل، اختلاف نرخ بهره بین فدرال رزرو (فدرال رزرو) و بانک کانادا (BoC)، بر ارزش این ارزها در مقایسه با یکدیگر تأثیر می­گذارد. برای مثال، وقتی بانک فدرال برای تقویت دلار آمریکا در فعالیت های بازار آزاد مداخله می­کند، ارزش نسبت USD/CAD افزایش می یابد زیرا خرید دلار قوی­تر ایالات متحده به دلار کانادایی بیشتری نیاز دارد.

در زیر عواملی را که معمولاً بر ارزش پول این دو کشور تأثیر می­گذارد، مرور خواهیم کرد.

عوامل موثر بر دلار آمریکا:

• نرخ بهره تعیین شده توسط فدرال رزرو (“بانک فدرال”)
• نرخ رشد تولید ناخالص داخلی (GDP)
• نرخ بیکاری
• عرضه پول و چاپ پول توسط بانک فدرال رزرو
• موافقت نامه­ها ، تعرفه ها و عوارض تجارت بین الملل
• تعادل پرداخت
• کسری بودجه و بدهی کل کشور
• وقایع سیاسی
• حقوق (تأمین اجتماعی و مدیکر)
• پس انداز مصرف کننده و نرخ درآمد خانوار
• و بسیاری از عوامل دیگر

عوامل موثر بر دلار کانادا

• قیمت کالاها (نفت ، پتاس، روی و سایر کالاها)
• نرخ بهره بانک کانادا (BoC)
• میزان اشتغال و ایجاد شغل
• کسری بودجه و سطح بدهی ملی
• سیاست ها و سیاست های بین المللی
• کیفیت روابط کانادا و آمریکا

تأثیرات نرخ ارز کانادا بر مشاغل و سبک زندگی

از آنجاکه کانادا و ایالات متحده کشورهای همسایه هستند و وابستگی اقتصادی بالایی دارند، نرخ ارز تأثیر زیادی در تجارت، گردشگری و سبک زندگی مردم این کشورها دارد.

هنگامی که دلار آمریکا قوی­تر باشد، در تلاش برای کاهش هزینه­ها، تولید و برون سپاری نیروی کار به کانادا وجود دارد. علاوه بر این، واردات کالا از کانادا به ایالات متحده بیشتر است و آمریکایی ها بیشتر به تعطیلات می­روند یا به درستی خرید می­کنند ، زیرا نسبتاً ارزان­تر است.

عکس این قضیه است که دلار کانادا قوی­تر شود، شرکت­ها تمایل دارند بیشتر از ایالات متحده به کانادا وارد کنند و کانادایی­ها بیشتر در تعطیلات و خرید املاک و مستغلات در آمریکا هستند.

جمعبندی

کانادا به عنوان یکی از کشورهای عضو G7 و یک اقتصاد بزرگ جهانی، نقش مهمی در جریان سرمایه‌های بین‌المللی دارد. موقعیت جغرافیایی آن نیز باعث شده است تا روابط تجاری نزدیک و مؤثری با همسایگانش، به ویژه آمریکا، داشته باشد که به استحکام ارز CAD کمک می‌کند.

این ویژگی‌ها باعث شده‌اند که دلار کانادا به عنوان یک ارز مهم در بازارهای مالی جهانی شناخته شود و تغییرات در عوامل اقتصادی، کالاها و سیاست‌های پولی این کشور توجه ویژه‌ای را در بازارهای جهانی به خود جلب کند.