آشنایی با فرانک

فرانک نام یکای پول چندین کشور است که البته امروزه برخی از آنها به هم ارتباط چندانی ندارند.

نخستین بار فرانک به عنوان یک سکه طلای فرانسوی در سال ۱۳۶۰ میلادی به مناسبت آزادی ژان دوم از بند انگلیسی‌ها ضرب شد. فرانک فرانسه یکای پول پیشین فرانسه پیش از پیوستن به یورو در ۱۹۹۹ میلادی بود. فرانک سوئیس به دلیل اعتبار مؤسسات مالی سوئیسی، یکی از ارزهای عمده کنونی جهان است.

اکنون سوئیس، لیختن‌اشتاین و بیشتر کشورهای آفریقایی فرانسوی‌زبان از فرانک استفاده می‌کنند. پیش از معرفی یورو، کشورهای فرانسه، بلژیک و لوکزامبورگ نیز از این یکای استفاده می‌کردند. فرانک در مستعمرات امپراتوری فرانسه از جمله الجزایر و کامبوج نیز به کار برده می‌شد.

کشورهای زیر در حوزه فرانک قرار دارند و چون فرانک در کشورهای مختلفی استفاده می‌شود فرانک هر کشور علامت خود را دارد: سنگال، مالی، کامرون ،جمهوری کنگو، گابن، گینه استوایی ، گینه بیسائو، نیجر، بورکینافاسو، بنین، چاد، ساحل عاج (فرانک سی‌اف‌ای)، سوئیس، لیختن‌اشتاین و کامپیونه د ایتالیا (فرانک سوئیس)، کالدونیای جدید، والیس و فوتونا، پلی‌نزی فرانسه(فرانک اقیانوسیه)، جمهوری دموکراتیک کنگو(فرانک کنگو)، اتحاد قمر(فرانک کومور)، گینه(فرانک گینه)، جمهوری آفریقای مرکزی (فرانک آفریقای مرکزی)، جیبوتی(فرانک جیبوتی)، رواندا(فرانک رواندا).

در حال حاضر فرانک سوئیس برترین ارز در حوزه پولی فرانک است.

فرانک سوییس

فرانک یکای پول کشور سوئیس است که در بازارهای بین‌المللی با علامت CHF نمایش داده می‌شود.

سوئیس تا قرن ۱۹ دارای چندین واحد پولی مختلف بود اما از سال ۱۸۵۰ مقرر شد تا واحد پولی سوئیس تنها بر حسب یک واحد باشد. نخستین اسکناس فرانک در سال ۱۹۰۷ وارد چرخه پولی شد. تا دهه ۱۹۳۰ نقره پشتوانه فرانک بود اما پس از آن طلا جایگزین نقره شد.

علی‌رغم رواج فراوان یورو در اروپا فرانک سوئیس همچنان ارز اصلی کشور سوئیس است. فرانک سوئیس هیچ ارتباطی با ارز سابق کشور فرانسه با همین نام ندارد و امروزه ارز رسمی کشور سوئیس، لیختنشتاین و کامپیونه د ایتالیا (شهری مستقل در استان کومو ایتالیا) است. این ارز که توسط بانک مرکزی کشور سوئیس عرضه و به طور اختصار با عبارات SFr و Fr شناخته می‌شود و در برخی مواقع به آن اصطلاحا سوئیسی گفته می‌شود.

اسکناس‌های چاپی بانک مرکزی سوئیس برای این ارز، ۱۰، ۲۰، ۵۰، ۱۰۰، ۲۰۰ و ۱۰۰۰ فرانکی است. این اسکناس‌ها در رنگ، طراحی و حتی اندازه متفاوت هستند؛ یعنی هر چه ارزش اسکناس بیشتر باشد اندازه آن بزرگ‌تر است.

معمولا اکثر ارزهای دنیا زیرمجموعه کوچکتری نیز دارند. مانند دلار که زیرمجموعه آن سنت است فرانک نیز زیرمجموعه‌ای به نام سانتیم دارد که ارزش آن یک صدم فرانک است. هر صد سانتیم برابر یک فرانک ارزش دارد.

فرانک سوییس با کد اختصاری CHF یکی از ارزهای قوی و پایدار جهانی است. سوییس به دلیل اقتصاد قوی، ثبات سیاسی، بانکداری محرمانه و امنیت مالی بالا، یک مرکز مالی مهم در جهان به شمار می‌رود. این ویژگی‌ها باعث شده تا فرانک سوییس به عنوان یکی از امن‌ترین ارزها در زمان‌های بی‌ثباتی جهانی، مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرد.

