گزارش اخیر بانک آمریکا نشان می‌دهد که صندوق‌های سهام ایالات متحده در حال تجربه سالی رکوردشکن با ورود سالانه 448 میلیارد دلار هستند.علاوه بر این، صندوق‌های بازار پول همچنان تقاضای بی‌سابقه‌ای را ثبت می‌کنند، با پیش‌بینی‌های مبتنی بر جریان‌های عظیم به مبلغ 1.1 تریلیون دلار در سال 2024.

در هفته منتهی به 11 نوامبر، وجوه دارایی 14.4 میلیارد دلار جذب کردند و در همین دوره، اوراق قرضه 9.1 میلیارد دلار و ارزهای دیجیتال 900 میلیون دلار افزایش یافته است. در این گزارش، بانک آمریکا در تحلیل هفتگی «Flow Show» با استناد به داده‌های جهانی EPFR، به خروج 600 میلیون دلاری از صندوق‌های طلا و برداشت 1.3 میلیارد دلاری از صندوق‌های بازار پول اشاره کرد.

به‌طور کلی، خزانه‌داری‌ها در دو هفته گذشته خروجی 6.4 میلیارد دلار داشته‌اند که بالاترین سطح از دسامبر 2023 به شمار می‌آید.

از نظر بخش‌بندی، صنعت مالی در چهار هفته گذشته با جلب 6 میلیارد دلار جریان ورودی، بیشترین میزان ورود از فوریه 2022 را تجربه کرده است. همچنین، سهام‌های فناوری با 5.4 میلیارد دلار ورود در شش هفته اخیر، بیشترین ورود را داشتند. در مقابل، بخش مراقبت‌های بهداشتی خروجی 1.1 میلیارد دلاری را تجربه کرد که بالاترین میزان از دسامبر به شمار می‌رود.

در تحلیل‌های منطقه‌ای، سهام ایالات متحده برای هفتمین هفته متوالی با 16.4 میلیارد دلار ورودی ثبت شدند. بازارهای نوظهور به ششمین هفته خروجی خود ادامه داده و به مجموع 1.8 میلیارد دلار رسیدند، در حالی که اروپا نیز با خروج 3.6 میلیارد دلار، هشتمین هفته متوالی خود را با روند زیان سپری کرد.

استراتژیست‌های بانک آمریکا به رهبری مایکل هارتنت معتقدند که S&P 500 برای یک «حرکت دو رقمی بزرگ دیگر» در سال 2025 به دلیل کاهش بازده اوراق قرضه در موقعیتی مناسب قرار دارد، که به عنوان «سس مخفی» برای حفظ سود سهام و جلوگیری از نوسانات شدید توصیف می‌شود.

این کارشناسان همچنین خاطرنشان می‌کنند که «تقریباً غافلگیرکننده خواهد بود اگر کاهش نتایج در هفته‌ها و ماه‌های آینده ادامه نیابد»، زیرا دولت جدید منتخب به رهبری ترامپ ممکن است افزایش سهام و ارزهای دیجیتال را به عنوان ابزاری برای تقویت «روحیه حیوانات» در نظر گیرد و تعداد کمی تصور می‌کنند که وی اجازه یک بازار نزولی را بدهد.

علاوه بر این، داده‌های اقتصاد کلان جهانی نشان‌دهنده «رونق» در کوتاه‌مدت است، چرا که شرکت‌ها به دنبال جلوگیری از تعرفه‌ها و انباشت نیروی کار به دلیل کنترل‌های مهاجرتی اقداماتی انجام می‌دهند.

در بخش درآمد ثابت، اوراق قرضه درجه سرمایه‌گذاری با جذب 10.2 میلیارد دلار، جریان ورودی خود را به 56 هفته افزایش داده‌اند. همچنین، اوراق با بازده بالا برای پانزدهمین هفته متوالی ورود 1.5 میلیارد دلاری را تجربه کردند. با این حال، وجوه خزانه‌داری با خروج 2.9 میلیارد دلار به آمار هفته قبل اضافه شده‌اند.