مقدمه

 در بازارهای ارز، “کمیسیون” هزینه‌های معاملات است که کارگزاران ارز دریافت می‌کنند و “اسپرد” نیز توسط کارگزاران و هم از دلالان ارز دریافت می‌شود. اگرچه هزینه­های عملیاتی به سادگی توسط مشتریان قابل شناسایی است، اما این اسپرد اغلب در نرخ ارز پنهان می­شود. در این نوشتار تلاش می­شود تا هزینه­های معاملات در بازار فارکس و عوامل موثر بر آن مورد بررسی و تحلیل قرار بگیرد.

هزینه معاملات  

معامله به مبادله یا انتقال کالا، خدمات یا دارایی‌های مالی بین دو یا چند طرف اشاره دارد. این معاملات شامل یک تعامل متقابل توافق شده است که در آن هر یک از طرفین چیزی با ارزش می‌دهد یا دریافت می‌کند. معاملات می‌توانند در زمینه‌های مختلفی از جمله تجارت، امور مالی، اقتصاد و زندگی روزمره رخ دهند.

عناصر معاملات تجاری

در حوزه تجاری و مالی، یک معامله معمولاً شامل عناصر زیر است:

1. طرفین: معاملات شامل دو یا چند فرد، نهاد یا سازمان است که در مبادله شرکت می‌کنند. این طرف‌ها ممکن است نماینده خریداران، فروشندگان، مشتریان، تامین کنندگان یا سایر ذینفعان درگیر در معامله باشند.
2. کالاها، خدمات یا دارایی‌های مالی: معامله شامل مبادله اقلام ارزش مشهود یا نامشهود است. این می‌تواند محصولات فیزیکی، مانند کالاها یا کالاها، یا نهادهای غیر فیزیکی مانند خدمات، مالکیت معنوی یا ابزارهای مالی باشد.
3. قرارداد یا توافق: معاملات بر اساس یک توافق یا قرارداد است که شرایط و ضوابط مبادله را مشخص می‌کند. این قراردادها ممکن است رسمی یا غیررسمی باشند و می‌توانند شامل جزئیاتی مانند قیمت، کمیت، کیفیت، شرایط تحویل، روش‌های پرداخت، و سایر شرایط مربوطه مورد توافق طرفین باشد.
4. مابه­التفاوت: منفعت به ارزش مبادله شده بین طرفین به عنوان بخشی از معامله اطلاق می‌شود. این مابه­التفاوت می‌تواند به شکل پول، کالا، خدمات یا هر نوع پرداخت توافق شده دیگری باشد. هر یک از طرفین انتظار دارند در ازای آنچه ارائه می‌کنند، چیزی ارزشمند دریافت کنند.
5. انتقال مالکیت یا حقوق: در معامله معمولاً انتقال مالکیت یا حقوق مرتبط با کالاها، خدمات یا دارایی‌های مالی مبادله شده صورت می‌گیرد. به عنوان مثال، هنگام خرید یک محصول، خریدار مالکیت کالا را به دست می‌آورد، در حالی که فروشنده مبلغ پرداختی را دریافت می‌کند.
6. ثبت و مستندسازی: معاملات اغلب به منظور حفظ سوابق، حقوقی و مالی ثبت و ثبت می‌شوند. این مستندات می‌تواند شامل فاکتورها، رسیدها، قراردادها، سفارش‌های خرید، قراردادهای فروش یا هر سند مرتبط دیگری باشد که شواهدی از معامله ارائه می‌دهد.

معاملات یک جنبه اساسی از فعالیت‌های اقتصادی است که تبادل ارزش را امکان­پذیر می‌کند و تجارت، بازرگانی و تعاملات مالی را تسهیل می‌کند. آن­ها در بخش‌ها و صنایع مختلف، از خرید خرده­فروشی و معاملات تجاری گرفته تا فعالیت‌های  سرمایه‎‌گذاری در بازارهای مالی، رخ می‌دهند. فرآیندهای معاملات کارآمد و شفاف برای ارتقای رشد اقتصادی، اطمینان از اعتماد بین طرفین و حفظ عملکرد کلی اقتصادها ضروری است.