تاریخچه فرانک سوییس

• معرفی فرانک(1850): فرانک سوییس در سال 1850 معرفی شد و جایگزین ارزهای منطقه‌ای متنوعی شد که در گذشته در کانتون‌های سوییس مورد استفاده قرار می‌گرفتند. از آن زمان، فرانک سوییس به عنوان ارز رسمی این کشور باقی مانده است.
• تأثیر استاندارد طلا: سوییس تا سال 1936 فرانک خود را به استاندارد طلا متصل نگه داشت. این سیاست به حفظ ارزش پایدار فرانک کمک کرد.
• برتون وودز(1944-1971): پس از جنگ جهانی دوم، فرانک سوییس مانند بسیاری از ارزهای دیگر به سیستم نرخ ارز ثابت متصل به دلار آمریکا وارد شد. اما با فروپاشی سیستم برتون وودز در سال 1971، سوییس نیز به سمت سیستم نرخ ارز شناور حرکت کرد.
• بانک مرکزی سوییس(SNB): بانک مرکزی سوییس (Swiss National Bank) نقشی حیاتی در مدیریت ارزش فرانک و سیاست‌های پولی کشور دارد. این بانک به دلیل تأکید بر ثبات قیمت‌ها و کنترل تورم، یکی از معتبرترین بانک‌های مرکزی جهان شناخته می‌شود.

نکات مهم درباره فرانک سوییس

1. ثبات اقتصادی و سیاسی سوییس: سوییس به دلیل ثبات اقتصادی و سیاسی و موقعیت بین‌المللی خود، به عنوان یکی از امن‌ترین کشورهای جهان شناخته می‌شود. این ویژگی‌ها باعث شده تا فرانک سوییس نیز به عنوان یک ارز امن در زمان‌های بحران جهانی مطرح شود.
2. بانک مرکزی سوییس (SNB): بانک مرکزی سوییس وظیفه اصلی کنترل تورم و حفظ ثبات قیمت‌ها را بر عهده دارد. SNB با اعمال سیاست‌های پولی مستقل، مانند نرخ بهره منفی، توانسته است به حفظ ارزش فرانک و حمایت از اقتصاد ملی در مواجهه با نوسانات خارجی کمک کند.
3. نرخ بهره منفی: یکی از مهم‌ترین سیاست‌های بانک مرکزی سوییس در سال‌های اخیر، اعمال نرخ بهره منفی بوده است. هدف از این سیاست، جلوگیری از تقویت بیش از حد فرانک و حمایت از صادرات و رشد اقتصادی کشور بوده است. نرخ بهره منفی باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران برای نگهداری سپرده‌هایشان در بانک‌ها، هزینه‌ای پرداخت کنند. در اثر فشار تورمی و سیاستهای اقتصادی انقباضی در یک سال گذشته بانک سوئیس مجبور به بالا بردن نرخ بهره شد ولی هنوز هم کم ترین نرخ بهره را داراست.
4. سوییس به عنوان مرکز مالی جهانی: سوییس یکی از مهم‌ترین مراکز بانکداری خصوصی و مدیریت سرمایه در جهان است. بانک‌های سوییس، به ویژه به دلیل سیستم بانکی محرمانه و قوانین سختگیرانه در حفظ اطلاعات مشتریان، شهرت جهانی دارند.

مشخصات مهم فرانک سوئیس

وضعیت پناهگاه امن

این شاید منحصر به فردترین ویژگی فرانک سوئیس باشد. وضعیت پناهگاه امن سوئیس به طور مداوم تحت فشار قرار می­گیرد زیرا این امر و محرمانه بودن سیستم بانکی از مزایای اصلی سوئیس است. فرانک سوئیس در درجه اول به جای اینکه بر اساس شرایط اقتصادی داخلی حرکت کند بر اساس رویدادهای خارجی حرکت می­کند.

بدین ترتیب، همانطور که قبلاً ذکر شد، به دلیل بی­طرفی سیاسی سوییس در جهان، فرانک به عنوان پناهگاه امن محسوب می شود. بنابراین، در زمان بی­ثباتی جهانی و یا عدم اطمینان، سرمایه­گذاران بیشتر به فکر حفظ سرمایه هستند تا ارزش­گذاری بیشتر. در چنین مواقعی، سرمایه به سوئیس سرازیر می­شود، که باعث می­شود فرانک سوئیس صرف نظر از مطلوب بودن شرایط رشد، محبوب باشد.

