در هفته آینده، ایالات متحده گزارش های مربوط به داده های تورمی را منتشر خواهد کرد که توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. این داده‌ها به آن‌ها کمک خواهد کرد تا رفتار آتی نرخ‌های بهره فدرال رزرو را تحلیل کنند. با آغاز فصل خرید تعطیلات و افزایش درآمدهای خرده‌فروشی، وضعیت هزینه‌های مصرف‌کننده نیز در شرایط فعلی اقتصادی قابل بررسی است. در اینجا، نگاه دقیقی به رویدادهای پیش روی بازارها داریم.

**داده‌های تورمی**

ایالات متحده در روز چهارشنبه، شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، که معیار اصلی فدرال رزرو برای ارزیابی نرخ تورم اساسی است، را منتشر می‌کند. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که شاخص PCE در ماه اکتبر نسبت به سال گذشته ۲.۳ درصد افزایش خواهد داشت. اگرچه گزارش‌های قیمت مصرف‌کننده و تولیدکننده نیز برای نوامبر قبل از نشست بعدی فدرال رزرو در تاریخ ۱۷-۱۸ دسامبر در دسترس قرار خواهند گرفت، این گزارش PCE آخرین اطلاعات قبل از آن جلسه خواهد بود. داده‌های مربوط به تورم نشان‌دهنده موضع احتیاط‌آمیز فدرال رزرو در مورد کاهش بیشتر نرخ بهره است. در همین راستا، تحلیل بازار نسبت به امکان کاهش ۲۵ واحدی در ماه دسامبر، تحت تأثیر عدم اطمینان از احتمال بازگشت تورم در دولت آینده ترامپ، دچار تقسیم‌نظر شده است.

**جمعه سیاه**

سرمایه‌گذاران در هفته آینده، اطلاعات جدیدی در مورد سلامت مصرف‌کننده و وضعیت بخش خرده‌فروشی ایالات متحده دریافت خواهند کرد، چرا که جمعه سیاه آغاز فصل خرید تعطیلات محسوب می‌شود و می‌تواند نمایانگر نحوه سازگاری خریداران با قیمت‌های بالاتر باشد. گزارش‌های مالی دو خرده‌فروش بزرگ در هفته گذشته، دو دیدگاه متفاوت را ارائه کرد. والمارت (NYSE:WMT) در روز سه‌شنبه پیش‌بینی فروش و سود سالانه خود را برای سومین بار متوالی افزایش داد، در حالی که سهام Target پس از بی‌نتیجه بودن پیش‌بینی فروش و سود در سه‌ماهه تعطیلات، به شدت کاهش یافت. گروهی از گزارش‌های درآمدی از خرده‌فروشی‌ها، از جمله بهترین خرید (NYSE:BBY)، میسی (NYSE:M)، نوردستروم (NYSE:JWN) و اوربان آوتفیترز (NASDAQ:URBN) نیز در روزهای آینده منتشر خواهد شد.

**تجارت ترامپ**

در حال حاضر، “تجارت ترامپ” به عنوان محرک اصلی فعالیت‌های بازار به شمار می‌آید. سرمایه‌گذاران که بر روی “خرید کریپتو و دلار و فروش دارایی‌های خارجی” شرط‌بندی می‌کنند، علی‌رغم کاهش جزئی شدت، هنوز در وضعیت سودآورند. قیمت بیت‌کوین نزدیک به ۱۰۰۰۰۰ دلار است که از اوایل اکتبر، به دلیل حمایت از بازارها پس از پیروزی ترامپ در انتخابات، حدود ۵۰ درصد افزایش یافته است. در همین حال، شاخص دلار نیز به میزان ۳.۶ درصد افزایش پیدا کرده است. به رغم این امر، حوزه انرژی پاک که هدف ترامپ محسوب می‌شود با افت ۱۴ درصدی در ETF انرژی پاک iShares مواجه شده و پزو مکزیک بیش از ۴ درصد از ارزش خود را از دست داده است، در حالی که سهام اروپا حدود ۳ درصد کاهش یافته است. افزایش نگرانی‌ها درباره ارزش‌گذاری سهام و خطرات ژئوپلیتیکی نیز ممکن است به تقویت تردید در بازارهای مبتنی بر “تجارت ترامپ” منجر شود.

**قیمت نفت**

قیمت نفت در روز جمعه نزدیک به ۱ درصد افزایش یافته و به بالاترین سطح دو هفته اخیر رسیده است، که این امر ناشی از تشدید تنش‌ها در اوکراین و افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی بود. هر دو شاخص نفت خام هفته را با افزایش حدود ۶ درصدی به پایان رساندند؛ زیرا پس از صدور مجوزهای حمله به عمق روسیه از سوی بریتانیا و ایالات متحده، مسکو حملات خود را تشدید کرد. در این راستا، چین به عنوان بزرگ‌ترین واردکننده نفت جهان، به منظور تقویت تجارت و حمایت از واردات محصولات انرژی، اقداماتی را در پاسخ به تهدیدات تعرفه‌ای دولت ترامپ به اجرا گذاشته است.

**تورم منطقه یورو**

در روز جمعه، منطقه یورو نیز جدیدترین داده‌های تورمی را منتشر خواهد کرد که می‌تواند بر