نرخ سلطه بیت‌کوین (BTC Dominance) طی هفته گذشته با افت ۵.۸ درصدی به زیر ۶۱ درصد رسید — کمترین میزان از مارس ۲۰۲۵ تاکنون. همزمان، همبستگی میان بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها کاهش یافته که می‌تواند نشانه‌ای از نوسانات شدید و لیکویید شدن معاملات اهرمی باشد.

🔍 بررسی جزئیات:

براساس داده‌های پلتفرم TradingView، سلطه بیت‌کوین (نسبت ارزش بازار BTC به کل بازار کریپتو) از حدود ۶۶ درصد در پایان ماه گذشته به ۶۰.۹ درصد در هفته سوم جولای کاهش یافته است. این شدیدترین افت هفتگی از ژوئن ۲۰۲۲ تاکنون به‌شمار می‌آید.

در همین مدت، ارزش کل بازار رمزارزها در سه هفته اخیر از ۳ تریلیون دلار به حدود ۳.۸ تریلیون دلار رسیده است. در این رشد، آلت‌کوین‌ها مانند اتریوم (ETH)، سولانا (SOL)، ریپل (XRP) و همچنین توکن‌های لایه اول و میم‌کوین‌ها نقش اصلی را داشته‌اند.

📊 همبستگی بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها در حال کاهش است

تحلیل‌گران Alphractal اعلام کرده‌اند که همبستگی مثبت میان بیت‌کوین و سایر آلت‌کوین‌ها به‌شدت کاهش یافته و در برخی موارد حتی منفی شده است. این کاهش همبستگی نشان می‌دهد که قیمت آلت‌کوین‌ها دیگر از بیت‌کوین پیروی نمی‌کنند — پدیده‌ای که معمولاً با افزایش نوسانات و لیکویید شدن معاملات اهرمی همراه است.

📉 «کاهش همبستگی میان BTC و آلت‌کوین‌ها یک زنگ خطر است. این اتفاق معمولاً پیش از فازهای پرنوسان بازار رخ می‌دهد.» — تحلیل‌گر Alphractal

💡 پدیده “تعصب واحد” (Unit Bias) در میان سرمایه‌گذاران تازه‌کار

یکی دیگر از عوامل مهم در کاهش سلطه بیت‌کوین، پدیده روان‌شناختی “Unit Bias” یا تعصب واحد است. در این حالت، سرمایه‌گذاران به‌جای خرید بخش کوچکی از بیت‌کوین، ترجیح می‌دهند توکن‌هایی با قیمت پایین‌تر و به تعداد بیشتر خریداری کنند — حتی اگر ارزش کلی دارایی یکسان باشد.

به‌طور مشخص، میم‌کوین‌هایی مانند DOGE، SHIB و PEPE بیشترین جذب سرمایه را در این دوره به خود اختصاص داده‌اند.

⚠️ آیا بازار در آستانه طوفان است؟

کاهش سلطه بیت‌کوین، افزایش تقاضا برای آلت‌کوین‌ها و کاهش همبستگی میان این دو بخش از بازار، همواره با افزایش نوسانات و لیکویید شدن‌های گسترده در پوزیشن‌های اهرمی همراه بوده است.

گرچه افزایش سرمایه در آلت‌کوین‌ها می‌تواند نشانه رشد بازار باشد، اما سرمایه‌گذاران باید با احتیاط بیشتری معامله کنند؛ به‌ویژه در بازارهایی با نوسان بالا و نقدینگی کم در برخی توکن‌ها.

🧠 جمع‌بندی:

کاهش سلطه بیت‌کوین، افزایش سرمایه در آلت‌کوین‌ها و افت همبستگی، همگی نشانه‌های تغییر فاز در بازار ارزهای دیجیتال هستند. این روند می‌تواند فرصت‌های رشد قابل توجهی برای برخی توکن‌ها ایجاد کند، اما همزمان احتمال نوسانات شدید و لیکویید شدن‌های ناگهانی را نیز افزایش می‌دهد.

📌 سرمایه‌گذاران حرفه‌ای در چنین شرایطی معمولاً از استراتژی‌های مدیریت ریسک، کاهش اهرم و توزیع سرمایه استفاده می‌کنند.