همبستگی فرانک سوییس با طلا

فرانک سوئیس با طلا رابطه همبستگی نزدیکی دارد. سوئیس سومین دارنده بزرگ طلا در جهان است. در گذشته، طبق قانون اساسی سوئیس، ارز مورد نیاز 40٪ با ذخایر طلا پشتیبانی می­شد. اکنون این حکم حذف شده­ اما همبستگی مثبت بین فرانک سوئیس و طلا باقی مانده است زیرا این رابطه در ذهن معامله­گران فارکس نقش بسته است. بنابراین، هر دو طلا و فرانک سوئیس به عنوان ابزار پناهگاه امن شناخته می­شوند. قبل از کنارگذاشتن نسبت جفت ارز EURCHF ، فرانک سوئیس 80٪ همبستگی مثبت با طلا داشت، این روزها، همبستگی هنوز وجود دارد اما در اندازه کوچکتر.

به طورکلی، اگر قیمت طلا افزایش یابد، فرانک سوئیس احتمال افزایش زیادی دارد. علاوه بر این، از آنجایی که طلا به عنوان آخرین شکل امن پول شناخته می­شود، در دوره عدم اطمینان اقتصادجهانی و ژئوپلیتیک، طلا و فرانک سوئیس هر دو سود می برند.

اثرات تجارت انتقالی^[1]

طی چند سال گذشته، فرانک سوئیس با داشتن کمترین نرخ بهره در دنیای صنعتی، به یکی از محبوب­ترین ارزهای مالی برای معاملات تجاری تبدیل شده است. محبوبیت معاملات انتقالی طی دو دهه گذشته به طور قابل توجهی افزایش یافته است، زیرا سرمایه­گذاران فعالانه به دنبال بازده بالاتر هستند.

تجارت انتقالی یک استراتژی تجاری است که شامل خرید یا قرض دادن ارز با نرخ بهره بالا و فروش یا قرض گرفتن ارز با نرخ بهره پایین است. به طور کلی در بازارهای دیگر هم این استراتژی کاربرد دارد یعنی: استقراض با نرخ بهره پایین و سرمایه گذاری مجدد در یک محصول ارزی یا مالی با نرخ بازده بالاتر.

فرانک سوییس CHF با داشتن یکی از کمترین نرخ بهره در بین کشورهای صنعتی، یکی از ارزهای اصلی است که در معاملات انتقالی فروخته می­شود یا وام می­گیرد. این امر منجر به نیاز به فروش CHF در مقابل ارز با بازده بالاتر می­شود.

معاملات انتقالی معمولاً با ارزهای متقابل مانند GBPCHF یا AUDCHF انجام می­شود، اما این معاملات می­تواند بر EURCHF و USDCHF تأثیر بگذارد. باز کردن معاملات انتقالی نیاز به سرمایه­گذاران برای خرید فرانک سوئیس می­شود.

تفاوت نرخ بهره بین معاملات آتی

تفاوت نرخ بهره بین معاملات آتی یورو فرانک سوئیس و نرخ سود خارجی نرخ بهره خارجی از نزدیک دنبال میشود. یکی از شاخص­های مورد علاقه معامله­گران حرفه­ای فرانک سوئیس­، اختلاف نرخ بهره بین معاملات آتی سه ماهه یورو-سوییس و آتی دلار-یورو است. این تفاوت­ها می­تواند راهنمایی در مورد جریان­های احتمالی پول باشد زیرا نشان می­دهد که دارایی­های با درآمد ثابت ایالات متحده نسبت به دارایی­های با درآمد ثابت سوئیس چه بازده عملکردی ارائه می دهند یا بالعکس.

این اختلاف نشانه­هایی از معاملات بالقوه ارزی را در اختیار معامله­گران قرار می­دهد، زیرا سرمایه­گذاران همیشه به دنبال دارایی­هایی هستند که بیشترین بازده را داشته باشند. این امر به ویژه برای معامله گران انتقالی که براساس اختلاف نرخ بهره مثبت بین دارایی­های با درآمد ثابت جهانی وارد و خارج می­شوند از اهمیت برخوردار است.

تغییرات احتمالی در مقررات بانکی.

طی چند سال گذشته اعضای اتحادیه اروپا فشار زیادی را به سوئیس وارد کرده­اند تا محرمانه بودن سیستم بانکی خود را کاهش و شفافیت حساب­های مشتریان خود را افزایش دهد.

اتحادیه اروپا روی این موضوع فشار می­آورد تا اقدامات فعالی برای آزار فراریان مالیاتی اتحادیه اروپا انجام داده باشد. این یک تصمیم دشوار برای سوئیس است زیرا محرمانه بودن حساب­های مشتریان آنها قدرت اصلی سیستم بانکی آنها را نشان می­دهد. اتحادیه اروپا تهدید کرده­است که اگر سوئیس معیارهای پیشنهادی آن­ها را نپذیرد، تحریم­های شدیدی را علیه آن­ها اعمال خواهد کرد.

هر دو طرف در حال حاضر برای مذاکره در مورد یک مصوبه عادلانه تلاش می­کنند. هرگونه اخبار یا صحبت در مورد تغییر مقررات بانکی هم بر اقتصاد سوئیس و هم فرانک سوئیس تأثیر خواهد گذارد.

