مارجین آزاد چیست؟ (درس 7)
مارجین آزاد چیست؟
مارجین آزاد چیست؟ مارجین آزاد[1] به چه معناست؟مارجین را می‌توان به‌صورت «مورداستفاده» یا «آزاد» طبقه‌بندی کرد.مارجین آزاد چیست؟ مارجین مورداستفاده که همان مجموع تمام مقادیر مارجین موردنیاز مربوط به تمام پوزیشن‌های باز است، در درس قبلی موردبحث قرار گرفت.مارجین آزاد تفاوت بین دارایی لحظه‌ای و مارجین مورداستفاده است.مارجین آزاد به دارایی لحظه‌ای موجود در حساب معامله‌گر اطلاق می‌شود که برای پوزیشن‌های باز فعلی به‌صورت مارجین بلوکه یا مسدود نمی‌شود.مارجین آزاد به «مارجین قابل‌استفاده[2]» نیز موسوم است، زیرا مقدار مارجینی است که می‌توانید از آن استفاده کنید یعنی «قابل‌استفاده» است.مارجین آزاد را می‌توان به دو صورت در نظر گرفت:
- مقدار موجود برای بازگشایی پوزیشن‌های جدید.
- مقداری که پوزیشن‌های موجود (باز) می‌توانند قبل از دریافت مارجین کال (اخطار کسری موجودی[3]) یا استاپ اوت (بستن اجباری معامله[4]) برخلاف جهت دلخواه شما حرکت کنند.
نگران مفاهیم مارجین کال و استاپ اوت نباشید. بعداً این مفاهیم موردبحث قرار خواهند گرفت.در حال حاضر، صرفاً بدانید که اینها مفاهیم ناخوشایندی هستند؛ مانند جوش آکنه که نمی‌خواهید تجربه کنید.
مارجین آزاد با عناوین مارجین قابل‌استفاده، مارجین نگهداری قابل‌استفاده (حداقل مارجین قابل‌استفاده[5])، حاشیه موجود[6] و «موجود برای معامله[7]» نیز شناخته می‌شود.
نحوه محاسبه مارجین آزاد
در اینجا نحوه محاسبه مارجین آزاد آورده شده است:
مارجین آزاد = دارایی لحظه‌ای – مارجین مورداستفاده
مارجین آزاد چیست؟ چنانچه پوزیشن‌های باز یا فعال دارید و در حال حاضر در سود هستند، دارایی لحظه‌ای شما افزایش می‌یابد، به این معنی که مارجین آزاد بیشتری نیز خواهید داشت.سود شناور باعث افزایش دارایی لحظه‌ای می‌شود که این امر مارجین آزاد را افزایش می‌دهد.اگر پوزیشن‌های باز شما زیان ده باشند، دارایی لحظه‌ای شما کاهش می‌یابد، به این معنی که مارجین آزاد کمتری نیز خواهید داشت.زیان شناور باعث کاهش دارایی لحظه‌ای می‌شود که این امر از مارجین آزاد می‌کاهد.
مثال: وضعیت بدون پوزیشن باز
بیایید با یک مثال ساده شروع کنیم.شما 1000 دلار به حساب معاملاتی خود واریز می‌کنید.هیچ پوزیشن فعالی ندارید، فکر می‌کنید مارجین آزاد شما چقدر است؟
گام اول: محاسبه دارایی لحظه‌ای
چنانچه هیچ پوزیشن بازی نداشته باشید، محاسبه دارایی لحظه‌ای آسان است.
دارایی لحظه‌ای = موجودی حساب + سود (یا زیان) شناور
1000 دلار = 1000 دلار + 0 دلار
دارایی لحظه‌ای همان موجودی حساب شما خواهد بود.ازآنجایی‌که هیچ پوزیشن بازی ندارید، درنتیجه هیچ سود یا زیان شناوری ندارید.
گام دوم: محاسبه مارجین آزاد
چنانچه هیچ پوزیشن فعالی نداشته باشید، مارجین آزاد همان دارایی لحظه‌ای است.
مارجین آزاد = دارایی لحظه‌ای – مارجین مورداستفاده
1000 دلار = 1000 دلار – 0 دلار
ازآنجاکه هیچ پوزیشن فعالی ندارید، هیچ مارجینی وجود ندارد که «در حال استفاده باشد».به‌بیان‌دیگر، مارجین آزاد شما با موجودی و دارایی لحظه‌ای حساب شما یکسان خواهد بود.
مثال: بازگشایی پوزیشن خرید جفت ارز USD/JPY
حالا بیایید با ورود به یک معامله، قضیه را کمی پیچیده‌تر کنیم!
