در روز سه‌شنبه، وال استریت به دلیل تعطیلات در یک وضعیت نسبتا ثابت قرار داشت و استارباکس به‌عنوان یک موضوع عمده در کانون توجه بازارها بود، به‌ویژه به‌دلیل تأثیرات ناشی از اعتصاب در زنجیره قهوه. کاهش احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2025 تمرکز اصلی خواهد بود.

1. توجه به مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2025

با نزدیک شدن به سال 2025، توجه بازارها معطوف به مسیر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است. سیاستگذاران بانک مرکزی پیش‌بینی کاهش 50 واحدی نرخ بهره در سال 2025 را ارائه کرده و دامنه هدف برای نرخ وجوه را از 4.25٪ – 4.50٪ به 3.75٪ – 4.00٪ کاهش داده‌اند، که این امر به نگرانی‌ها از ادامه تورم بالاتر از سطح هدف دامن می‌زند.

تخمین‌ها نشان می‌دهد که در صورت ادامه روند فعلی، تورم مرکزی PCE—معیاری کلیدی برای فدرال رزرو—تا اوایل سال 2025 به 2.5 درصد خواهد رسید، که بالاتر از هدف 2 درصدی بانک مرکزی است. با این حال، BCA Research پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو در سال 2025 نرخ بهره را بیش از 50 واحد کاهش خواهد داد و انتظار دارد که تورم زیر اهداف فدرال رزرو قرار گیرد، در حالی که بیکاری ممکن است بالاتر از پیش‌بینی‌ها افزایش یابد.

اگر تورم اصلی ماهانه PCE به میانگین سه‌ماهه خودش برسد، نرخ 12 ماهه تا مارس به 2.5 درصد و در صورت رسیدن به میانگین شش‌ماهه، این نرخ تا فوریه به 2.5 درصد خواهد رسید. این گزارش به این نکته اشاره می‌کند که ممکن است تورم زودتر از پیش‌بینی‌های فدرال رزرو کاهش یابد.

BCA همچنین اعلام کرد که اگر سه نرخ متوالی تورم PCE به‌طور متوسط 0.2٪ یا کمتر باشد، فدرال رزرو ممکن است کاهش بیشتری معادل 25 واحد پایه (bps) را اعمال کند که می‌تواند به کاهش کلی تا 100 واحد پایه تا پایان سال 2025 منجر شود.

BCA همچنین اشاره کرده است که بازار کار در حال از دست دادن شتاب خود است. نرخ بیکاری به 4.2 درصد افزایش یافته که از پایین‌ترین نرخ چرخه، یعنی 3.4 درصد بالاتر است، و BCA پیش‌بینی 4.3 درصدی فدرال رزرو برای پایان سال را زیر سؤال می‌برد. BCA تأکید کرد که دستیابی به این سطح نیازمند بهبود قابل توجهی در شتاب بازار کار است، روندی که احتمال دستیابی به آن را کم می‌داند.

2. بازار آتی در آستانه تعطیلات کریسمس ثابت باقی مانده است
معاملات آتی سهام ایالات متحده در روز سه‌شنبه بدون تغییر و در حجم کم انجام شد، در حالی که سرمایه‌گذاران برای آغاز جشن‌های کریسمس به تعطیلات نزدیک می‌شوند. تا ساعت 03:55 ET (08:55 GMT)، قرارداد آتی داو 35 واحد یا 0.1 درصد کاهش یافت، قرارداد آتی S&P 500 نیز 2 واحد یا 0.1 درصد کاهش داشت و قرارداد آتی نزدک 100 با افزایش 6 واحدی یا 0.1 درصدی همراه بود.

بورس نیویورک به منظور برگزاری شب جشن کریسمس، سه‌شنبه شب زودتر بسته می‌شود و همچنین بازار در روز چهارشنبه به مناسبت روز کریسمس تعطیل است. شاخص‌های اصلی وال‌استریت هفته کوتاه تعطیلات را با روند مثبتی روز دوشنبه آغاز کردند؛ به‌طوری که S&P 500 حدود 0.7 درصد افزایش،NASDAQ Composite نزدیک به 1 درصد افزایش و میانگین صنعتی داوجونز حدود 0.2 درصد رشد داشتند.

این در حالی است که S&P 500 در سال جاری بیش از 25 درصد رشد کرده، NASDAQ Composite که به فناوری وابسته است بیش از 30 درصد و DJIA حدود 14 درصد افزایش را تجربه کرده است.

