در گزارش اخیر بانک آمریکا، 10 سهام برتر جهان که به طور گسترده توسط صندوق‌ها نگهداری می‌شوند، معرفی شده است. این فهرست نشان‌دهنده تسلط این سهام در پرتفوی‌های سرمایه‌گذاری جهانی است.

شرکت تولید نیمه‌هادی تایوان (TSMC) با در اختیار داشتن 95 درصد از صندوق‌های مربوطه، در صدر این فهرست قرار دارد. به دنبال آن، مایکروسافت (NASDAQ:MSFT) و Arm Holdings ADR (NASDAQ:ARM) با 88 درصد از صندوق‌ها در جایگاه دوم قرار گرفته‌اند.

Samsung Electronics (KS:005930) با 83 درصد، HDFC Bank Limited هند (NYSE:HDB) و Tencent Holdings Ltd چین (HK:0700) هر یک با 79 درصد در رتبه‌های بعدی قرار دارند. همچنین، آمازون (NASDAQ:AMZN)، انویدیا (NASDAQ:NVDA) و ASML (AS:ASML) با 77 درصد و Keyence ژاپن (TYO:6861) با 76 درصد در انتهای این فهرست قرار دارند.

این اطلاعات نشان می‌دهد که بخش فناوری همچنان در پرتفوی‌های سرمایه‌گذاری جهانی تسلط دارد.

در سال 2024، صندوق‌های بلندمدت به طور قابل‌توجهی مواجهه فعال خود با سهام را افزایش دادند و 40 میلیارد دلار نسبت به معیارها اضافه کردند. با این حال، مدیران صندوق‌ها با چالش‌هایی روبه‌رو بودند؛ چرا که عملکرد بخش‌های دارای اضافه وزن در اکثر مناطق، به جز ایالات متحده که در آنجا اضافه وزن‌ها 0.2 درصد عملکرد بهتری داشتند، کمتر بود.

بر اساس تجزیه و تحلیل BofA از 8400 صندوق سرمایه‌گذاری بلندمدت، صنایع ایالات متحده بیشترین افزایش در مواجهه فعال با سهام را گزارش کرده‌اند. استراتژیست‌های بانک، به رهبری نایجل تاپر، در یادداشت خود بیان کردند که صندوق‌های ایالات متحده همچنین به بخش مالی اضافه کردند، اما در تلاش بودند تا نسبت به بزرگترین سهام‌های فناوری با وزن قابل توجهی قرار بگیرند.

در آسیا و بازارهای نوظهور، در حالی که تخصیص‌های خود را به بخش فناوری افزایش دادند، مواجهه فعال خود با شرکت‌های مالی را کاهش دادند.

با چشم‌اندازی به سال 2025، تجزیه و تحلیل Triple Momentum BofA، افق خوبی را برای هر دو بخش مالی و فناوری پیش‌بینی می‌کند و وضعیت جذابی برای افزایش مواجهه فعال در این بخش‌ها نشان می‌دهد.

در نظرسنجی جداگانه‌ای که در ژانویه (FMS) انجام شد، BofA احساسات مثبت سرمایه‌گذاران را نسبت به دلار آمریکا و سهام نشان داد، در حالی که نظر منفی در مورد اکثر طبقات دارایی دیگر وجود داشت. این نظرسنجی همچنین نشان می‌دهد که تخصیص وجه نقد به 3.9 درصد کاهش یافته است، که پایین‌ترین سطح از ژوئن 2021 به شمار می‌رود و این امر به ایجاد دومین سیگنال «فروش» متوالی تحت قانون نقدی BofA انجامید. این الگو معمولاً با عملکرد ضعیف‌تر سهام در ماه‌های بعد مرتبط است.

در حال حاضر، 41 درصد از مدیران صندوق گزارش داده‌اند که دارای اضافه وزن هستند، هرچند این رقم نسبت به اوج سه ساله 49 درصدی در دسامبر کاهش یافته است.

BofA به “چرخش بزرگ سهام ژانویه از سهام ایالات متحده به اروپا” اشاره می‌کند؛ زیرا مواجهه با سهام ایالات متحده به شدت از 36 درصد اضافه وزن خالص به 19 درصد کاهش یافته است. در عین حال، سهام منطقه یورو از یک کمبود خالص 22 درصدی به 1 درصد اضافه وزن تغییر یافته که بزرگترین افزایش ماهانه مواجهه در این منطقه در 25 سال گذشته محسوب می‌شود.

این نظرسنجی همچنین احساسات منفی را در سایر طبقات دارایی نمایان می‌سازد. 6 درصد از مدیران سرمایه‌گذاری در کالاها دارای وزن کم، 11 درصد در نقدینگی کم و 20 درصد در اوراق قرضه کم هستند.