Felix Hartmann، مؤسس Hartmann Capital، به‌تازگی در یک پست در پلتفرم X اعلام کرد که احساس می‌کند بازار ارزهای دیجیتال به کف محلی نزدیک می‌شود. او به نرخ‌های منفی مالیات و احساسات منفی گسترده در بازار اشاره کرد و آن را به‌عنوان نشانه‌هایی از احتمال بازگشت بازار در آینده نزدیک تعبیر کرد. در ادامه همراه کالج پیپس بزرگترین مرجع تخصصی اخبار فارکس و ارز دیجیتال باشید.

هارتمن با انتشار پستی در شبکه اجتماعی X اذعان کرد:

ممکن است زود باشد، اما احساس می‌کنم که نزدیک به کف هستیم.

هارتمن، این شرایط را مشابه چرخه‌های قبلی بازار کریپتو دانسته است.

علائم منفی و تحلیل بازار کریپتو

نرخ‌های مالیات که وظیفه متعادل‌سازی قیمت‌های بازارهای آینده و نقدی را بر عهده دارند، در مدت زمان طولانی در محدوده منفی قرار گرفته‌اند، که نشان می‌دهد در حال حاضر فروشندگان بر خریداران غالب هستند. استمرار این نرخ‌های منفی به‌طور سنتی به‌عنوان سیگنال معکوس عمل کرده است که ممکن است کف بازار در حال شکل‌گیری باشد.

همچنین، هارتمن به کاهش قابل توجهی که برخی آلت‌کوین‌ها نسبت به روندهای بلندمدت خود تجربه کرده‌اند، اشاره کرد. این کاهش به‌طور موثر بخش عمده‌ای از سودهای سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ را از دست داده است.

در ماه دسامبر ۲۰۲۴، قیمت اتریوم (ETH) بالای ۴۰۰۰ دلار معامله می‌شد و شایعاتی در مورد احتمال بازگشت به بالاترین قیمت تاریخی خود، یعنی ۴۸۷۸ دلار از نوامبر ۲۰۲۱، وجود داشت. با این حال، قیمت اتریوم پس از آن به ۲۶۳۹ دلار کاهش یافته است. به همین ترتیب، قیمت سولانا (SOL) که در تاریخ ۱۹ ژانویه به ۲۹۵ دلار رسید، در هفته‌های بعد به ۲۰۱ دلار سقوط کرد.

در همین حال، بخش سکه‌های میم نیز شاهد کاهش ۳۲.۳۸ درصدی در مجموع سرمایه بازار خود تا پایان دسامبر بوده که این امر احساسات منفی موجود در بازار ارز دیجیتال را بیشتر تقویت می‌کند.

آیا آلت‌کوین‌ها به قله‌های دسامبر بازخواهند گشت؟

تحلیلگر معروف کریپتو، Matthew Hyland، اخیراً پیش‌بینی کرده است که آلت‌کوین‌ها ممکن است حداقل برای دو ماه یا بیشتر نتوانند به بالاترین سطح دسامبر خود بازگردند. هارتمن این دیدگاه را تأیید کرد و اذعان داشت که احساسات بازار در حال حاضر «کاملاً خراب» است، که این امر معمولاً نشانه‌ای مثبت برای بازگشت است.

شاخص Fear and Greed کریپتو نیز به ۴۶ (ترس) کاهش یافته است، که این کاهش شدیدی نسبت به امتیاز طمع ۶۰ هفته گذشته نشان می‌دهد. سایر تحلیلگران نیز بر این باورند که احساسات ضعیف ممکن است نشان‌دهنده بازگشتی در آینده نزدیک باشد. Mike Alfred، تحلیلگر شناخته‌شده کریپتو، اشاره کرده است که این «وضعیت فاجعه‌بار» مشابه شرایط گذشته است که منجر به جهش‌های بازار در سطح وسیع شد.

از سوی دیگر، Matt Hougan، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Bitwise، اعلام کرده است که احساسات سرمایه‌گذاران خرد بدترین وضعیت خود را در سال‌های اخیر تجربه کرده است. با این حال، او به تفاوت آشکار بین این گروه و سرمایه‌گذاران نهادی اشاره کرده و گفته است که سرمایه‌گذاران نهادی همچنان «به‌طور فوق‌العاده‌ای خوش‌بین» باقی مانده‌اند!

آیا فروش‌های سرمایه‌گذاری در حال پایان هستند؟

هارتمن باور دارد که اگرچه قیمت‌های کریپتو ممکن است همچنان نوسان داشته باشند، بازار احتمالاً وارد آخرین فاز اصلاحی خود شده است. او اشاره کرد که بیشتر تخصیص‌های توکن‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر طی دو ربع گذشته به فروش رسیده‌اند و این امر نشان‌دهنده کاهش فشار فروش است.

بین مارس و اکتبر ۲۰۲۴، حدود ۳۵ میلیارد دلار توکن آزاد شده وارد بازار شد، که این امر موجب افزایش عرضه و کاهش قیمت‌ها گردید. با ورود کمتر توکن‌های جدید به صرافی‌ها، بازار ممکن است به زودی به تعادل برسد و روند صعودی را آغاز کند.

بر اساس گزارش‌ها، میزان Ether که از صرافی‌های مشتقات ارز دیجیتال برداشت شده، به بالاترین سطح خود از آگوست ۲۰۲۳ رسیده است. این تحولی که به‌عنوان یک سیگنال مثبت برای قیمت اتریوم تلقی می‌شود، نشان‌دهنده کاهش فشار فروش است. در تاریخ ۶ فوریه، میزان خالص جریان‌های خروجی از صرافی‌های مشتقات ارز دیجیتال به ۳۰۰,۰۰۰ اتریوم رسید که معادل حدود ۸۱۷.۲ میلیون دلار بود و در آن زمان اتریوم با قیمت ۲۷۲۴ دلار معامله می‌شد.

این حرکت حاکی از کاهش فشار فروش است، چرا که معامله‌گران موقعیت‌های اهرمی خود را بسته و دارایی‌های خود را به ذخیره‌های سرد منتقل کرده‌اند.

با توجه به تحلیل‌های اخیر و شرایط موجود در بازار کریپتو، به‌نظر می‌رسد که بازار به کف محلی نزدیک شده و در آستانه بازگشتی قرار دارد. عوامل مختلف از جمله نرخ‌های مالیات منفی، کاهش محسوس قیمت‌ها، و کاهش فروش‌های توکن‌های سرمایه‌گذاری، همگی نشانه‌هایی هستند که به این احتمال دامن می‌زنند. اما این روند هنوز قطعیت ندارد و به دقت بیشتری نیاز دارد. سرمایه‌گذاران و تحلیلگران باید در این مدت به دقت اوضاع را زیر نظر داشته باشند تا از فرصت‌های پیش رو بهره‌برداری کنند.

جدیدترین اخبار بازارهای مالی در یک نگاه با کالج پیپس