ورود | ثبت نام
بخش دفاعی سابقه‌ای قابل توجه از عملکرد بهتر در مقایسه با بازار گسترده‌تر در انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده دارد. به نظر می‌رسد این روند در چرخه انتخابات 2024 نیز ادامه یابد، ناشی از حمایت دو حزب از سیاست‌های دفاعی قوی و سرمایه‌گذاری‌های نظامی استراتژیک.
به‌طور تاریخی، سهام دفاعی در سال انتخاباتی به‌طور متوسط بیش از 15 درصد بهتر از بازار عمل کرده است. تحلیلگران شرکت وولف ریسرچ در گزارشی اعلام کرده‌اند که در سال بعد از انتخابات ریاست‌جمهوری، سهام دفاعی همچنان با متوسط 23 درصد رشد بهتر عمل می‌کنند، چه در پیروزی جمهوری‌خواهان و چه دموکرات‌ها.
این عملکرد مثبت ناشی از توافقی قوی بین دو حزب در خصوص حفظ و حتی افزایش قابلیت‌های دفاعی به دلیل تهدیدات امنیتی جهانی و عوامل سیاسی داخلی است.
انتظار می‌رود که پیروزی ترامپ، به خصوص اگر جمهوری‌خواهان در کنترل بیشتری باشند، منجر به افزایش قابل توجهی در هزینه‌های دفاعی شود. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که دوره ریاست جمهوری ترامپ احتمالا به برقراری بودجه‌های دفاعی بالاتر منجر خواهد شد که به واسطه کاهش محدودیت‌های مخارج اختیاری ایجاد می‌شود.
این کارگزاری همچنین گزارش داده است که در دوره نخست ترامپ، شاهد رشد چشمگیری در هزینه‌های دفاعی بوده‌ایم و در صورت بازگشت او به قدرت، این روند مشابهی پیش‌بینی می‌شود. در دولت او، بودجه دفاعی ممکن است با نرخ 2 تا 4 درصد سریع‌تر از پیش‌بینی‌های فعلی افزایش یابد.
همچنین پیش‌بینی می‌شود که ترامپ به دنبال تأمین کمک‌های مالی برای متحدانی مانند اسرائیل و تایوان باشد. با این حال، موضع انتقادی او درباره اوکراین، نگرانی‌هایی را درباره کاهش احتمالی کمک‌ها به وجود آورده که می‌تواند برخی از دستاوردهای افزایش هزینه‌های دفاعی را جبران کند.
سرمایه‌گذاران باید بر روی پیمانکاران اصلی دفاعی مانند جنرال داینامیکس (NYSE:GD)، صنایع هانتینگتون اینگالز (NYSE:HII)، لاکهید مارتین (NYSE:LMT) و فناوری‌های ریتون (NYSE:RTX) تمرکز کنند، چرا که این شرکت‌ها در موقعیت مناسبی برای بهره‌مندی از بودجه‌های دفاعی بالاتر قرار دارند.
این کارگزاری همچنین این شرکت‌ها را به عنوان ذینفعان اصلی افزایش احتمالی در هزینه‌های دفاعی شناسایی کرده است. سرمایه‌گذاران باید از تأثیر منفی بالقوه سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ بر بخش تجاری هوافضا، به خصوص بوئینگ (NYSE:BA)، که ممکن است به محدودیت‌های رشد دچار شود، آگاه باشند.
در مقابل، پیروزی کامالا هریس، معاون رئیس‌جمهور، به ویژه در شرایط یک دولت تقسیم‌شده، یک محیط پیچیده‌تری برای هزینه‌های دفاعی به وجود خواهد آورد. تحقیقات وولف نشان می‌دهد که اگرچه بودجه دفاعی تحت هریس ممکن است به دلیل محدودیت‌های مخارج اختیاری کمتر باشد، افزایش در بودجه‌های تکمیلی ممکن است این محدودیت‌ها را جبران کند.
رویکرد عمل‌گرایانه و بین‌المللی هریس به همراه یک دولت متفرقه، می‌تواند منجر به تخصیص اعتبارات تکمیلی قوی، به ویژه برای حمایت از اوکراین شود.
در دوران هریس، سرمایه‌گذاران بخش دفاعی باید نوسانات احتمالی در سطوح مخارج را پیش‌بینی کنند. هزینه‌های دفاعی پایه ممکن است تحت تأثیر سقف‌های مخارج اختیاری محدود شود، اما تخصیص‌های تکمیلی می‌تواند یک بافر ایجاد کند.
تأکید هریس بر ادامه حمایت از اوکراین نشان‌دهنده حفظ هزینه‌های دفاعی قوی در این زمینه است که می‌تواند به نفع شرکت‌های فعال در حوزه کمک‌های نظامی و لجستیک دفاعی باشد.
تحلیلگران وولف ریسرچ خاطرنشان می‌کنند که اگرچه رویکرد هریس ممکن است به یک وضعیت متلاطم‌تر منجر شود، اما در صورت تأمین منابع مالی تکمیلی، می‌تواند سقف بالاتری برای هزینه‌های دفاعی فراهم آورد.
فروش نظامی خارجی (FMS) نیز عامل مهمی در عملکرد بخش دفاعی است. در دوران ترامپ، انتظار می‌رود که فروش تسلیحات به خاورمیانه به علت تمرکز او بر مهار ایران و موضع ملایم‌تر او در مسائل حقوق