مارجین کال چیست؟ (هشدار کسری موجودی)

مارجین کال چیست؟ « سطح مارجین کال [1]» یا «مارجین کال[2]» به چه معناست؟

در معاملات فارکس، سطح مارجین کال زمانی رخ می‌دهد که سطح مارجین به سطح یا آستانه مشخصی رسیده باشد.وقتی سطح مارجین به این آستانه رسید، احتمال وقوع این خطر وجود دارد که برخی یا همه پوزیشن‌های باز شما به‌اجبار بسته شوند (یا «نقد شوند[3]»).سطح مارجین، «سنجه یا شاخص[4]» و سطح مارجین کال، «مقدار» مشخصی از این سنجه است (که همان سطح مارجین نامیده می‌شود.)بله حق با شماست، این رویدادها ناخوشایند هستند؛ اما ما را سرزنش نکنید چون ما این رویدادها را نام‌گذاری نکرده‌ایم.

به‌عنوان‌مثال، برخی از کارگزاری‌های فارکس دارای سطح مارجین کال 100 درصدی هستند.

در مثال خاص بالا، چنانچه سطح مارجین حساب شما به 100 درصد یا کمتر کاهش یابد، مارجین کال رخ خواهد داد.

با مفهوم سطح مارجین آشنا نیستید؟ درس ما با عنوان «سطح مارجین چیست؟» را مطالعه کنید.

مارجین کال چیست؟

مارجین کال زمانی رخ می‌دهد که کارگزاری به شما اخطار می‌دهد که سطح مارجین شما به پایین‌تر از حداقل سطح موردنیاز (یعنی «سطح مارجین کال») رسیده است.این هشدار قبلاً به‌صورت تماس تلفنی واقعی بود، اما امروزه معمولاً از طریق ایمیل یا پیامک اطلاع‌رسانی می‌شود.صرف‌نظر از اینکه واقعاً چگونه به شما اطلاع‌رسانی می‌شود، احساس خوشایندی نیست.مارجین کال زمانی اتفاق می‌افتد که زیان شناور شما بیشتر از مارجین مورداستفاده باشد.به‌بیان‌دیگر، دارایی لحظه‌ای شما کمتر از مارجین استفاده‌شده است (زیرا زیان شناور دارایی لحظه‌ای شما را کاهش می‌دهد).

مقایسه بین سطح مارجین کال و مارجین کال

معامله گران معمولاً سطح مارجین کال را با مارجین کال اشتباه می‌گیرند.

• سطح مارجین کال آستانه‌ای است که توسط کارگزار تعیین می‌شود و در این سطح هشدار «مارجین کال» فعال می‌شود. این سطح درصد (%) مشخصی از سطح مارجین است. به‌عنوان‌مثال، هنگامی‌که سطح مارجین 100 درصد است.
• مارجین کال یک رویداد است. هنگامی‌که رویداد مارجین کال رخ می‌دهد، کارگزار اقداماتی را انجام می‌دهد. معمولاً این اقدام به‌صورت «ارسال یک هشدار[5]» است. این رویداد تنها زمانی اتفاق می‌افتد که سطح مارجین به پایین‌تر از مقدار معینی برسد. این مقدار سطح مارجین کال نامیده می‌شود.

به آب در حال جوش فکر کنید.برای اینکه آب در حالت عادی به جوش بیاید، دما باید به 100 درجه سانتی‌گراد برسد.

• سطح مارجین معادل دما است. دما می‌تواند متغیر باشد و می‌تواند هر عددی مانند 0 درجه سانتی‌گراد، 47 درجه سانتی‌گراد، 89 درجه سانتی‌گراد و غیره باشد.
• سطح مارجین کال معادل 100 درجه سانتی‌گراد است که دمای مشخصی است.
• مارجین کال معادل آب در حال جوش است، رویدادی که مایع به بخار تبدیل می‌شود.

