ورود | ثبت نام
برای تحلیل جامع قیمت نفت WTI (18 می 2025) همراه کالج پیپس باشید.
1. تحلیل فاندامنتال
تحلیل فاندامنتال بر عوامل اقتصادی، سیاسی و عرضه و تقاضا تمرکز دارد که بر قیمت نفت WTI تأثیر می‌گذارند.
عرضه و تقاضا
اوپک+ و تولید: اوپک+ همچنان سیاست کاهش تولید را برای حمایت از قیمت‌ها حفظ کرده است. تصمیمات اخیر این گروه برای تمدید کاهش تولید تا پایان 2025 نشان‌دهنده تلاش برای جلوگیری از عرضه بیش از حد است. این موضوع میتواند از قیمت‌ها حمایت کند، به‌ویژه در شرایطی که تقاضای جهانی به دلیل رشد اقتصادی متغیر است.
تقاضای جهانی: چین، به‌عنوان یکی از بزرگترین مصرف‌کنندگان نفت، هدفی برای رشد اقتصادی حدود 5% در سال 2025 تعیین کرده است. با این حال، نگرانی‌هایی درباره کاهش تقاضا به دلیل کندی رشد اقتصادی در برخی مناطق وجود دارد. از سوی دیگر، افزایش تقاضای فصلی در تابستان 2025 میتواند قیمت‌ها را تقویت کند.
موجودی‌های نفت آمریکا: گزارش‌های اخیر (تا می 2025) نشان‌دهنده کاهش نسبی موجودی‌های نفت خام آمریکا است که میتواند سیگنالی صعودی برای قیمت‌ها باشد. با این حال، افزایش غیرمنتظره در ذخایر میتواند فشار نزولی ایجاد کند.
عوامل ژئوپلیتیکی
تنش‌های خاورمیانه، به‌ویژه بین ایران (سومین تولیدکننده بزرگ اوپک) و اسرائیل، همچنان عاملی برای نوسانات قیمت است. هرگونه تشدید تنش میتواند عرضه را مختل کرده و قیمت‌ها را افزایش دهد.
مذاکرات برجام و سیاست‌های تحریمی آمریکا نیز بر عرضه نفت ایران تأثیر می‌گذارند. عدم توافق میتواند عرضه را محدودتر کند و قیمت‌ها را بالا ببرد.
• سیاست‌های پولی و دلار آمریکا:
ارزش دلار آمریکا به دلیل انتظارات از سیاست‌های فدرال رزرو (مانند نرخ بهره) بر قیمت نفت تأثیر می‌گذارد. ضعف دلار (به دلیل انتظارات از نرخ بهره پایین‌تر) میتواند قیمت نفت را تقویت کند، زیرا نفت به دلار قیمت‌گذاری می‌شود.
سیاست‌های اقتصادی دولت جدید آمریکا (تحت رهبری دونالد ترامپ در 2025) ممکن است با تمرکز بر تولید داخلی انرژی، عرضه نفت شیل را افزایش دهد که میتواند فشار نزولی بر قیمت‌ها ایجاد کند.
چشم‌انداز فاندامنتال
در کوتاه‌مدت، محدودیت عرضه اوپک+ و تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌توانند قیمت‌ها را حمایت کند. با این حال، کندی رشد اقتصادی جهانی و افزایش احتمالی تولید شیل آمریکا می‌توانند مانع رشد پایدار قیمت شوند. بیش از هرچیز خوشبینی به مذاکرات ایران میتواند کاهش در قیمت نفت را تضمین کند.
2. تحلیل سنتیمنت
سنتیمنت بازار به احساسات و انتظارات معامله‌گران و سرمایه‌گذاران اشاره دارد که از پست‌های شبکه‌های اجتماعی، گزارش‌های خبری و داده‌های بازار استخراج می‌شود.
پست‌های اخیر در X نشان‌دهنده خوشبینی نسبی به قیمت نفت WTI است. به‌عنوان مثال، گزارش Bank of America (BoA) اشاره می‌کند که معامله‌گران دنبال‌کننده روند (trend followers) ممکن است تحت فشار برای پوشش موقعیت‌های فروش (short covering) باشند، که میتواند از حرکت صعودی اخیر قیمت‌ها حمایت کند.
