هفته پیش رو با حجم بالایی از داده‌های اقتصادی مرتبط با مشاغل ایالات متحده، صورتجلسات فدرال رزرو و تعدادی سخنران از فدرال رزرو همراه خواهد بود. همچنین، داده‌های مربوط به تورم در منطقه یورو و چین نیز منتشر خواهد شد. به علاوه، بازارهای ایالات متحده روز پنجشنبه به مناسبت بزرگداشت رئیس‌جمهور سابق، جیمی کارتر، بسته خواهند بود. در ادامه، نگاهی به رویدادهای کلیدی هفته آینده در بازارها خواهیم داشت.

**گزارش مشاغل**

انتظار می‌رود که گزارش اشتغال روز جمعه نشان‌دهنده ایجاد 154,000 شغل جدید در اقتصاد ایالات متحده در ماه دسامبر باشد، در حالی که نرخ بیکاری همچنان در 4.2٪ ثابت خواهد ماند.داده‌های بازار کار در ماه‌های اخیر به دلیل اختلالات ناشی از اعتصابات و طوفان‌ها نوسانات زیادی را تجربه کرده‌اند. داده‌های ماه نوامبر افزایش 227,000 شغلی را نشان می‌دهند که نسبت به افزایش ملایم در ماه اکتبر بهبود یافته است.

با توجه به اینکه سرمایه‌گذاران به سختی احتمال دو کاهش نرخ از سوی فدرال رزرو در سال جاری را در نظر می‌گیرند، احتمال دارد که این داده‌ها با وجود کاهش تدریجی در بازار کار، همچنان قوی بمانند.

پیش از انتشار گزارش روز جمعه، سرمایه‌گذاران به روزرسانی‌های دیگری درباره وضعیت بازار کار دریافت خواهند کرد. ایالات متحده قرار است داده‌های ماهانه جابجایی شغلی (JOLTS) را در روز سه‌شنبه منتشر کند، و پس از آن، داده‌های مربوط به استخدام در بخش خصوصی و گزارش هفتگی درباره درخواست‌های اولیه بیکاری در روز چهارشنبه منتشر می‌شوند، که یک روز قبل از روز عزاداری ملی در پنجشنبه خواهد بود.

**دقایق فدرال و سخنرانان**

فدرال رزرو روز چهارشنبه صورتجلسه دسامبر خود را منتشر خواهد کرد که در آن کاهش 25 واحدی نرخ بهره به عنوان سومین کاهش متوالی در دوره‌ای که رئیس پاول آن را “تماس نزدیک‌تر” توصیف کرده، ارائه خواهد شد.

تحلیلگران دویچه بانک (ETR:DBKGn) در یادداشتی اشاره کردند: «با توجه به توصیف پاول از جلسه و نظر مخالف هامک کلیولند، ما بر این باوریم که صورتجلسه باید به تفصیل اختلاف نظرها در مورد اقدام مناسب در این جلسه را منعکس کند.» ما همچنین به دنبال سرنخ‌هایی خواهیم بود که نشان دهد مقامات چگونه تغییرات آتی در سیاست‌های مالی، تجاری و مهاجرتی را در پیش‌بینی‌های خود لحاظ خواهند کرد.

سرمایه‌گذاران این هفته فرصت خواهند داشت تا به سخنرانی‌های چندین مقام فدرال رزرو گوش دهند؛ به ویژه سخنرانی فرمانداران کوک و والر در روزهای دوشنبه و چهارشنبه که از اهمیت بالایی برخوردار است. همچنین توماس بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، و پاتریک هارکر، رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا، اظهاراتی را ارائه خواهند کرد.

**بازارهای سهام**
پس از یک سال موفق، بازار سهام در پایان دسامبر و آغاز ژانویه با کاهش مواجه شد. شاخص S&P 500 سال 2024 را با رشد 23 درصد به پایان رساند و بزرگ‌ترین رشد دو ساله خود از سال 1997 تا 1998 را به ثبت رساند. چشم‌انداز ادامه رشد در سال سوم به قدرت اقتصاد وابسته است و داده‌های بازار کار به عنوان شاخصی مهم در سلامت اقتصادی محسوب می‌شوند.

این داده‌ها می‌توانند به روشن شدن چشم‌انداز نرخ‌های بهره کمک کنند، به خصوص پس از تغییر موضع فدرال رزرو در ماه گذشته که نگرش محتاطانه‌تری برای کاهش نرخ‌ها اتخاذ کرد و پیش‌بینی خود برای تورم در سال 2025 را نیز افزایش داد.

سرمایه‌گذاران به گزارش مشاغل با دیدی محتاطانه نگاه می‌کنند، چرا که تحولات مثبت در اقتصاد می‌تواند با احیای تورم در دولت ترامپ به عنوان یکی از چالش‌های اصلی بازارها در اوایل سال 2024 تلقی شود.

**داده‌های تورم**
انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ‌ها توسط بانک مرکزی اروپا با انتشار داده‌های تورمی روز سه‌شنبه در منطقه یورو به چالش کشیده خواهد شد. اعداد مربوط به تورم آلمان و فرانسه نیز روز دوشنبه منتشر خواهد شد.هرگونه نشانه‌ای مبنی بر کاهش بیشتر تورم به بانک مرکزی اروپا این امکان را می‌دهد که سیاست‌های خود را تعدیل کرده و از اقتصاد در حال رکود حمایت کند.

به‌علاوه، چین قرار است آمار مربوط به تورم مصرف‌کننده و تولیدکننده را در روز پنجشنبه منتشر کند. نرخ تورم سالانه در دسامبر تقریباً ثابت بود و PPI نیز در محدوده انقباض قرار داشت، که نشان می‌دهد اقدامات محرک دولت هنوز نتوانسته‌اند به تقویت تقاضا کمک کنند.

**قیمت نفت**
قیمت نفت هفته گذشته با افزایش چشم‌انداز تقاضا به دلیل شرایط آب‌وهوایی سرد در اروپا و ایالات متحده، و همچنین محرک‌های اقتصادی اضافی چین افزایش یافت.بهای نفت برنت 3.3 درصد و قیمت نفت خام WTI 5 درصد افزایش داشته است. به نظر می‌رسد قیمت نفت تحت تأثیر افزایش تقاضا برای نفت گرمایش در پی پیش‌بینی هوای سردتر در برخی مناطق، حمایت می‌شود.

داده‌های هفته گذشته نشان‌دهنده کاهش ذخایر نفت خام آمریکا نیز بر افزایش قیمت‌ها تأثیرگذار بوده است.

با این حال، به نظر می‌رسد که رشد قیمت نفت ممکن است تحت کنترل دلار قوی‌تر قرار گیرد، زیرا انتظار می‌رود که اقتصاد ایالات متحده در سال جاری به عملکرد بهتر از همتایان بین‌المللی خود ادامه دهد و نرخ‌های بهره نسبتاً بالاتر باقی بماند.