نگاهی به روز پیش رو در بازارهای اروپایی و جهانی از سوی کوین باکلند

دو هفته آینده برای بانک‌های مرکزی جهانی، تصمیم‌گیری‌های مهمی را به همراه خواهد داشت که شامل دو بانک بزرگ یعنی بانک مرکزی اروپا و بانک ملی سوئیس در روز پنجشنبه خواهد بود.

در خصوص کاهش نرخ‌های بهره، این موضوع در حال بررسی است، اما هنوز مشخص نیست که این کاهش‌ها تا چه حد عمیق خواهند بود.

بانک ملی سوئیس پیش از دیگران تصمیم خود را اعلام خواهد کرد و بر اساس شاخص‌های موجود در بازار، احتمال کاهش نیم واحدی به 0.5 درصد افزایش یافته است. این تغییر به‌ویژه پس از اظهارات رئیس‌بانک، مارتین شلگل، درباره احتمال بازگشت به نرخ‌های منفی در صورت لزوم، رخ داده است. این اقدام به منظور کاهش نگرانی‌های سرمایه‌گذاران در مورد فرانک به‌عنوان یک پناهگاه امن صورت می‌گیرد.

در بانک مرکزی اروپا، کاهش یک چهارم واحدی به عنوان محتمل‌ترین سناریو تلقی می‌شود. با این حال، احتمال 15 درصدی کاهش نیم واحدی نشان می‌دهد که معامله‌گران به آن به‌عنوان یک ریسک جدی توجه داشته‌اند. بانکداران مرکزی اروپا در شرایطی به تصمیم‌گیری می‌پردازند که اقتصاد به سمت رکود می‌رود، با این‌که برخی مقامات با نگرانی از افزایش هزینه‌های خدمات و رشد سریع دستمزدها، همچنان به مسئله تورم تأکید دارند.

علاوه بر این، احتمال تعرفه‌های بزرگ ایالات متحده در ژانویه و بحران‌های سیاسی در حال حاضر در آلمان و فرانسه – دو کشور کلیدی منطقه یورو – عدم قطعیت‌های بیشتری را به وجود آورده است.

هیچ‌گونه شکی نیست که بانک مرکزی اروپا به هر سمتی که حرکت کند، تسهیلات بیشتری در دستور کار خواهد داشت: بازارها تا ژوئن به کاهش نرخ‌ها توجه دارند و انتظار می‌رود که حداقل یک کاهش اضافی در نیمه دوم سال 2025 صورت گیرد.

برخی نقاط عطف مهم یورو، مانند سطوح قبل از برگزیت در برابر پوند و همچنین برابری با دلار، برای اولین بار پس از اواخر سال 2022، مورد توجه بازار قرار گرفته است.

ایالات متحده در روز پنجشنبه اعداد PPI را منتشر خواهد کرد، این در حالی است که دیروز گزارش تورم مصرف‌کننده به‌طور غیرمنتظره‌ای نتایج کمتری را نشان داد، که این موضوع بازار را به سمت کاهش نرخ از سوی فدرال رزرو در 18 دسامبر ترغیب کرده است.

صعود وال استریت بعد از اعلام اعداد CPI باعث شد که نزدک برای اولین بار از 20000 واحد عبور کند و این روند به بازارهای آسیایی و سهام اروپا نیز تسری پیدا کرد.

در نهایت، یوان در روز پنجشنبه پس از آنکه بانک مرکزی چین نرخ تثبیت کمی قوی‌تری را اعلام کرد، به ثبات رسید. در روز قبل، یوان تحت تأثیر گزارشی از رویترز قرار گرفته بود مبنی بر اینکه پکن در حال بررسی کاهش بیشتر ارزش یوان برای مقابله با هرگونه تنش تجاری با ایالات متحده است.

تحولات کلیدی که می‌تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد عبارتند از:

– تصمیمات سیاستی بانک ملی سوئیس و بانک مرکزی اروپا
– گزارشات CPI از سوئد و ایرلند (نوامبر)
– گزارش PPI ایالات متحده (نوامبر)