نزدک 100: پیش‌بینی روند صعودی تا سال 2025 در خوش‌بینی نسبت به فناوری؛ تسلا با چالش‌های مربوط به تحویل مواجه است

وضعیت فعلی بازار

معاملات آتی سهام در ابتدای سال 2025 با رشد بالاتری آغاز شد و این رشد نتیجه حرکت مثبت اخیر بازار است که موجب افزایش سالانه بیش از 20 درصدی S&P 500 در دو سال متوالی شد. در این راستا، معاملات آتی میانگین صنعتی داوجونز با 0.7% و معاملات آتی S&P 500 نیز با 0.7% افزایش یافتند. در میان این موارد، معاملات آتی نزدک-100 با افزایش 0.8% پیشتاز بود.

با وجود اینکه شاخص‌های اصلی در پایان سال 2024 به سود دست یافتند، عملکرد آنها در طول سال قوی بود. به‌طور مشخص، S&P 500 شاهد رشد 23 درصدی، داوجونز نزدیک به 13 درصد و نزدک کامپوزیت با افزایش 29 درصدی عملکرد بهتری داشت.

**حقایق کلیدی و تجزیه و تحلیل: اطلاعاتی که معامله‌گران باید در حال حاضر مد نظر داشته باشند**

**عملکرد شاخص‌های کلیدی**

در روزهای پایانی سال 2024، بازار با فشار فروش قابل توجهی مواجه شد که منجر به اولین کاهش متوالی چهار روزه S&P 500 در پایان سال از سال 1966 گردید. افزایش سود به دلیل هیجان پیرامون هوش مصنوعی و خوش‌بینی نسبت به امکان کاهش نرخ بهره بود.

در سال 2024، شرکت‌های پیشرو در حوزه هوش مصنوعی و فناوری تأثیر بسزایی داشتند. به عنوان مثال، سهام انویدیا با رشد 171 درصدی و سهام اپل با افزایش 30 درصدی همراه شدند. این شرکت‌ها جزو “هفت غول فناوری” قرار گرفتند که تأثیر قابل توجهی بر مسیر بازار گذاشتند.

خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به سال 2025 همچنان ادامه دارد، اما برخی تحلیلگران هشدار می‌دهند که رشد متمرکز بر فناوری ممکن است با چالش‌هایی روبرو شود. جاناتان گلوب، استراتژیست UBS، تأکید کرد که در حالی که شور و شوق بازار می‌تواند نگرانی‌هایی را به همراه داشته باشد، داده‌های قوی و کاهش خطر رکود، دلایلی برای ادامه روند رشد فراهم می‌آورد.

**عملکرد بخش‌ها و سهام**

تسلا با چالش‌های جدیدی روبرو شده است، پس از آنکه برای اولین بار در سال جاری، کاهش در تعداد تحویل خودرو را گزارش کرد. تحویل این شرکت در چهارمین فصل به 495,570 واحد رسید که پایین‌تر از برآورد 504,770 واحد بود. این وضعیت باعث کاهش بیش از 3 درصدی ارزش سهام تسلا در معاملات قبل از بازار شد.

انویدیا سال را با رشد مثبت 1.7 درصدی آغاز کرد. Loop Capital بر اهمیت مجدد اعتماد به سهام این شرکت تاکید کرد و پیش‌بینی کرد که روند صعودی انویدیا می‌تواند تا سال 2025 ادامه یابد. همچنین، با اعلام همکاری Synaptics با گوگل برای ادغام هوش مصنوعی در سخت‌افزار Astra، سهام این شرکت 5.9 درصد افزایش یافت.

علاوه بر این، پس از آنکه گلدمن ساکس وضعیت سهام کلودفلر را از «فروش» به «خرید» ارتقا داد، این سهم 5.6 درصد افزایش ارزش را تجربه کرد و علت آن را پتانسیل رشد در فروش و محاسبات لبه عنوان کرد. به طور مشابه، سهام Topgolf Callaway Brands نیز پس از ارتقاء توسط Jefferies، 8.5 درصد افزایش یافت و پیش‌بینی کرد که 65 درصد رشد خواهد داشت.

در سوی دیگر، سهام چینی عملکرد ضعیفی داشتند و ETF iShares MSCI China به میزان 1.4 درصد کاهش یافت که این مسئله تحت تأثیر داده‌های ضعیف شاخص مدیران خرید قرار گرفت. همچنین، سهام Xpeng و JD.com هر دو بیش از 1 درصد کاهش یافتند.

با بهبود قیمت بیت کوین به میزان 96,000 دلار، سهام مرتبط با رمزارزها به رشد خود ادامه دادند. شرکت‌های Coinbase و MicroStrategy هرکدام حدود 4 درصد افزایش ارزش داشتند، در حالی که سهام شرکت‌های ماینینگ همچون Riot Platforms و Bitdeer بیش از 3 درصد رشد کردند.

** داده‌های اقتصادی و اشتغال**
آمارهای مربوط به درخواست‌های بیکاری، سیگنال‌های مثبتی برای وضعیت بازار کار به همراه دارد. تعداد پرونده‌های اولیه برای دریافت مزایای بیکاری به 211,000 کاهش یافته است که این عدد کمتر از پیش‌بینی اجماعی 225,000 است. همچنین، تعداد درخواست‌های مستمر با کمبود 52,000 به 1.844 میلیون رسیده که نشان‌دهنده بازگشت از بالاترین سطح سه‌سال اخیر است.

کاهش مطالبات بیکاری نمایان‌گر انعطاف‌پذیری بازار کار است و نشان می‌دهد که شرکت‌ها با وجود عدم قطعیت‌های اقتصادی، اقدام به حفظ نیروی کار خود کرده‌اند. این وضعیت به خوش‌بینی بازار برای ورود به سال جدید کمک می‌کند.

** پیش‌بینی بازار: روند محتمل در آینده**
قدرت اولیه در سال 2025 نظریه‌ای صعودی را نشان می‌دهد که تحت تأثیر داده‌های اقتصادی قوی و روند مثبت در بخش‌های فناوری و هوش مصنوعی قرار دارد. با این حال، نگرانی‌ها در خصوص ارزش‌گذاری‌های بالا و روند کسب سود می‌تواند منجر به نوساناتی در بازار شود.

معامله‌گران ممکن است با ایجاد تعادل میان سرمایه‌گذاری در فناوری و بخش‌هایی که در حال بهبود بنیادی هستند، فرصت‌های مناسبی را شناسایی کنند. شاخص‌های اقتصادی، به ویژه قدرت بازار کار، نقش مهمی در تعیین جهت کوتاه‌مدت بازار ایفا خواهند کرد.

By: