دلار آمریکا به تازگی از بالاترین سطح خود در دو سال گذشته در 109.53 به 108.90 کاهش یافته است، در حالی که معامله‌گران خود را برای انتشار داده‌های اقتصادی مهم آماده می‌کنند. این کاهش نشان‌دهنده احتیاط در میان رالی ناشی از رویکرد جنگ‌طلبانه فدرال رزرو و عدم اطمینان در اقتصاد جهانی است. اکنون توجه‌ها به گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) این هفته جلب شده است، که می‌تواند تأثیر زیادی بر روند آتی دلار داشته باشد.

پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که در دسامبر 154,000 شغل جدید ایجاد شده که کاهش قابل توجهی نسبت به 227,000 شغل در نوامبر محسوب می‌شود. هرگونه انحراف از این انتظارات می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر بازارها داشته باشد. رشد شغلی قوی‌تر از حد انتظار ممکن است به تقویت ادعای فدرال رزرو برای حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا کمک کند و به نفع دلار باشد. برعکس، داده‌های ضعیف‌تر می‌تواند منجر به تجدید نظر در سیاست‌های فدرال رزرو شود و فشار بر روی دلار را افزایش دهد.

سیاست‌های فدرال رزرو همچنان بازارها را تحت کنترل تنش نگه داشته است. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در اظهارات اخیر خود تأکید کرد که بانک مرکزی به‌طور جدی بر کنترل تورم متمرکز است. علی‌رغم افزایش‌های محدود در نرخ بهره، پاول بر اهمیت رویکرد «بالا به مدت طولانی‌تر» تأکید کرده و امیدها برای کاهش زودهنگام نرخ‌ها را از بین برده است.

دیگر اعضای فدرال رزرو نیز این موضع قوی را تأیید کرده‌اند. توماس بارکین به عدم قطعیت‌های اقتصادی و ریسک‌های مداوم تورمی اشاره کرده و بیان داشته است که ضرورتی برای کاهش سیاست‌ها وجود ندارد. به همین ترتیب، فرماندار آدریانا کوگلر نیز بر این نکته تأکید کرده که تا زمانیکه تورم نشانه‌های کاهش پایدار را نشان ندهد، تغییرات سیاستی مورد بررسی قرار نخواهد گرفت. این سیگنال‌های جنگ‌طلبانه کماکان به جذابیت دلار کمک می‌کند.

با توجه به تحولات آتی، عدم قطعیت در مورد سیاست‌های اقتصادی دونالد ترامپ به یک موضوع پیچیده تبدیل شده است. مراسم تحلیف ترامپ، ابعاد جدیدی از بی‌اطمینانی را به همراه دارد. برنامه‌های کاهش مالیات، تعرفه‌ها و سیاست‌های مهاجرتی پیشنهادی او می‌توانند به تقویت یا تضعیف ارزش دلار منجر شوند. در حالی که این ابتکارات می‌توانند از سقوط دلار جلوگیری کنند، اما ابهامات مربوط به زمان‌بندی اجرای آنها باعث شده است که بازارها در حالت انتظار قرار گیرند.

معامله‌گران به دلیل عدم اطمینان از سرعت و انطباق سیاست‌های ترامپ با انتظارات، احتیاط می‌کنند. این وضعیت عدم قطعیت به نوسانات موجود در شاخص دلار افزوده است.

از سوی دیگر، عوامل جهانی نیز به تقویت جایگاه دلار به عنوان دارایی امن کمک می‌کنند. بحران انرژی اروپا و داده‌های اقتصادی ضعیف فشار زیادی بر یورو وارد می‌آورد و در عین حال چین و ژاپن با خطرات ناشی از کاهش تورم مواجه هستند. مداخلات بانک خلق چین برای حمایت از یوآن، که به پایین‌ترین سطح خود در ۱۶ ماه گذشته رسیده، روندهای پیچیده‌ای را در آسیا رقم می‌زند. در چنین فضایی، جایگاه دلار به عنوان یک دارایی امن همچنان محفوظ است.

با توجه به این تحولات، شاخص دلار به‌زودی به گزارش مشاغل غیرکشاورزی و سیاست‌های نوین فدرال رزرو واکنش نشان خواهد داد. همچنین، برنامه‌های اقتصادی ترامپ می‌تواند نوسانات جدیدی را به شرایط فعلی اضافه کرده و معامله‌گران را در حالت آماده‌باش نگه دارد.

از حیث فنی، شاخص دلار با آزمون حیاتی در سطح ۱۰۹ روبرو است که با اصلاح فیبوناچی ۰.۶۱۸ هم‌زمان است. پس از تبدیل سطح ۱۰۷ از مقاومت به حمایت، DXY توانسته تقاضاهایی را به سمت خود جلب کند؛ اما معامله‌گران پیش از انتشار گزارش مشاغل در حالت انتظار و احتیاط هستند. در صورت انتشار داده‌های مثبت، بسته شدن هفتگی بالای ۱۰۹ می‌تواند راه را برای دستیابی به مقاومت بعدی در ۱۱۱.۵ هموار کند.

با توجه به وضعیت نشانگر RSI تصادفی در نمودار هفتگی، به نظر می‌رسد که شرایط خرید بیش از حد وجود دارد، که می‌تواند به احتمال یک عقب‌نشینی کوتاه‌مدت اشاره کند. در این شرایط، سطح 107 می‌تواند به عنوان یک سطح حمایت کلیدی عمل کند.

در تحلیل روزانه، شاخص DXY همچنان از خود پایداری نشان داده و بالای سطح 108.85 که به عنوان حمایت موقت عمل می‌کند، قرار دارد. سطح 109 با نقطه میانی یک کانال صعودی هماهنگی دارد که اهمیت آن را به عنوان مقاومت تقویت می‌کند. میانگین‌های متحرک نمایی کوتاه‌مدت (EMA) ادامه حرکت صعودی را نشان می‌دهند و چرخش صعودی در RSI روزانه استوکاستیک به احتمال افزایش بیشتر اشاره دارد. اگر حمایت 108.85 به قوت خود باقی بماند، فشار به سمت 110 همچنان قابل انتظار است.