فعالیت­های ادغام و تملک^[2]

صنعت اصلی سوئیس بانک و امور مالی است. در این صنعت، فعالیتهای ادغام و تملک (M&A) بسیار رایج است، خصوصاً با ادامه ادغام در کل صنعت. در نتیجه ، این فعالیت های M&A می­تواند تأثیر قابل توجهی بر فرانک سوئیس داشته باشد.

اگر شرکت های خارجی بانک ها یا شرکت های بیمه سوئیس را خریداری کنند ، باید فرانک سوئیس بخرند و به نوبه خود ، ارز محلی خود را بفروشند. اگر بانک های سوئیس شرکت های خارجی را خریداری کنند ، نیاز به فروش فرانک سوئیس و خرید ارز خارجی دارند. در هر صورت، برای معامله­گران فرانک سوئیس مهم است که مرتباً اخبار و اطلاعیه­هایی مربوط به فعالیت­های M&A مربوط به شرکتهای سوئیس را مشاهده کنند.

نقش فرانک سوییس در بازارهای مالی و فارکس

1. فرانک به عنوان دارایی امن (Safe Haven): فرانک سوییس به دلیل ثبات اقتصادی و سیاسی این کشور به عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود. در زمان‌های بی‌ثباتی اقتصادی جهانی یا بحران‌های ژئوپلیتیکی، سرمایه‌گذاران به سمت خرید فرانک سوییس می‌روند تا از سرمایه خود در برابر نوسانات ارزهای دیگر محافظت کنند.
2. حجم معاملات بالا در فارکس: فرانک سوییس به عنوان یکی از ارزهای پرمعامله در بازار فارکس شناخته می‌شود. جفت‌ارزهای USD/CHF و EUR/CHF از محبوب‌ترین جفت‌ها در بازار فارکس هستند. جفت‌ارز USD/CHF، که نرخ مبادله بین دلار آمریکا و فرانک سوییس را نشان می‌دهد، یکی از معیارهای اصلی برای سنجش احساسات ریسک در بازار جهانی است.
3. وابستگی اقتصاد سوییس به صادرات: اقتصاد سوییس به شدت به صادرات کالاهای صنعتی و خدمات مالی وابسته است. بنابراین، ارزش فرانک سوییس تأثیر زیادی بر توان رقابتی محصولات و خدمات صادراتی این کشور دارد. وقتی فرانک قوی می‌شود، صادرات سوییس گران‌تر می‌شود که می‌تواند به کاهش رشد اقتصادی منجر شود.
4. Carry Trade و فرانک سوییس: مانند ین ژاپن، فرانک سوییس نیز به دلیل نرخ بهره پایین یا منفی، به عنوان ارز کم‌هزینه برای استقراض در معاملات Carry Trade مورد استفاده قرار می‌گیرد. معامله‌گران می‌توانند با قرض گرفتن فرانک و سرمایه‌گذاری در ارزهایی با نرخ بهره بالاتر، از اختلاف نرخ بهره سود کسب کنند.

عوامل مؤثر بر ارزش فرانک سوییس

1. سیاست‌های بانک مرکزی سوییس: تغییرات در سیاست‌های پولی SNB، به ویژه نرخ بهره و مداخله‌های احتمالی در بازار ارز، تأثیر مستقیمی بر ارزش فرانک سوییس دارند.
2. رویدادهای جهانی: بحران‌های اقتصادی و سیاسی جهانی، مانند رکودهای اقتصادی، جنگ‌ها و بی‌ثباتی‌های ژئوپلیتیکی، می‌توانند باعث افزایش تقاضا برای فرانک سوییس به عنوان یک دارایی امن شوند.
3. رشد اقتصادی سوییس: داده‌های اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، نرخ بیکاری، و داده‌های مربوط به صادرات و تورم سوییس، بر ارزش فرانک تأثیرگذار هستند.

جمعبندی

فرانک سوییس یکی از ارزهای مهم و پرثبات در جهان است که به دلیل موقعیت سوییس به عنوان یک اقتصاد پایدار و مرکزی برای بانکداری بین‌المللی، به عنوان دارایی امن شناخته می‌شود. سیاست‌های پولی بانک مرکزی سوییس، نرخ بهره پایین یا منفی، و نقش این کشور به عنوان یک مرکز مالی جهانی، همگی تأثیر زیادی بر ارزش فرانک دارند. این ارز نه تنها در معاملات فارکس، بلکه در سرمایه‌گذاری‌های جهانی نیز نقش کلیدی ایفا می‌کند.

1. Carry trades ↑
2. Mergers and acquisition activity ↑