رابطه بین مارجین و اهرم

چه رابطه‌ای بین مارجین و اهرم وجود دارد؟شما از مارجین برای ایجاد اهرم استفاده می‌کنید.اهرم به معنای افزایش «قدرت معامله‌گری[1]» است که هنگام استفاده از حساب معاملاتی مارجین در دسترس است.اهرم به شما امکان می‌دهد پوزیشن‌های معاملاتی بزرگ‌تر از مقدار پول موجود در حساب معاملاتی خود را باز کنید.اهرم به‌صورت یک نسبت بیان می‌شود.اهرم نسبت بین مقدار پولی است که واقعاً در حساب خود دارید و مقدار پولی که می‌توانید با آن معامله کنید.

معمولاً این نسبت با فرمت «X:1» بیان می‌شود.برای مثال، چنانچه بخواهید پوزیشن خرید جفت ارز USD/JPY با حجم 1 لات استاندارد را بدون مارجین باز کنید، باید 100,000 دلار به حساب خود واریز کنید.اما با شرط مارجین 1 درصدی، صرفاً باید 1000 دلار به حساب خود واریز کنید.اهرم ارائه‌شده برای این معامله 100:1 خواهد بود.

در این جدول نمونه‌هایی از نسبت‌های اهرمی[2] متناسب با نیاز یا شرط مارجین آورده شده است:

اهرم به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:

اهرم = 1 / شرط مارجین

به‌عنوان‌مثال، چنانچه شرط مارجین 2٪ باشد، اهرم به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:

50 = 1 / 0.02

مقدار اهرم 50 است که به‌صورت نسبت 50:1 بیان می‌شود.

شرط مارجین بر اساس نسبت اهرم به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:

شرط مارجین = 1 / نسبت اهرمی

به‌عنوان‌مثال، چنانچه نسبت اهرمی 100:1 باشد، شرط مارجین به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:

0.01 = 1/100

شرط مارجین 0.01 یا 1٪ است.

همان‌طور که ملاحظه می‌کنید، اهرم با مارجین رابطه معکوس دارد.«اهرم» و «مارجین» هر دو به مفهوم یکسانی اشاره دارند، فقط زاویه دید این دو مفهوم اندکی متفاوت است.وقتی معامله‌گر پوزیشنی را باز می‌کند، از وی خواسته می‌شود که کسری از ارزش آن پوزیشن را «به‌صورت وجه تضمین[3]» کنار بگذارد. در این مورد، گفته می‌شود که معامله‌گر «اهرم‌دار[4]» است.

بخش «کسری» که برحسب درصد بیان می‌شود، به‌عنوان «نیاز یا شرط مارجین[5]» شناخته می‌شود. مثلاً شرط مارجین 2 درصدی.مبلغ واقعی که باید در حساب کنار گذاشته شود به «مارجین موردنیاز[6]» موسوم است.به‌عنوان‌مثال، 2% از پوزیشنی با حجم 100,000 دلار برابر با 2000 دلار خواهد بود.این 2000 دلار مارجین موردنیاز برای بازگشایی این پوزیشن خاص است.ازآنجاکه شما می‌توانید یک پوزیشن با حجم 100,000 دلار را تنها با 2000 دلار معامله کنید، نسبت اهرم شما 50:1 است.

اهرم = 1 /شرط مارجین

50 = 1 / 0.02

مقایسه مارجین فارکس و مارجین اوراق بهادار

مارجین فارکس و مارجین اوراق بهادار[7] دو مفهوم کاملاً متفاوت هستند که درک تفاوت آنها مهم است.در دنیای اوراق بهادار، مارجین پولی است که به‌عنوان نصف پیش‌پرداخت[8] (که معمولاً تا 50 درصد قیمت خرید است) برای خرید و مالکیت سهام، اوراق قرضه یا سهام صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) قرض می‌گیرید.اغلب به این رویه «خرید با مارجین[9]» اطلاق می‌شود.بنابراین، چنانچه سهام را با مارجین معامله کنید، برای خرید سهام از کارگزار بورس خود پول قرض می‌کنید. در اصل، این عمل دریافت وام یا استقراض از شرکت کارگزاری است.

در بازار فارکس، مارجین مقدار پولی است که باید هنگام باز کردن یک پوزیشن، سپرده‌گذاری کنید و در پلتفرم معاملاتی خود نگه‌دارید.این مبلغ مارجین، پیش‌پرداخت[10] نیست و شما مالک جفت ارز پایه نیستید.مارجین را می‌توان به‌عنوان وثیقه یا ودیعه حسن نیت[11] در نظر گرفت که تضمین می‌کند هر یک از طرفین (خریدار و فروشنده) می‌توانند به تعهدات خود در قرارداد عمل کنند.برخلاف مارجین در معاملات سهام، مارجین در معاملات فارکس پول قرضی نیست.

هنگام معامله در فارکس، عملاً هیچ‌چیز خریدوفروش نمی‌شود، بلکه صرفاً توافقنامه (یا قرارداد) خرید یا فروش مبادله می‌شود، بنابراین نیازی به استقراض نیست.اصطلاح «مارجین» در انواع بازارهای مالی استفاده می‌شود. بااین‌حال، بین نحوه استفاده از مارجین در معاملات اوراق بهادار در مقابل معاملات فارکس تفاوت وجود دارد. درک این تفاوت قبل از شروع معامله‌گری در فارکس ضروری است.

[1] trading power

[2] Leverage Ratio

[3] in good faith

[4] leveraged

[5] Margin Requirement

[6] Required Margin

[7] securities margin

[8] partial down payment

[9] buying on margin

[10] down payment

[11] good faith deposit