بیت کوین در تلاش است تا بر مقاومت 64000 دلاری غلبه کند، در حالی که سرمایه‌گذاران بیشتر به سرمایه‌گذاری در سهام تمایل نشان می‌دهند و به دنبال گزینه‌های نقدی در میان عدم قطعیت‌های سیاسی و اجتماعی هستند. با اینکه بین 3 تا 7 اکتبر، افزایش 5.2 درصدی را تجربه کرد، از تاریخ 31 جولای تاکنون نتوانسته است سطوح بالای 66000 دلار را حفظ کند. با این وجود، این همبستگی ممکن است تأثیر کمتری بر روند کوتاه‌مدت قیمت داشته باشد.

به نظر می‌رسد که رویدادهای سیاسی و اجتماعی عامل اصلی محدودیت رشد بیت‌کوین هستند. به عنوان مثال، پایه پولی جهانی (M2) از 104 تریلیون دلار در ژوئن به 108 تریلیون دلار در اکتبر افزایش یافته است، در حالی که بیت‌کوین چندین بار با مقاومت در سطح 68000 دلار مواجه شده است. این موضوع نشان دهنده آن است که افزایش قیمت به 64000 دلار احتمالاً مرتبط با وضعیت مالی ایالات متحده نمی‌باشد.

علاوه بر این، شواهدی وجود دارد که این ارتباط را تضعیف می‌کند؛ دلار آمریکا در برابر سایر ارزهای اصلی جهانی تقویت شده است. به عنوان مثال، شاخص DXY در تاریخ 7 اکتبر به 102.5 افزایش یافته است، در حالی که در 30 سپتامبر 100.4 بود. این وضعیت سوالاتی را در مورد دلایلی که سرمایه‌گذاران از یورو، پوند انگلیس یا فرانک سوئیس به پول نقد روی می‌آورند، مطرح می‌کند.

داده‌های کلان اخیر ایالات متحده تأثیر مثبتی بر قیمت بیت کوین نداشته است. برای درک دلایل عدم موفقیت قیمت بیت کوین در حفظ سطوح بالای 66,000 دلار در هشت هفته گذشته، ضروری است عواملی که مانع از بهبود احساسات سرمایه‌گذاران می‌شود را مورد بررسی قرار دهیم. عدم اطمینان درباره رشد اقتصاد جهانی، تشدید تنش‌ها در خاورمیانه و تأثیرات ناشی از انتخابات ریاست‌جمهوری آتی در ایالات متحده از جمله این عوامل به شمار می‌روند.

آمارهای انتظاری مثبت منتشرشده در چهارم اکتبر برای سپتامبر، احتمال بروز رکود اقتصادی را کمرنگ‌تر کرد. با این حال، بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش 0.50 درصدی نرخ بهره از 40 درصد در دو هفته گذشته به 0 درصد کاهش یافته است. در نتیجه، نرخ بهره بالاتر که برای مدت طولانی‌تری انتظار می‌رود، به سرمایه‌گذاران انگیزه‌ای برای ریسک پذیری کمتر می‌دهد که می‌تواند بر قیمت بیت کوین تأثیر منفی بگذارد.

بر اساس گزارش رویترز، داده‌های کلان فعلی موجب شده است سرمایه‌گذاران انتظارات خود را برای سود مثبت در سه‌ماهه سوم شرکت‌ها افزایش دهند. بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس نیز پیش‌بینی خود برای پایان سال 2025 را برای S&P 500 به 6,300 افزایش داده است و بهبود فعالیت در صنعت نیمه‌هادی را به عنوان عاملی برای حمایت از رشد درآمدها ذکر کرده است.

علی‌رغم دیدگاه‌های خوش‌بینانه برخی سرمایه‌گذاران درباره واکنش قیمت بیت کوین به رکود اقتصادی بالقوه جهانی، اقدامات جدید محرک اقتصادی چین به طرز قابل‌ملاحظه‌ای نیاز به پوشش‌های پوششی جایگزین را کاهش داده است. شاخص بورس هنگ‌کنگ در 7 اکتبر به بالاترین سطح خود در 32 ماه گذشته رسید و با 9.3 درصد افزایش نسبت به پایان سپتامبر مواجه شد، در حالی که S&P 500 با 0.5 درصد کاهش نسبت به بالاترین رکورد خود در حال معامله است.

مشاهدات مربوط به مشتقات بیت کوین و خروجی ETF

با وجود روند مثبت کلی در بازارهای سهام جهانی، قیمت بیت کوین نتوانسته است سطوح بالای 66,000 دلار را حفظ کند. همچنین، احساسات در میان معامله‌گران مشتقات به طور کلی خنثی به نظر می‌رسد. حق بیمه سالانه در بازار آتی BTC به عنوان یک معیار کلیدی برای پیش‌بینی روند صعودی عمل می‌کند.

در شرایط خنثی، این قراردادهای مشتقه معمولاً با حق بیمه سالانه‌ای بین 5 تا 10 درصد معامله می‌شوند که برای جبران دوره تسویه طولانی‌تر تنظیم شده‌اند. اما در صورتی که تقاضا برای خریدهای اهرمی افزایش یابد، این حق بیمه می‌تواند به راحتی از 15٪ تا 20٪ فراتر رود. در مقابل، در دوره‌های نزولی، ممکن است حق بیمه به حالت منفی کاهش یابد که به آن عقب‌ماندگی می‌گویند.

لازم به ذکر است که حق بیمه سالانه آتی BTC در حال حاضر در سطح 8٪ باقی مانده است، که نشان‌دهنده تعادل در تقاضا برای اهرم بین خریداران و فروشندگان است. بر اساس داده‌های سرمایه‌گذاران Farside، بخشی از عدم اطمینان معامله‌گران نسبت به جریان‌های اخیر در صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین (ETF) به دلیل خروج خالص 335 میلیون دلاری از ابتدای اکتبر است.

در نهایت، دلایل افت قیمت بیت کوین به زیر 64,000 دلار به طور عمده ناشی از یک محیط کلان اقتصادی است که به نفع بازار سهام و سرمایه‌گذاران می‌باشد، به ویژه در زمان‌هایی که آن‌ها به دنبال حفظ موقعیت‌های نقدی به‌دلیل عدم‌قطعیت‌های اجتماعی-سیاسی هستند.