طلا تحت تاثیر ژئوپلتیک و NFP

بررسی فاندامنتال طلا

قیمت طلا در انتظار کاتالیزورهای تازه برای جهت بعدی است.

علیرغم خطرات فزاینده اعلامیه های تعرفه های دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب ایالات متحده در اوایل هفته، پس از یک رالی پنج‌روزه که تقریباً ۶ درصد افزایش داشت، هفته گذشته با معرفیBessent به عنوان وزیر خزانه‌داری آمریکا دچار افت شد.

به دلیل تداوم اصرار بر سیاستهای تسهیلی و کاهش نرخ بهره در جلسات آتی، دلار آمریکا در مقابل ارزهای اصلی تضعیف شد و همین مسئله باعث شد تا طلا رشد پیدا کند.

مطابق با انتظارات، داده‌های مربوط به شاخص قیمت مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) که در روز چهارشنبه منتشر شد، نتوانست انتظارات کاهش نرخ فدرال رزرو را متوقف کند، زیرا بازارها در حال حاضر با احتمال 63 درصدی برای کاهش نرخ فدرال رزرو در دسامبر قیمت‌گذاری می‌کنند، این در حالی است که ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد در هفته های گذشته حدود 55 درصد انتظار کاهش وجود داشت.

احساسات منفی حول سیاست بعدی فدرال رزرو همچنان به تقویت قیمت طلا ادامه می دهد.

در همین حال، پس از آنکه چندین رسانه گزارش دادند که ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه تهدید کرده است با موشک بالستیک جدید این کشور، اورشنیک، به مراکز تصمیم گیری در کیف، پایتخت اوکراین حمله خواهد کرد، قیمت طلا به عنوان پناهگاه امن سنتی نیز در تنش های ژئوپلیتیکی مجدد بین روسیه و اوکراین رشد کرد.

این حمله پس از آن صورت گرفت که مسکو یک شبه یک حمله «جامع» به شبکه انرژی اوکراین در تلافی «حملات مستمر» اوکراین با استفاده از موشک‌های آتاکمز عرضه‌شده توسط ایالات متحده در خاک روسیه انجام داد.
با نگاهی به آینده، باید دید پس از تعطیلات طولانی مدت مارکت آمریکا به علت روز شکرگزاری، و شدت گرفتن مسائل ژئوپلتیک پتانسیل رشد می یابد؟

علاوه بر این، اگر دلار آمریکا در بحبوحه کاهش طولانی مدت کراس USD/JPY، دوباره پایین بیاید، قیمت طلا نیز می تواند سودمند باشد.

بازگشت شدید ین ژاپن پس از آن صورت گرفت که داده‌های تورم توکیو داغتر از حد انتظار بود و شرط‌های افزایش نرخ از سوی بانک ژاپن (BoJ) در ماه آینده را تقویت کرد.

روز شنبه بعد از تعطیلی مارکت داده های PMI منتشر شد که از اهمیت بسیاری برخوردار است. در حالیکه انتظار می رفت که PMI تولیدی از 50.1 اندکی به 50.2 یا 50.3 برسد، این گزارش به 50.3 رسید که نشانه هایی از رشد ثابت را نشان داد. همچنینPMI غیر تولیدی که انتظار می رفت از 50.2 به 50.4 افزایش پیدا کند. برخلاف انتظار کاهش یافت و 50.0 شد. انتظار می رود در اغاز مارکت روز دوشنبه شاهد ریسک گریزی نسبی در پی این دیتا باشیم. این مسئله موجب رشد دلار می تواند باشد که می تواند کمی مانع از رشد طلا بشود. ولی اگر مسائل ژئوپلتیک و جنگ در منطقه تداوم یابد می تواند موجب رشد طلا شود.

تنشهای ژئوپلتیک

با وجود آتش بس بین حزب الله لبنان و اسرائیل ، پس از تعطیلی مارکت، تنشهای ژئوپلتیک در سوریه اوج گرفت و نیروهای تحریر الشام با فتح حلب توانستند تا نزدیکی پایتخت نفوذ کنند. روسیه با مداخله در جنگ سعی می کند جبهه ی جدیدی را بگشاید و ترکیه هم از مخالفان حمایت می کند. باید دید هنگام بازگشایی مارکت ریسک گریزی تا چه حدی تاثیرگذار خواهد بود.

در صورت تداوم جنگ طلا به عنوان دارایی امن می تواند به رشد خود ادامه دهد.

تقویم اقتصادی

داده‌های مربوط به اشتغال در هفته آینده محور اصلی اخبار اقتصادی خواهند بود. این داده‌ها شامل انتشار تعداد فرصت‌های شغلی JOLTS در روز سه‌شنبه، گزارش اشتغال ADP در روز چهارشنبه، مدعیان بیکاری هفتگی در روز پنجشنبه، و گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه می‌شوند.

بازارها همچنین به شاخص مدیران خرید (PMI) در بخش تولید و خدمات که به ترتیب در روزهای دوشنبه و چهارشنبه منتشر می‌شوند، و به شاخص اولیه اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان که روز جمعه اعلام خواهد شد، توجه خواهند کرد.

چهارشنبه همچنین فرصتی خواهد بود تا یکی از آخرین صحبت‌های رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، را قبل از دوره سکوت (blackout period) بشنویم. او در این روز در یک نشست گفت‌وگو در اجلاس نیویورک تایمز شرکت خواهد کرد.

ارزیابی هفتگی کیتکو

این هفته، ۱۴ فعال حرفه ای (Wall Street) در نظرسنجی طلای کیتکو (Kitco News) شرکت کردند و دیدگاه‌های تحلیلگران وال استریت بین صعودی و خنثی تقسیم شده است. شش کارشناس (معادل ۴۳%) پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت، در حالی که هفت تحلیلگر (معادل ۵۰%) انتظار داشتند که طلا همچنان در فاز تثبیت باقی بماند. تنها یک کارشناس (معادل ۷%) کاهش قیمت این فلز گران‌بها را پیش‌بینی کرد.

در همین حال، ۱۹۹ رأی در نظرسنجی آنلاین کیتکو ثبت شد و تمایل سرمایه گذاران خرد (Main Street) پس از عملکرد قیمت این هفته کاهش یافت. ۹۶ سرمایه گذار خرد (معادل ۴۸%) پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت، در حالی که ۶۱ نفر دیگر (معادل ۳۱%) انتظار داشتند که قیمت این فلز زرد کاهش یابد. ۴۲ سرمایه‌گذار باقی‌مانده (معادل ۲۱%) پیش‌بینی کردند که طلا در کوتاه‌مدت به صورت جانبی و بدون تغییر قابل توجه حرکت کند.

تازه ترین نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نشان داد که پیش‌بینی‌های فعالین حرفه ای به طور مساوی بین خوش‌بینی و تثبیت قیمت تقسیم شده است، در حالی که سرمایه گذاران خرد نیز از احساسات صعودی هفته قبل عقب‌نشینی کرده‌اند.