احساسات سرمایه‌گذاران تغییر کرد و بیش از ۱۶ میلیارد دلار به شاخص S&P 500 وارد شد که به معکوس شدن روند اخیر عدم ریسک‌پذیری کمک کرد. این ورود سرمایه باعث شده است که وضعیت موقعیت‌گیری در S&P 500 به سطوح بالا برسد، طبق تحلیل‌های ارائه شده توسط Citi Research در یادداشتی که روز دوشنبه منتشر شد. به نظر می‌رسد که داده‌های اقتصادی مثبت، این اعتماد به نفس جدید سرمایه‌گذاران را تحت‌پوشش قرار داده است.

اوایل ماه اوت شاهد موقعیت‌گیری آرام در سهام بودیم، زیرا سرمایه‌گذاران در حال عبور از محیطی با احتیاط و کاهش ریسک بودند. با این حال، انتشار داده‌های کلان اقتصادی هفته گذشته، به ویژه در ایالات متحده، باعث چرخش شدید شد.

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) برای ماه جولای بدون تغییر منتشر شد که نشانه‌ای از تثبیت فشارهای تورمی پس از ماه‌ها پایداری است. این داده‌ها با شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که با انتظارات بازار هم‌راستا بود، همراه شد و به سرمایه‌گذاران اطمینان بیشتری از کاهش فشارهای تورمی ارائه داد.

این تحولات به چشم‌انداز اقتصادی خوش‌بینانه‌تری کمک کرده است، که ترس‌ها از یک دوره طولانی تورمی را کاهش داده و به فدرال رزرو انعطاف بیشتری برای مدیریت نرخ‌های بهره داده است.

با ظهور این نقاط داده مثبت، شاخص S&P 500 به یک صعود پاسخ داد که ضررهای ناشی از فروش اوایل اوت را جبران کرد. این صعود تنها نشان‌دهنده بهبود احساسات بازار نبود بلکه همچنین نشانه‌ای از تعهد دوباره سرمایه‌گذاران به بازار سهام، به‌ویژه در شاخص S&P 500 بود که بیشترین میزان ورود سرمایه جدید را تجربه کرد.

تحلیل‌گران در Citi گفتند: “موقعیت‌گیری خالص در شاخص‌های ایالات متحده افزایش یافت، به طوری که S&P شاهد ورود سرمایه جدید به‌طور قابل توجهی و مداوم در طول هفته بود. موقعیت‌گیری اسمی نزدیک به ۱۸ میلیارد دلار افزایش یافت که اکثریت آن (بیش از ۱۶ میلیارد دلار) از موقعیت‌های خرید جدید بود.”

آنها افزودند: “جریان‌های موقعیتی در شاخص‌های Nasdaq و Russell نیز روند صعودی مشابهی را دنبال کردند، اما مقدار جریان‌ها بسیار کمتر بود.”

این ورود سرمایه با کاهش قابل توجهی در موقعیت‌های فروش کوتاه همراه بود، زیرا صعود تمامی موقعیت‌های فروش کوتاه را به منطقه ضرر کشاند. با این حال، Citi اشاره می‌کند که خطرات مربوط به این موقعیت‌های فروش کوتاه به دلیل اندازه نسبتاً کوچک این موقعیت‌ها کاهش یافته است.

تحلیل‌گران گفتند: “جریان‌های موقعیتی در شاخص‌های Nasdaq و Russell روند صعودی مشابهی را دنبال کردند، اما اندازه جریان‌ها بسیار کمتر بود.”

شاخص Nasdaq به‌ویژه تحت فشار از ضررهای موقعیت‌های خرید قرار داشت، اما این ضررها اکنون به طور قابل توجهی کاهش یافته است، که فشار را بر روی سرمایه‌گذاران کاهش داده و تنظیمات سود کلی برای این شاخص را بهبود بخشیده است.

بازگشت جریان‌های صعودی به بازارهای ایالات متحده محدود نبود. بازارهای اروپایی و آسیایی نیز شاهد افزایش فعالیت سرمایه‌گذاران بودند. در اروپا، شاخص‌هایی مانند DAX و FTSE به سمت مثبت خالص حرکت کردند که به‌واسطه موقعیت‌های خرید جدید و کاهش موقعیت‌های فروش کوتاه بود.با این حال، EuroStoxx همچنان نزولی باقی مانده است، زیرا فعالیت‌های کاهش موقعیت‌های فروش همچنان بر رفتار سرمایه‌گذاران در این شاخص حاکم است.

در آسیا، شاخص Nikkei به عنوان شاخص با قوی‌ترین جریان‌های صعودی برجسته شد و به سطح‌هایی رسید که Citi آن را به عنوان سطح‌های در حال افزایش توصیف می‌کند. شاخص KOSPI نیز موقعیت‌های خرید خالص خود را افزایش داد و به نزدیک‌ترین سطح‌های سه ساله رسید.

در همین حال، شاخص China A50 همچنان نزولی‌ترین است و به دلیل سطح‌های کم سودهای فروش کوتاه، خطرات موقعیتی محدودی دارد.