فرض کنید موجودی حساب 1000 دلاری دارید.
گام اول: محاسبه مارجین موردنیاز
شما قصد خرید جفت ارز USD/JPY دارید و می‌خواهید پوزیشنی با حجم 1 مینی لات (10000 واحد) را باز کنید. نیاز یا شرط مارجین[8] معادل 4 درصد است.فکر می‌کنید برای باز کردن این پوزیشن، چه مقدار مارجین (مارجین موردنیاز) لازم است؟ازآنجایی‌که دلار آمریکا ارز پایه است، ارزش این مینی لات 10000 دلار است، به این معنی که ارزش فرضی یا اسمی پوزیشن برابر 10000 دلار است.
مارجین موردنیاز = ارزش اسمی × شرط یا نیاز مارجین
400 دلار = 10000 دلار × 0.04
با فرض اینکه ارز حساب معاملاتی شما برحسب دلار آمریکا است، ازآنجایی‌که شرط مارجین 4 درصد است، مارجین موردنیاز 400 دلار خواهد بود.
گام دوم: محاسبه مارجین مورداستفاده
به‌غیراز معامله‌ای که به‌تازگی وارد آن شده‌ایم، هیچ معامله فعال دیگری نداریم.ازآنجاکه ما فقط یک پوزیشن باز داریم، مارجین مورداستفاده همان مارجین موردنیاز خواهد بود.
گام سوم: محاسبه دارایی لحظه‌ای
فرض کنید که قیمت تا حدودی به نفع شما حرکت کرده است و پوزیشن شما در حال حاضر در نقطه سربه‌سر معامله می‌شود.به‌بیان‌دیگر، سود/زیان شناور شما 0 دلار است.
حال بیایید دارایی لحظه‌ای شما را محاسبه کنیم:
دارایی لحظه‌ای = موجودی حساب + سود (یا زیان) شناور
1000 دلار = 1000 دلار + 0 دلار
حالا دارایی لحظه‌ای حساب شما 1000 دلار است.
گام چهارم: محاسبه مارجین آزاد
اکنون‌که با دارایی لحظه‌ای آشنا شدیم، می‌توانیم مارجین آزاد را محاسبه کنیم:
مارجین آزاد = دارایی لحظه‌ای – مارجین مورداستفاده
600 دلار = 1000 دلار – 400 دلار
مارجین آزاد معادل 600 دلار است.
همان‌طور که ملاحظه می‌کنید، روش دیگر برای محاسبه دارایی لحظه‌ای، مجموع مارجین مورداستفاده و آزاد شما است.
دارایی لحظه‌ای = مارجین مورداستفاده + مارجین آزاد
جمع‌بندی
در این درس با مفاهیم زیر آشنا شدیم:
- مارجین آزاد پولی است که به دلیل باز بودن پوزیشن مسدود یا بلوکه نمی‌شود و می‌توان از آن برای باز کردن پوزیشن‌های جدید استفاده کرد.
- درصورتی‌که مارجین آزاد صفر یا کمتر باشد، پوزیشن‌های اضافی را نمی‌توان باز کرد.
در درس‌های قبلی با مفاهیم زیر آشنا شدیم:
- معاملات مارجین چیست؟ یاد گرفتید که چرا درک نحوه عملکرد حساب معاملاتی مارجین بااهمیت است.
- موجودی چیست؟ موجودی حساب شما پول نقد موجود در حساب معاملاتی شماست.
- سود/زیان تحقق‌نیافته و سود/زیان تحقق‌یافته: متوجه شدید که سود یا زیان چگونه بر موجودی حساب شما تأثیر می‌گذارد.
- مارجین چیست؟ مارجین موردنیاز مقدار پولی است که هنگام بازگشایی یک پوزیشن کنار گذاشته‌شده و مسدود می‌شود.
- مارجین مورداستفاده چیست؟ مارجین مورداستفاده کل مقدار مارجینی است که در حال حاضر برای باز نگه‌داشتن تمام پوزیشن‌های باز بلوکه شده است.
- دارایی لحظه‌ای چیست؟ دارایی لحظه‌ای، همان موجودی حساب شما به‌علاوه سود (یا زیان) شناور تمام پوزیشن‌های باز شما است.
حال بیایید پیش‌تر برویم و با مفهوم سطح مارجین[9] آشنا شویم.
[1] Free margin
[2] Usable Margin
[3] Margin Call
[4] Stop Out
[5] Maintenance Margin Requirement
[6] Available Margin
[7] Available to Trade
[8] Margin Requirement
[9] Margin Level