سنتیمنت کلی در X ترکیبی از خوشبینی محتاطانه و نگرانی درباره تقاضای جهانی است.
سنتیمنت در بازار
گزارش‌های سایر منابع نشان می‌دهند که فعالان حرفه‌ای بازار نفت نسبت به کوتاه‌مدت خوش‌بین هستند، اما سرمایه‌گذاران خرد به دلیل نگرانی‌های اقتصادی محتاط‌تر عمل می‌کنند.
افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره تقاضای فصلی و محدودیت عرضه، سنتیمنت صعودی را در کوتاه‌مدت تقویت کرده است.
چشم‌انداز سنتیمنت
سنتیمنت بازار در حال حاضر متعادل است، با تمایل به سمت صعود به دلیل عوامل فصلی و ژئوپلیتیکی. با این حال، هرگونه داده منفی درباره تقاضا یا افزایش غیرمنتظره تولید میتواند سنتیمنت را به سمت نزولی تغییر دهد.
3. تحلیل تکنیکال
تحلیل تکنیکال بر اساس نمودارهای قیمت و اندیکاتورها انجام می‌شود. با توجه به داده‌های اخیر:
وضعیت فعلی قیمت: قیمت WTI در هفته منتهی به 16 می 2025 در حدود 61.85 دلار بود، که نسبت به هفته قبل افزایش داشته است.
سطوح کلیدی
حمایت: سطح 58 دلار (حمایت کلیدی کوتاه‌مدت) و 55 دلار (حمایت میان‌مدت). در صورت شکست این سطوح، قیمت ممکن است تا 51 دلار کاهش یابد. و در صورت عبور از این قیمت ها تا 44 دلار هم می تواند کاهش داشته باشد.
مقاومت: سطح 63.67 دلار (مقاومت کوتاه‌مدت) و 65 تا 66 دلار (مقاومت میان‌مدت). شکست این سطوح میتواند قیمت را به سمت 72، 76 و سپس 80-85 دلار سوق دهد.
چشم‌انداز تکنیکال
در کوتاه‌مدت، قیمت WTI احتمالاً در محدوده 58-72 دلار نوسان خواهد کرد. شکست صعودی از 72.22 دلار میتواند هدف 80 دلار را فعال کند، در حالی که شکست نزولی از 55 دلار ممکن است قیمت را به 51.5 دلار برساند.
در میان‌مدت، روند کلی به عوامل فاندامنتال (مانند تصمیمات اوپک+ و داده‌های تقاضا) بستگی دارد.
جمع‌بندی و پیش‌بینی
فاندامنتال: عوامل صعودی شامل محدودیت عرضه اوپک+، تنش‌های ژئوپلیتیکی و کاهش احتمالی موجودی‌های آمریکا هستند. عوامل نزولی شامل کندی رشد اقتصادی جهانی و افزایش تولید شیل آمریکا می‌شوند. پیش‌بینی: قیمت‌ها در محدوده 70-85 دلار در کوتاه‌مدت.
سنتیمنت: سنتیمنت بازار متعادل با تمایل به صعود است، اما احتیاط معامله‌گران میتواند نوسانات را افزایش دهد. پوشش موقعیت‌های فروش و تقاضای فصلی می‌توانند از قیمت‌ها حمایت کنند.
تکنیکال: قیمت در محدوده 58-72 دلار نوسان می‌کند. شکست صعودی یا نزولی از این محدوده جهت‌گیری بعدی را تعیین خواهد کرد.
پیش‌بینی کلی: با توجه به عوامل فاندامنتال و سنتیمنت صعودی محتاطانه، انتظار می‌رود قیمت WTI در کوتاه‌مدت (تا پایان بهار 2025) در محدوده 65-80 دلار باقی بماند، با احتمال رشد به سمت 85 دلار در صورت تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی یا داده‌های مثبت تقاضا. با این حال، معامله‌گران باید برای نوسانات ناشی از داده‌های اقتصادی و تصمیمات اوپک+ آماده باشند.
آخرین تحلیل بازارهای مالی در یک نگاه با کالج پیپس