قیمت نفت در حال افزایش است، تحت تأثیر نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و آغاز روند کاهش سیاست‌های پولی توسط بانک‌های مرکزی بزرگ در سراسر جهان.اوایل این ماه، قیمت‌های آتی نفت برنت به 68 دلار و نفت WTI به حدود 65 دلار رسید که این ارقام کمترین سطح از نوامبر 2021 به شمار می‌روند. پس از کاهش شدید قیمت‌ها پس از 9 سپتامبر، قراردادهای آتی نفت به سرعت به دوره‌ی بهبودی بازگشتند و دو هفته گذشته را با روند مثبتی به پایان رساندند.

اگرچه این هفته هر دو قرارداد آتی برنت و WTI با کاهش جزئی آغاز شدند، اما به لطف اقدامات محرک اقتصادی اعلام شده توسط چین، به سرعت مجدداً حرکت صعودی را از سر گرفتند.

در این راستا، به بررسی سه عامل مؤثر بر افزایش مجدد قیمت نفت خام می‌پردازیم:

1. افزایش نگرانی‌های ژئوپلیتیک
بهبود اخیر قیمت‌ها را می‌توان به افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه نسبت داد. با افزایش خطرات گسترش درگیری‌ها، نگرانی‌ها درباره تأمین نفت بیشتر شده و احتمالاً در روزهای آینده بر قیمت‌ها تأثیر مثبت خواهد داشت.

علاوه بر این، تسهیل‌های پولی در سطح جهانی می‌توانند به این روند صعودی کمک کنند. در ایالات متحده، به عنوان بزرگترین تولیدکننده نفت خام در جهان، نگرانی‌های فزاینده از رکود اقتصادی فشارهایی بر قیمت نفت وارد کرده است؛ با این حال، اقدامات کشورهای توسعه یافته برای تقویت اقتصادی خود از طریق کاهش نرخ بهره می‌تواند به تثبیت قیمت نفت کمک نماید.

٢. سیاست‌های محرک اقتصادی چین
اعلام اقدامات محرک اقتصادی امروز از سوی چین نمونه‌ای از روند تسهیل سیاست‌های پولی این کشور است. به عنوان بزرگ‌ترین واردکننده نفت در جهان، اقدامات چین در شرایط افزایش تنش‌ها در خاورمیانه، تأثیر قابل توجهی بر قیمت نفت داشته است.

بانک مرکزی چین با کاهش نرخ‌های وام مرکب خود، در تلاش برای مقابله با رکود اقتصادی، حرکتی غافلگیرکننده انجام داد. این اقدام نشان‌دهنده بزرگ‌ترین تلاش محرک از زمان آغاز بحران همه‌گیری بوده و نمایانگر یک گام کلیدی در جهت پایان دادن به دوره کاهش تورم است.

علاوه بر این، چین سهمیه صادرات فرآورده‌های نفتی خود را افزایش داده و میانگین سهمیه صادراتی خود را از ۸۵۰ هزار بشکه در روز در بازه زمانی ژانویه تا اوت، به ۹۵۰ هزار بشکه در روز در سه‌ماهه چهارم تغییر داده است.

این تغییر نه تنها از قیمت نفت حمایت می‌کند، بلکه به کاهش ریسک‌های نزولی نیز کمک خواهد کرد. با این حال، عدم اطمینان در خصوص پایداری این روند صعودی همچنان وجود دارد، چرا که عواملی چون ادامه تقاضای پایین و ناکارآمدی سیاست‌های پولی می‌تواند تأثیر منفی بر قیمت‌ها بگذارد.

٣. شرایط آب و هوایی نامناسب
در کوتاه‌مدت، شرایط آب و هوایی در امتداد سواحل خلیج آمریکا ممکن است بر قیمت نفت تأثیر بگذارد. طوفانی پیش‌بینی شده است که می‌تواند خطری بالقوه برای تولید نفت در دریا ایجاد کند. با توجه به اینکه ذخایر نفت خام ایالات متحده در پایین‌ترین سطح خود در سال جاری قرار دارد، این عامل می‌تواند به افزایش قیمت‌ها کمک کند.

چشم‌انداز تکنیکال معاملات آتی نفت برنت و WTI
از دیدگاه فنی، نفت برنت در تلاش است تا از کف‌های اخیر خود بازگردد. روند نزولی که از ماه جولای آغاز شده، منجر به شکل‌گیری دو قله در طول بهبودی ماه اوت شده است، که نشان‌دهنده پایان متوسط چرخه نزولی ۸ درصدی با شکست بالای سطح ۷۵ دلار می‌باشد. با نزدیک شدن به اواسط سپتامبر، مرحله بهبود جدید، سطح مقاومت قبلی 73 دلار (فیبوناچی 0.236) را به سطح حمایتی تبدیل کرده است.

هدف کوتاه‌مدت، 75.85 دلار (فیبوناچی 0.382) تعیین شده است. در صورت شکست این سطح مقاومت و تغییر مثبت در مقادیر میانگین متحرک نمایی (EMA)، ممکن است شاهد پیشرفت معاملات آتی برنت به سمت محدوده 80-83 دلار باشیم.

در صورت وقوع اصلاح، سطح 73 دلار می‌تواند به عنوان سطوح حمایتی حیاتی عمل کند. سقوط به زیر این آستانه می‌تواند بهبود اخیر را باطل کرده و روند نزولی را زیر 70 دلار از سر گیرد.

با این حال، چشم‌انداز فعلی نشان‌دهنده احتمال بیشتری برای ادامه حرکت صعودی است، با اصلاح بالقوه به سمت 73 دلار که می‌تواند مرحله بهبود را تقویت کند.

سطوح کلیدی برای معاملات آتی WTI
معاملات آتی WTI نیز سناریویی مشابه را ارائه می‌دهد و امروز با نزدیک شدن به شکست روند نزولی کوتاه‌مدت خود، به 72 دلار افزایش یافته است. پس از یافتن حمایت در حدود 65 دلار در این ماه، WTI وارد فاز بازیابی شده و به محدوده 70 دلار رسیده است.

سطح کلیدی بعدی که باید به آن توجه شود، حفظ حرکت یکپارچه بالای نشان 72 دلار است. اگر این افزایش ادامه یابد و با بسته شدن روزانه همراه باشد، WTI می‌تواند قیمت برنت را در محدوده 76 تا 80 دلار دنبال کند. از جنبه نزولی، حفظ حمایت در حدود 69.7 دلار برای تداوم روند صعودی بسیار حائز اهمیت است.

با نگاهی به آینده، در حالی که دولت‌ها به اجرای اقدامات محرک خود در راستای سیاست‌های گسترده دوران همه‌گیری ادامه می‌دهند، ممکن است شاهد احیای اقتصادی مشابهی با حرکات سال‌های 2021-2022 باشیم. نیروی محرکه این احیاء تقاضا خواهد بود، که اثربخشی اقدامات محرک اقتصادی آینده را در تعیین مسیر قیمت نفت بسیار تعیین‌کننده می‌کند.