3. استارباکس به گسترش اعتصاب می‌پردازد
اعتصاب در فروشگاه‌های استارباکس در ایالات متحده روز سه‌شنبه گسترش یافت و اتحادیه نماینده کارگران این قهوه‌خانه اعلام کرد که انتظار می‌رود بیش از 5000 کارگر از کار کنار روند؛ اعتصاب هم‌اکنون به بیش از 300 فروشگاه قبل از تعطیلات پنج‌روزه که به شب کریسمس منتهی می‌شود، گسترش یافته است.

اتحادیه کارمندان استارباکس که نماینده کارکنان 525 فروشگاه در سراسر ایالات متحده است، اعلام کرد که روز دوشنبه بیش از 60 فروشگاه در 12 شهر بزرگ از جمله نیویورک، لس آنجلس، بوستون و سیاتل تعطیل شدند. مذاکرات میان استارباکس (NASDAQ:SBUX) و اتحادیه به دلیل مسائل حل‌نشده از جمله دستمزد، شرایط کاری و برنامه‌های زمان‌بندی به بن‌بست رسیده است که این امر منجر به اعتصاب کارکنان شده است.

این اتحادیه پیش‌بینی کرده است که اعتصاب شب کریسمس در روز سه‌شنبه به بزرگ‌ترین اعتصاب در تاریخ این زنجیره قهوه‌خانه‌ها تبدیل خواهد شد. در اوایل این ماه، اتحادیه پیشنهاد عدم افزایش فوری دستمزد و تضمین افزایش 1.5 درصدی حقوق برای سال‌های آینده را رد کرد.

4. XAI ماسک در دور جدید بودجه 6 میلیارد دلار جمع آوری می کند

xAI، استارتاپی در زمینه هوش مصنوعی که توسط ایلان ماسک تأسیس شده است، در دور جدید تأمین مالی خود 6 میلیارد دلار جمع‌آوری کرد. این دور سرمایه‌گذاری، که به‌ویژه با مشارکت Nvidia (NASDAQ:NVDA) و AMD (NASDAQ:AMD) همراه بود، منجر به ارزیابی بیش از 40 میلیارد دلاری xAI پس از گردآوری 6 میلیارد دلار در دور سرمایه‌گذاری قبلی (سری B) در اوایل سال جاری شد.

این شرکت اعلام کرد که از وجوه جدید برای توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی و پیشرفت مدل‌های برجسته خود استفاده خواهد کرد. xAI به دنبال رقابت با شرکت‌های بزرگ هوش مصنوعی مانند OpenAI با مدل Grok AI خود است. ایلان ماسک در مارس 2023 این استارتاپ را تأسیس کرد.

5. قیمت نفت بالاتر است، اما نگرانی ها همچنان باقی است

قیمت نفت خام روز سه‌شنبه افزایش یافت و در آستانه تعطیلات کریسمس در محدوده‌ای باریک معامله شد. تا ساعت 03:55 به وقت شرقی، قیمت نفت خام آمریکا (WTI) با افزایش 0.7 درصدی به 69.72 دلار در هر بشکه رسید، در حالی که قرارداد برنت نیز با 0.7 درصد افزایش به 72.81 دلار در هر بشکه دست یافت.

با وجود این افزایش‌های جزئی، هر دو معیار قیمت نفت در سال 2024 حدود 5 درصد کاهش یافته‌اند و نگرانی‌های پیوسته در خصوص کاهش تقاضا در چین، بزرگ‌ترین واردکننده نفت جهان، به عنوان یک عامل فشار کلیدی مطرح است.

هم سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) و هم آژانس بین‌المللی انرژی به دلیل کند شدن تقاضا در چین، پیش‌بینی رشد کمتری برای تقاضا در سال 2025 دارند. بعلاوه، انتظار می‌رود این کشور تحت فشارهای اقتصادی ناشی از جنگ تجاری مجدد با ایالات متحده در دوران ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ، با چالش‌های بیشتری مواجه شود.

بازارهای نفت همچنین در آستانه احتمالی مازاد عرضه در سال 2025 قرار دارند، در شرایطی که تولید نفت ایالات متحده به اوج خود نزدیک می‌شود و ترامپ وعده داده که تولید انرژی داخلی را افزایش دهد. به علاوه، اوپک نیز به احتمال زیاد در مقطعی از سال 2025 تولید خود را افزایش خواهد داد.

داده‌های موجودی انبار نفت ایالات متحده، که توسط موسسه نفت آمریکا ارائه می‌شود، در اواخر جلسه مورد بررسی قرار خواهد گرفت.