سهام آسیایی در آغاز هفته، روز دوشنبه، با چالش‌هایی از سوی بازدهی بالای خزانه‌داری روبرو شدند که ارزش‌های بالای سهام در وال استریت را تحت تاثیر قرار داده و همچنین موجب حمایت ارزش دلار آمریکا نزدیک به اوج‌های چند ماهه گردید.

با نزدیک شدن به تعطیلات سال نو و با کاهش حجم معاملات در این هفته به دلیل نداشتن اطلاع‌رسانی‌های چندان مهم، تحرکات بازار محدود بود. چین قرار است روز سه‌شنبه نظرسنجی‌های PMI کارخانه را منتشر کند و نظرسنجی ISM ایالات متحده برای ماه دسامبر نیز در روز جمعه منتشر خواهد شد.

گسترده‌ترین شاخص سهام آسیایی و اقیانوسیه، MSCI، در خارج از ژاپن با کاهش 0.2 درصدی مواجه شد، اما همچنان 16 درصد نسبت به سال گذشته رشد نشان می‌دهد. نیکی ژاپن به میزان 0.9 درصد کاهش یافت، اما در سال 2024 حدود 20 درصد رشد را ثبت کرده است.

شاخص اصلی کره جنوبی در هفته‌های اخیر تحت تأثیر ابهامات سیاسی قرار گرفته و با زیان 9 درصدی برای سال رو به رو شده است؛ هرچند در آخرین لحظه 0.3 درصد افزایش یافت. سهام شرکت هواپیمایی ججو ایر کره جنوبی در پی سقوط هواپیما که منجر به کشته شدن 179 نفر شد، به پایین‌ترین سطح تاریخی خود در روز دوشنبه رسید.

سهام‌های چینی در بازار ابزارهای مالی 0.3 درصد افزایش یافتند و تقریباً 16 درصد نسبت به سال گذشته رشد کردند که بیشتر این افزایش فقط در دو هفته سپتامبر بعد از وعده پکن در خصوص ارائه محرک‌های بیشتر اتفاق افتاد.

قراردادهای آتی EUROSTOXX 50 ثابت ماندند، در حالی که معاملات آتی FTSE و DAX تغییرات اندکی داشتند.معاملات آتی S&P 500 و نزدک هر دو 0.1 درصد کاهش یافتند. وال استریت روز جمعه با یک فروش گسترده مواجه شد، اگرچه حجم معاملات تنها دو سوم میانگین روزانه بود.

S&P 500 برای سال 25 درصد و نزدک 31 درصد افزایش یافته‌اند که این امر ارزش‌گذاری را در مقایسه با بازده بدون ریسک اوراق بهادار خزانه‌داری افزایش می‌دهد. بر اساس داده‌های LSEG، سرمایه‌گذاران بر روی رشد سود هر سهم در سال 2025 کمی بیش از 10 درصد پیش‌بینی می‌کنند، در مقایسه با افزایش مورد انتظار 12.47 درصدی در سال 2024.

با این حال، بازدهی اوراق خزانه 10 ساله به 4.631 درصد نزدیک به بالاترین حد خود در هشت ماه اخیر رسیده و سال را نزدیک به 75 واحد پایه بالاتر از نقطه آغازین پایان می‌دهد، حتی با وجود کاهش 100 واحدی نرخ‌های نقدی از سوی فدرال رزرو.

کوازار الیزوندیا، استراتژیست تحقیقاتی در کارگزاری Pepperstone، بیان کرد: “افزایش مستمر بازده اوراق نشان دهنده ارزیابی مجدد انتظارات نسبت به سیاست‌های پولی کمتر محدودکننده است که نگرانی‌هایی را به وجود می‌آورد.”

احتمال این وجود دارد که فدرال رزرو سیاست‌های پولی محدودکننده را برای مدت طولانی‌تری از آنچه انتظار می‌رفت، حفظ کند که می‌تواند انتظارات در مورد رشد درآمد شرکت‌ها در سال 2025 را کاهش دهد و به تبع آن بر تصمیمات سرمایه‌گذاری تاثیر بگذارد.

سرمایه‌گذاران اوراق قرضه ممکن است به دلیل افزایش پیامدهای مربوط به عرضه، احتیاط بیشتری به خرج دهند. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، وعده کاهش مالیات را با ارائه چندین پیشنهاد مشخص برای مهار کسری بودجه مطرح کرده است.

انتظار می‌رود ترامپ در تاریخ 20 ژانویه حداقل 25 حکم اجرایی صادر کند که موضوعات متنوعی از جمله مهاجرت، سیاست‌های انرژی و ارزهای دیجیتال را در بر می‌گیرد. افزایش اختلاف نرخ بهره موجب حفظ تقاضا برای دلار آمریکا شده است و این ارز در سال جاری 6.5 درصد در سبدی از ارزهای اصلی رشد داشته است.

یورو تاکنون در سال 2024 بیش از 5 درصد نسبت به دلار سقوط کرده و به 1.0427 دلار رسیده است، که فاصله چندانی با 1.0344 دلار در دو سال اخیر ندارد.

دلار نزدیک به بالاترین سطح 5 ماهه‌ اش در برابر ین، در 157.79 باقی مانده و تنها ریسک مداخله ژاپن مانع از آزمون مجدد سطح 160.00 شده است.قدرت دلار تا حدودی بر قیمت طلا تاثیر گذاشته است، با این حال این فلز گران‌بها همچنان در سال جاری 28 درصد افزایش قیمت داشته و به 2624 دلار در هر اونس رسیده است.

نفت سال دشوارتری را تجربه کرده است، چرا که نگرانی‌ها در مورد تقاضا، به‌ویژه از سوی چین، قیمت‌ها را تحت فشار قرار داده ‌است و اوپک پلاس را وادار به تمدید مکرر توافق برای محدود کردن عرضه کرده است.در حال حاضر، قیمت نفت برنت با 6 سنت افزایش به 74.23 دلار در هر بشکه رسیده و نفت خام آمریکا نیز با 1 سنت افزایش به 70.61 دلار در هر بشکه معامله می‌شود.