پیش‌نمایش هفتگی بازار سهام: تمرکز بر گزارش شغلی اولیه سال جدید

شاخص S&P 500 با افزایش 73.92 واحدی معادل 1.26 درصد به 5942.47 رسید. میانگین صنعتی داوجونز 339.86 واحد یا 0.8 درصد افزایش یافت و در 42732.13 به پایان رسید. شاخص نزدک کامپوزیت نیز با رشد 340.88 واحدی معادل 1.77 درصد، روز را در 19621.68 به پایان رساند.

دسته‌های فناوری به ویژه در کانون توجه قرار داشتند و سهام شرکت‌هایی همچون Nvidia (NASDAQ:NVDA) و Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) به ترتیب 4.7% و 10.9% رشد کردند.

صعودهای روز جمعه به یک زنجیره باخت 5 روزه نزدک و S&P 500 پایان داد، با این حال این رالی برای بازگشت این شاخص‌ها به وضعیت مثبت در سطح هفتگی کافی نبود. S&P 500 در طول هفته 0.48 درصد کاهش یافت، در حالی که داوجونز 0.60 درصد و نزدک کامپوزیت 0.51 درصد افت کردند.

**هفته پیش رو: داده‌های شغلی دسامبر و صورتجلسه FOMC**

در هفته آینده، شاخص خدمات ISM روز سه‌شنبه و گزارش اشتغال روز جمعه به عنوان دو مورد اصلی در کانون توجه قرار خواهند داشت. همچنین، صورتجلسه نشست دسامبر FOMC در روز چهارشنبه منتشر خواهد شد. استراتژیست‌های سیتی پیش‌بینی می‌کنند که در دسامبر 120,000 شغل جدید اضافه شود و نرخ بیکاری به 4.4 درصد برسد. با این حال، آن‌ها به خطرات مرتبط با ارقام نگران‌کننده اشتغال اشاره کردند.

اندرو هالن‌هورست و همکارانش در یادداشتی ذکر کردند: «با توجه به اینکه بازدهی واقعی خزانه‌داری و نرخ دلار به بالاترین سطح خود رسیده‌اند – علی‌رغم کاهش 100 واحدی نرخ‌های فدرال رزرو – پیش‌بینی می‌شود که اقتصاد به روند سرد شدن خود ادامه دهد تا زمانی که فدرال رزرو کاهش نرخ‌های سیاستی را آغاز کند.»

آن‌ها افزودند: «در ماه‌های آینده انتظار داریم که توجه از موضوع تورم به بازار کار، که هنوز در حال نرم شدن است، معطوف شود.» در مورد صورتجلسه FOMC، سیتی پیش‌بینی می‌کند که این انتشار به تندی لحن مقامات فدرال رزرو اشاره خواهد داشت، زیرا چهار مقام مخالف کاهش نرخ‌ها با نگرانی از تورم پایدار ابراز نظر کرده‌اند، اما به احتمال زیاد نشان‌دهنده این خواهد بود که بسیاری از مقامات پیش‌بینی کاهش‌های بیشتر را دارند.

تحلیلگران معتقدند که با توجه به روند نزولی تورم به سمت 2 درصد و تضعیف بازار کار، فدرال رزرو ممکن است کاهش نرخ بهره را به شکل عمیق‌تری نسبت به انتظارات بازار اجرایی کند.این هفته همچنین شامل چند گزارش درآمد خواهد بود، به طوری که خطوط هوایی دلتا (NYSE:DAL) و Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) انتظار می‌رود نتایج خود را روز جمعه منتشر کنند.

**تحلیل‌های بازار سهام آمریکا**

مورگان استنلی (NYSE:MS) اظهار داشت: «با توجه به اینکه بازدهی 10 ساله از 4.50 درصدی که انتظار داشتیم فراتر رفته است، سهام دوباره نسبت به نرخ‌ها حساسیت بیشتری نشان می‌دهند. ما انتظارات مثبتی نسبت به صنایع با کیفیت و آن دسته که بازبینی‌های قوی EPS دارند، از جمله نرم‌افزار (ETR:SOWGn)، امور مالی و رسانه و سرگرمی داریم.»

جی پی مورگان افزود: «تکرار عملکرد سال 2017، با توجه به موقعیت‌های طولانی و محدودیت‌های مالی، بعید به نظر می‌رسد، اما فعالیت اقتصادی بهتر و محرک‌های مقررات‌زدایی به عنوان زمینه‌ای حمایت‌کننده باقی می‌ماند. ما نسبت به سهام ایالات متحده در مقایسه با منطقه یورو و بازارهای نوظهور مثبت هستیم.»

UBS: “با وجود احتمال کاهش کمتر نرخ‌ها، انتظار می‌رود زمینه‌ای مطلوب برای سهام ایالات متحده فراهم شود. این وضعیت نتیجه ترکیبی از هزینه‌های پایین استقراض، فعالیت اقتصادی انعطاف‌پذیر در ایالات متحده، رشد درآمد، بهره‌برداری بیشتر از هوش مصنوعی و پتانسیل جذب سرمایه در بازار تحت ریاست جمهوری دوم ترامپ است. پیش‌بینی ما این است که شاخص S&P 500 تا پایان سال 2025 به 6600 خواهد رسید و به سرمایه‌گذاران با تخصیص کم توصیه می‌کنیم که از نوسانات کوتاه‌مدت بهره‌برداری کرده و به سرمایه‌گذاری در سهام ایالات متحده بپردازند، به ویژه از طریق استراتژی‌های ساختاریافته.

Evercore ISI: “افزایش توجه به هوش مصنوعی در بین شرکت‌های آمریکایی، هزینه‌های بالای سرمایه‌گذاری در Hyper-Scaler و جستجوهای ثبت‌شده در گوگل (NASDAQ: GOOGL) نشان‌دهنده اشتیاق بالای بازار نسبت به هوش مصنوعی است. پذیرش این فناوری همچنان در مراحل اولیه قرار دارد، اما به شرایط قوی‌تری نزدیک می‌شود.