هشدار: کارگزاری‌های مختلف فارکس سطوح مارجین کال و استاپ اوت متفاوتی دارند

هر یک از کارگزاران معاملات خرد فارکس یا ارائه‌دهندگان قرارداد مابه تفاوت سطوح مارجین کال و استاپ اوت مختص خود را تعیین می‌کنند.آگاهی یافتن از سطوح مارجین کال و استاپ اوت کارگزار از اهمیت بسزایی برخوردار است!بسیاری از معامله گران حتی به خود زحمت نمی‌دهند قبل از بازگشایی حساب معاملاتی سطوح مارجین کال و استاپ اوت کارگزاری را به دست آورند و بی‌درنگ و بدون معطلی وارد معامله می‌شوند!اغلب معامله‌گران این سطوح را نادیده می‌گیرند که به زیان حساب معاملاتی آنها تمام می‌شود!

کارگزاران مختلف فارکس به روش‌های مختلفی با مارجین کال برخورد می‌کنند.برخی از کارگزاری‌ها مارجین کال و استاپ اوت را دقیقاً یکسان قلمداد می‌کنند، به این معنی که پیام هشداری برایتان ارسال نمی‌کنند، بلکه با ارسال پیامی صرفاً شروع به بستن معاملات باز شما می‌کنند تا شما را از این اقدام مطلع می‌کند!برای مثال، یک کارگزار ممکن است سطح مارجین کال خود را 100% تعیین کند و سطح استاپ اوت جداگانه‌ای نداشته باشد.به‌بیان‌دیگر، چنانچه سطح مارجین شما به زیر 100 درصد برسد، کارگزار به‌طور خودکار پوزیشن معاملاتی شما را بدون هیچ هشداری می‌بندد!

سایر کارگزاری‌ها بین مارجین کال و استاپ اوت تفاوت قائل می‌شوند. آن‌ها از مارجین کال به‌منزله نوعی پیام هشدار اولیه استفاده می‌کنند مبنی بر اینکه پوزیشن‌های شما در معرض خطر نقد شدن در سطح استاپ اوت هستند.به‌عنوان‌مثال، یک کارگزار ممکن است سطح مارجین کال خود را 100٪ و سطح استاپ اوت خود را 20٪ تعیین کند.به‌بیان‌دیگر، چنانچه سطح مارجین شما به زیر 100٪ برسد، یک پیام هشدار از طرف کارگزار خود دریافت خواهید کرد که باید معامله خود را ببندید یا پول بیشتری سپرده‌گذاری کنید یا ریسک رسیدن به سطح استاپ اوت را متحمل شوید.اگر سطح مارجین شما همچنان به کاهش خود ادامه دهد و به 20% برسد، آنگاه و تنها در این صورت، کارگزار به‌طور خودکار پوزیشن شما را (با بهترین قیمت موجود) می‌بندد.

مارجین کال به فراخور کارگزاری شما می‌تواند یکی از این دو حالت باشد:

• اگر استاپ اوت جداگانه‌ای وجود داشته باشد، کارگزار به شما هشداری می‌دهد مبنی بر اینکه دارایی حساب شما به کمتر از درصد سطح مارجین موردنیاز رسیده است و بیش از این دارایی برای پشتیبانی از پوزیشن‌های باز شما وجود ندارد.
• اگر استاپ اوت جداگانه‌ای وجود نداشته باشد، کارگزار به‌طور خودکار معاملات شما را می‌بندد و از کم سود ترین معامله شروع می‌شود تا زمانی که سطح مارجین موردنیاز برآورده شود.

چنانچه هشدار مارجین کال دریافت کنید و از سرنوشت خود مطلع نباشید، در اینجا نموداری ترسیم شده است که به شما کمک می‌کند تا بدانید چه اتفاقی برای معامله (های) شما خواهد افتاد.

هنگامی‌که سطح مارجین کال و استاپ اوت جداگانه‌ای وجود دارد، مارجین کال را به‌منزله «شلیک هشدار[1]» قلمداد کنید و استاپ اوت را به‌عنوان اقدامی خودکار برای کمینه‌سازی احتمال منفی شدن موجودی حساب خود در نظر بگیرید.ازآنجاکه شما یک «شلیک هشدار» دریافت می‌کنید، این امر به معامله گران زمان بیشتری می‌دهد تا پوزیشن های خود را قبل از نقدینه سازی خودکار مدیریت کنند.این رویه با خط‌مشی سنتی مارجین کال که در آن سطح مارجین کال و استاپ اوت عیناً یکسان است فرق می‌کند.هیچ شلیک هشداردهنده‌ای داده نمی‌شود. فقط به سمت شما شلیک می‌شود (یعنی معامله شما به‌طور خودکار نقد و بسته می‌شود)

درنهایت این مسئولیت شماست که اطمینان حاصل کنید که حساب معاملاتی شما شروط مارجین را برآورده می‌کند و در صورت عدم برآورده شدن شرط مارجین، کارگزار شما این حق را دارد که یک یا تمام پوزیشن های باز شما را نقد (یا استاپ اوت) کند.چنانچه درک صحیحی از معاملات ارزی مارجین و کاربرد حد ضرر، اندازه‌گذاری مناسب پوزیشن معاملاتی[2] و مدیریت ریسک داشته باشید، می‌توانید به‌راحتی از وقوع استاپ اوت پیشگیری کرد.

مارجین کال و استاپ اوت به دلیل اهرم گذاری بیش‌ازحد (استفاده بیش‌ازحد از اهرم[3]) رخ می‌دهند. استفاده از اهرم بیشتر می‌تواند سود شما را بالا ببرد، اما می‌تواند زیان شما را نیز افزایش دهد که به‌سرعت مارجین آزاد شما را کاهش خواهد داد. هرچه از اهرم بیشتری استفاده کنید، زیان شما با سرعت بیشتری انباشته می‌شود.

[1] warning shot

[2] position sizing

[3] overleveraging