مثال: سطح مارجین کال در 100 درصد

فرض کنید کارگزار فارکس شما دارای سطح مارجین کال ۱۰۰ درصدی است.این بدان معنی است که چنانچه سطح مارجین شما به 100% برسد، پلتفرم معاملاتی یک اخطار برای شما ارسال می‌کند.

سطح مارجین کال = سطح مارجین × 100%

علاوه بر دریافت هشدار، مارجین کال معاملات شما نیز تحت تأثیر قرار خواهد گرفت.چنانچه سطح مارجین حساب معاملاتی شما به 100 درصد برسد، نمی‌توانید پوزیشن جدیدی باز کنید، بلکه صرفاً می‌توانید پوزیشن‌های موجود را ببندید.سطح مارجین کال در 100 درصد به این معنی است که دارایی لحظه‌ای شما برابر یا کمتر از مارجین مورداستفاده است.این رویداد به این دلیل اتفاق می‌افتد که شما پوزیشن‌های فعالی دارید که زیان شناور آن‌ها همچنان روبه افزایش است.

فرض کنید یک حساب 1000 دلاری دارید و پوزیشن خرید جفت ارز EUR/USD را با حجم 1 مینی لات (10000 واحد) باز می‌کنید که مارجین موردنیاز آن 200 دلار است.ازآنجاکه فقط یک پوزیشن باز دارید، مارجین مورداستفاده نیز 200 دلار خواهد بود (که معادل مارجین موردنیاز است).در این مرحله، شما هنوز در معامله‌گری مهارت ندارید و بی‌درنگ معامله شما به‌سرعت وارد ضرر می‌شود.

معامله متحمل زیان هنگفتی می‌شود. (شما واقعاً در معامله‌گری افتضاح هستید.)

اکنون 800 پیپ در ضرر هستید.

اگر هر پیپ را 1 دلار در نظر بگیریم، زیان شناور شما به 800 دلار می‌رسد!

به‌بیان‌دیگر، دارایی لحظه‌ای شما اکنون 200 دلار است.

دارایی = موجودی + سود/زیان شناور

200 دلار = 1000 دلار – 800 دلار

حالا سطح مارجین شما 100 درصد است.

سطح مارجین = (دارایی / مارجین مورداستفاده) × 100٪

100٪ = (200 دلار / 200 دلار) × 100٪

به‌محض اینکه سطح مارجین به 100 درصد رسید، نمی‌توانید پوزیشن جدیدی باز کنید مگر اینکه:

1. بازار به نفع شما برگردد.
2. دارایی شما بیشتر از مارجین مورداستفاده شود.

چنانچه سناریو شماره 1 اتفاق نیفتد، سناریو شماره 2 تنها در صورتی امکان‌پذیر است که:

• سرمایه بیشتری را به حساب خود واریز کنید.
• پوزیشن‌های باز را ببندید.

تا زمانی که سطح مارجین به سطحی بالاتر از 100 درصد افزایش نیابد، نمی‌توانید در این حساب پوزیشن جدیدی را باز کنید.اگر این معامله افتضاح همچنان برخلاف جهت دلخواه شما باشد چه اتفاقی می‌افتد؟اگر این اتفاق بیفتد، هنگامی‌که سطح مارجین شما به سطح مشخص دیگری کاهش یابد، کارگزار به‌ناچار پوزیشن شما را می‌بندد.سطح مشخص دیگر به سطح توقف خروج (استاپ اوت)[6] موسوم است و متناسب با کارگزار متفاوت است.اگر رویداد مارجین کال معادل آب جوشان باشد، رویداد استاپ اوت معادل سوختن با آب جوش است!

اکنون بیایید راجع به ماهیت سطح استاپ اوت با جزئیات بیشتری بحث کنیم.

[1] Margin Call Level

[2] Margin Call

[3] liquidated

[4] metric

[5] to send a notification

[6] Stop Out Level