عناصر کلیدی در معاملات بازار فارکس

در زمینه بازار فارکس، معامله به خرید یا فروش یک ارز در ازای ارز دیگر اشاره دارد. معاملات فارکس شامل خرید همزمان یک ارز و فروش ارز دیگر می‌شود که منجر به مبادله دو ارز مختلف با نرخ مبادله‌ای توافق شده می‌شود. در ادامه برخی از عناصر کلیدی تراکنش در بازار فارکس ارائه شده است:

1. جفت ارز: معاملات فارکس شامل معاملات جفت ارز است. یک جفت ارز متشکل از دو ارز است که ارز اول ارز پایه و ارز دوم ارز مظنه است. برای مثال، در جفت ارز EUR/USD، یورو (EUR) ارز پایه و دلار آمریکا (USD) ارز مظنه است.
2. موقعیت‌های خرید (طولانی) یا فروش (کوتاه): تراکنش‌های فارکس را می‌توان با خرید (Buy) یا فروش (Sell) یک جفت ارز انجام داد. اگر معامله‌گری انتظار داشته باشد که ارزش ارز پایه نسبت به ارز مظنه افزایش یابد، در موقعیت Buy قرار می‌گیرد. برعکس، اگر پیش‌بینی کنند که ارز پایه کاهش یابد، وارد موقعیت Sell می‌شوند.
3. اندازه معاملات: اندازه تراکنش در بازار فارکس معمولاً بر حسب “لات” اندازه­گیری می‌شود. یک لات استاندارد نشان­دهنده 100000 واحد ارز پایه است. با این­حال، کارگزاران فارکس اغلب اندازه‌های کوچک­تر مانند لات­های کوچک (10000 واحد) یا میکرو لات­ها (1000 واحد) را ارائه می‌دهند. اندازه معامله حجم معامله را تعیین می‌کند که بر سود یا زیان احتمالی تأثیر می‌گذارد.
4. قیمت پیشنهادی و درخواستی: معاملات فارکس شامل استفاده از قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی است. قیمت پیشنهادی قیمتی است که بازار مایل به خرید ارز پایه است، در حالی که قیمت پیشنهادی قیمتی است که بازار مایل به فروش ارز پایه است. قیمت پیشنهادی کمتر از قیمت پیشنهادی است و تفاوت بین این دو به عنوان اسپرد شناخته می‌شود.
5. 5. اجرا: تراکنش‌های فارکس را می‌توان از طریق انواع مختلف سفارش، از جمله دستورهای بازار، سفارشات محدود و دستورهای توقف اجرا کرد. یک دستور بازار با قیمت فعلی بازار اجرا می‌شود، در حالی که دستورات محدود و دستورات توقف زمانی اجرا می‌شوند که بازار به سطح قیمت مشخصی برسد.
6. هزینه‌های معامله هزینه‌های تراکنش در بازار فارکس شامل اسپرد، کمیسیون و سایر کارمزدهایی است که کارگزاران دریافت می‌کنند. اسپردها نشان‌دهنده تفاوت بین قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی هستند و جزء اصلی هزینه‌های معامله هستند. برخی از کارگزاران نیز برای معاملات کمیسیون دریافت می‌کنند که می‌تواند بر اساس درصدی از ارزش معامله یا کارمزد ثابت در هر لات باشد.
7. تسویه حساب: معاملات فارکس شامل تحویل فیزیکی ارزها نمی­شود. در عوض، تسویه از طریق سیستم‌های الکترونیکی صورت می‌گیرد که در آن مانده حساب‌های مربوطه معامله‌گران بر اساس نرخ ارز و نتیجه معامله تنظیم می‌شود.

معاملات در بازار فارکس برای شرکت کنندگان ضروری است تا از نوسانات ارز، محافظت در برابر ریسک‌ها و مشارکت در تجارت و  سرمایه‎‌گذار ی بین المللی استفاده کنند. درک مکانیک و عناصر معاملات فارکس برای تجارت موثر و مدیریت ریسک در بازار ارز بسیار مهم است.

عوامل موثر بر هزینه معاملات در بازار فارکس

هزینه معاملات در بازار فارکس از چندین جزء تشکیل شده است. در اینجا عوامل اصلی مؤثر در هزینه‌های مربوط به معاملات ارزها آمده است:

