بر اساس جدیدترین تحلیل بازار از بانک آمریکا (BofA)، S&P 500 معمولاً در دوره سپتامبر تا اکتبر در سال‌های انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده با چالش‌هایی مواجه می‌شود، اما به‌طور تاریخی در ماه‌های نوامبر تا دسامبر روندی صعودی را تجربه می‌کند.

یادداشت BofA که روز سه‌شنبه منتشر شده، به روند عملکرد بخش‌ها پرداخته و نشان می‌دهد که شرکت‌های مالی، کالاهای اساسی و آب و برق عموماً تمایل به عملکرد قوی‌تری قبل از انتخابات دارند، در حالی که بخش‌های انرژی و مواد پس از آن جهش بیشتری را تجربه می‌کنند.

در ماه‌های historically ضعیف سپتامبر و اکتبر در سال‌های انتخابات، بخش مالی به عنوان قوی‌ترین بخش شناخته می‌شود و در طول قرن گذشته میانگین بازدهی 1.42 درصدی را به ثبت رسانده است. کالاهای اساسی و آب و برق به ترتیب با بازدهی 0.51% و 0.30% در همین بازه زمانی دنبال می‌شوند. با این وجود، در حالی که شرکت‌های مالی به عملکرد قوی خود ادامه می‌دهند، شرکت‌های محصولات اصلی و آب و برق معمولاً پس از انتخابات کاهش عملکرد دارند.

تحلیلگران BofA اشاره کردند که شرکت‌های مالی در ماه‌های نوامبر تا دسامبر با میانگین بازدهی 4.19 درصد در جایگاه سوم قرار دارند، در حالی که شرکت‌های کالاهای اساسی و خدمات عمومی به ترتیب به رتبه‌های دهم و هشتم نزول می‌کنند.

بر اساس داده‌ها، بخش‌های انرژی و مواد پس از انتخابات افزایش قابل توجهی را نشان می‌دهند. انرژی که در دوره پیش از انتخابات میانگین بازدهی 0.18 درصدی دارد، در دو ماه پایانی سال با افزایش 4.35 درصدی به رتبه دوم صعود می‌کند. مواد که اغلب در قبل از انتخابات با میانگین بازدهی 3.69- درصدی مواجه هستند، با بازدهی 4.77 درصدی پس از انتخابات در صدر قرار می‌گیرند.

از سوی دیگر، بخش‌های فناوری و بهداشت و درمان به‌طور تاریخی در هر دو دوره عملکرد ضعیفی داشته‌اند. BofA به این نکته اشاره کرده که فناوری در سپتامبر-اکتبر در جایگاه نهم و در نوامبر تا دسامبر در جایگاه هفتم قرار دارد، در حالی که بخش بهداشت و درمان به ترتیب در جایگاه‌های هشتم و ششم قرار می‌گیرد.

تحلیل BofA همچنین بر اهمیت استراتژی‌های فصلی تأکید می‌کند و نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید در بخش‌هایی نظیر صنایع، خدمات ارتباطی، بهداشت و درمان، فناوری و مواد در دوره‌های ضعیف سپتامبر تا اکتبر، از بازگشت مورد انتظار S&P 500 بهره‌مند شوند. بررسی عملکرد از روز کارگر تا روز انتخابات و پس از آن نشان می‌دهد که بخش مالی دوباره تسلط پیدا می‌کند و در دوره قبل از انتخابات در جایگاه اول و پس از آن در جایگاه دوم قرار می‌گیرد. در حالی که کالاهای اساسی و تاسیسات تا پیش از انتخابات عملکرد خوبی دارند، در تجمعات پس از انتخابات عملکرد ضعیفی را نشان می‌دهند.

در مقابل، بخش‌های فناوری، خدمات ارتباطی و املاک و مستغلات به‌طور مداوم در هر دو دوره با چالش‌هایی مواجه بوده و میانگین بازدهی منفی را ثبت کرده‌اند.