RBC اعلام کرده است که ضعف S&P 500 در ژانویه 2025 غیرعادی نیست و در واقع مشابه الگوهایی است که در سال‌های 2024، 2022 و 2020 مشاهده شده است.

تحقیقات نشان می‌دهد که احساسات سرمایه‌گذاران نیز کاهش یافته است. به‌طوری‌که، سود خالص در نظرسنجی هفتگی AAII به 2.9٪ در میانگین چهار هفته‌ای تا 9 ژانویه 2025 و به -2.7٪ در داده‌های هفتگی غیرتنظیم‌شده کاهش یافته است.

استراتژیست‌های RBC پیش‌بینی می‌کنند که این احساسات ممکن است به روند نزولی خود ادامه دهند و به سطوحی برسند که در پاییز 2023 مشاهده شد، زمانی که روند صعودی خالص تقریباً یک انحراف استاندارد کمتر از میانگین بلندمدت بود.

تیم تحت رهبری لوری کالواسینا در گزارشی که روز دوشنبه منتشر شد، اظهار داشت: «اگرچه در کوتاه‌مدت وضعیت سهام ممکن است دشوار باشد، اما این وضعیت به بهبود درازمدت کمک خواهد کرد.»

حساسیت مصرف‌کننده، که توسط دانشگاه میشیگان دنبال می‌شود، از پایین‌ترین سطح سال 2022 بهبود یافته است؛ اما قرائت اولیه هفته گذشته برای ژانویه کمی پایین‌تر از انتظارات بود. تحلیل‌گران بر این باورند که این موضوع می‌تواند به توضیح برخی از ضعف‌های بازار سهام کمک کند و به این نکته اشاره می‌کنند که عملکرد S&P 500 و Russell 2000 از زمان آغاز کووید به‌دقت پیرو روندهای شاخص تمایل مصرف‌کننده میشیگان بوده است.

آنها همچنین مشاهده کرده‌اند که عملکرد قیمت S&P 500 بر روندهای پیشنهادی توسط شاخص احساسات پیشی گرفته است که این امر ممکن است نشان‌دهنده احتمال یک عقب‌نشینی کوتاه‌مدت در بازار باشد.

در ابتدای سال 2025، سوالاتی درخصوص تمرکز سرمایه در S&P 500 بر بزرگترین نام‌ها مطرح شده است. RBC پنج شرکت برتر و ده شرکت بزرگ را بر اساس ارزش بازار تحلیل کرد و بررسی‌هایی انجام داد تا روند سهم آنها را از S&P 500 از لحاظ ارزش بازار و درآمد خالص در طول زمان مشخص کند. در حالی که تمرکز بر ارزش بازار کمی بیشتر از غلظت درآمد خالص مشاهده شده، هر دو آن‌ را در حال افزایش است. استراتژیست‌ها تأکید می‌کنند که این وضعیت با دوران پایانی دهه 1990 که به حباب فناوری منجر شد، متفاوت است؛ در آن زمان تمرکز بر ارزش بازار بدون افزایش متناسب در تمرکز درآمد خالص افزایش یافته بود.

در مورد جریانات صندوق‌ها، RBC بیان کرده است که در حالی که جریان ورودی به صندوق‌های سهام ایالات متحده کمتر از اوج سال گذشته است و صندوق‌های سرمایه‌گذاری کوچک همچنان جریانات ضعيفی را تجربه می‌کنند، به نظر می‌رسد که برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری کلان ایالات متحده و صندوق‌های سرمایه کوچک ایالات متحده، جریانات ورودی وجود دارد که به‌واسطه استراتژی‌های مدیریت شده فعال جذب شده‌اند.