1. اسپرد: اسپرد تفاوت بین قیمت خرید (خرید) و قیمت فروش (پیشنهاد) یک جفت ارز است. اسپرد نشان‌دهنده هزینه اولیه تجارت در بازار فارکس است. هنگامی که وارد معامله می‌شوید، معمولاً با قیمت درخواستی بالاتر خرید می‌کنید و با قیمت پیشنهادی پایین تر می‌فروشید. اسپرد بر حسب پیپ اندازه­گیری می‌شود و بسته به جفت ارز و نقدینگی بازار متفاوت است. کارگزاران سود خود را از اسپرد به دست می‌آورند و اسپردهای محدودتر معمولاً برای معامله‌گران مطلوب تر است.
2. کمیسیون: برخی از کارگزاران فارکس علاوه بر اسپرد، کمیسیون معاملات را نیز دریافت می‌کنند. کارمزدها معمولاً بر اساس درصدی از ارزش معامله یا کارمزد ثابت برای هر لاتِ معامله شده است. کارگزارانی که حساب‌های مبتنی بر کمیسیون را ارائه می‌کنند ممکن است اسپردهای کم­تری را تبلیغ کنند اما برای هر معامله کمیسیون دریافت می‌کنند.
3. نرخ بهره شبانه (Swap): نرخ بهره شبانه یا “Swap” در بازار فارکس به نرخی اطلاق می‌شود که بانک‌ها و بروکرها به تاجران فارکس بابت نگهداری موقت معاملات برای شب‌های بعدی اعمال می‌کنند. این نرخ به صورت روزانه و بر اساس تفاوت نرخ بهره بین دو ارز معامله شده در جفت ارزی مشخص محاسبه می‌شود. معمولاً در یک معامله فارکس، تاجران به صورت همزمان دو ارز را خریداری یا فروش می‌کنند. هر ارز دارای نرخ بهره خود است که توسط بانک مرکزی آن کشور تعیین می‌شود. وقتی یک معامله در بازار فارکس به شب برسد، تاجر برای حفظ موقت معامله خود باید نرخ بهره شبانه را پرداخت کند یا آن را دریافت کنند. این نرخ بهره شبانه بین تاجر و بروکر توافق شده و به عنوان هزینه یا درآمد محاسبه می‌شود. نرخ بهره شبانه ممکن است برای هر جفت ارز متفاوت باشد و بستگی به نرخ بهره بانک مرکزی هر کشور و تفاوت بهره بین دو ارز در جفت ارزی که معامله می‌شود دارد. در برخی موارد، تاجران ممکن است، بهره دریافت کنند اگر تفاوت بهره مثبت بین دو ارز در جفت ارزی که معامله می‌کنند، مثبت باشد. اما در بیشتر موارد، تاجران باید بهره را به عنوان هزینه پرداخت کنند، زیرا تفاوت بهره منفی بین دو ارز در جفت ارزی که معامله می‌کنند، منفی است.

نرخ بهره شبانه یکی از عواملی است که باید در نظر گرفته شود و می‌تواند تأثیری در سودآوری کلی تجارت فارکس داشته باشد. در نهایت، تاجران باید براساس نرخ بهره شبانه و سایر هزینه‌ها و درآمدهای مرتبط با تجارت خود، تصمیم‌گیری کنند که آیا نگهداری معاملات برای شب‌های بعدی برای آنها سودآور است یا خیر.

4. اسلیپیج (یا لغزش): اسلیپیج یا لغزش (Slippage) به تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمتی که معامله در آن انجام می‌شود، اشاره دارد. این عامل، می‌تواند در دوره‌های نوسانات بالای بازار یا زمانی که کمبود نقدینگی وجود دارد رخ دهد. لغزش می‌تواند منجر به هزینه‌های نسبتاً بالاتر یا سود کم­تر شود، زیرا قیمت اجرای واقعی از قیمت مورد نظر منحرف می‌شود.
5. هزینه‌های تبدیل ارز: اگر با ارزهایی معامله می‌کنید که به ارز پایه حساب شما نیستند، کارگزار شما ممکن است برای تبدیل ارز، هزینه­ای دریافت کند. این کارمزد نشان‌دهنده هزینه تبدیل وجوه شما از یک ارز به ارز دیگر است.
6. هزینه‌های پلتفرم: برخی از کارگزاران برای استفاده از پلتفرم‌های معاملاتی خود یا دسترسی به برخی ویژگی‌ها و خدمات، هزینه دریافت می‌کنند. این هزینه‌ها بسته به کارگزار و پلتفرم خاصی که استفاده می‌شود می‌تواند متفاوت باشد.
7. 7. کارمزد داده­ها: داده­ها، اخبار و تحلیل‌های لحظه­ای بازار ارائه شده توسط برخی کارگزاران یا منابع شخص ثالث ممکن است با هزینه‌های اضافی همراه باشد. این هزینه‌ها اختیاری هستند و به سطح اطلاعات بازار مورد نیاز شما بستگی دارد.

مهم است که قبل از انجام هر معامله، هزینه‌های مربوط به معاملات فارکس به دقت بررسی و درک شود. کارگزاران مختلف ممکن است ساختارهای کارمزد متفاوتی داشته باشند و در نظر گرفتن این هزینه‌ها برای ارزیابی سودآوری کلی استراتژی معاملاتی ضروری است و در بهینه کردن معاملات و کسب بیشترین سود از معاملات بسیار مهم و اساسی است.

جمع­ بندی

معاملات در بازار فارکس همانند سفارشات خرید و فروش در بازار بورس، مشمول هزینه و کارمزدهای خاص در این بازار است. شناخت هزینه­های معاملات در بازار فارکس و عوامل موثر بر آن اهمیت بسیار زیادی در بهینه کردن معاملات در بازار فارکس و کاهش هزینه معاملات دارد. در این مطالعه تلاش شد تا ضمن بیان مفهوم هزینه معاملات در بازار فارکس، عوامل موثر بر آن نبز مورد بررسی و تحلیل قرار بگیرد.